日鉄鉱業株式会社()

４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1) 経営成績等の状況の概要

当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

①　経営成績の状況

当連結会計年度におけるわが国の経済は、資源・エネルギー価格や人件費の高騰による物価の上昇、金融資本市場の変動等の影響を受けつつも、企業収益の増加を背景とした雇用・所得環境の改善やインバウンド需要の拡大等により下支えられ、景気は緩やかな回復基調をたどりました。

このような経済情勢のもと、当社グループにおきましては、資源事業及び機械・環境事業における増収により、売上高は1,967億６千６百万円（前連結会計年度比17.9％増）と前期に比べ増加いたしました。

損益につきましては、金属部門等における減益により、営業利益は102億５千７百万円（前連結会計年度比8.2％減）と前期に比べ減少いたしました。

経常利益は、持分法による投資利益が増加しましたものの、営業利益の減少により、114億３千７百万円（前連結会計年度比5.1％減）と前期に比べ減少いたしました。

親会社株主に帰属する当期純利益は、保有株式の売却益が増加したことに加え、火災に係る保険金を受領しましたことから90億１千９百万円（前連結会計年度比36.6％増）と前期に比べ増加いたしました。

セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。

[資源事業]

（鉱石部門）

主力生産品である石灰石等の販売価格上昇により、売上高は633億６千５百万円と前連結会計年度に比べ26億７千５百万円（4.4％）増加し、営業利益は72億５千５百万円と前連結会計年度に比べ12億８千１百万円（21.5％）増加いたしました。

（金属部門）

電気銅及び電気金の国内販売価格が高水準で推移しましたことから、売上高は1,139億９千４百万円と前連結会計年度に比べ256億７千６百万円（29.1％）増加しましたものの、為替変動の影響、買鉱条件の悪化及びアタカマ銅鉱山の減販等により、営業利益は９億４千５百万円と前連結会計年度に比べ20億４千６百万円（68.4％）減少いたしました。

[機械・環境事業]

機械部門の販売は前期なみに推移し、環境部門の販売が好調でありましたことから、売上高は147億６千８百万円と前連結会計年度に比べ15億４千４百万円（11.7％）増加し、営業利益は20億６千６百万円と前連結会計年度に比べ５億７千２百万円（38.4％）増加いたしました。

[不動産事業]

売上高は28億７千４百万円と前連結会計年度に比べ７百万円（0.3％）減少しましたものの、修繕費の減少により、営業利益は16億７千８百万円と前連結会計年度に比べ５百万円（0.3％）増加いたしました。

[再生可能エネルギー事業]

地熱部門は蒸気販売価格の上昇により増収となりましたものの、太陽光発電部門における減収により、売上高は17億６千３百万円と前連結会計年度に比べ６百万円（0.4％）減少いたしました。営業利益は、地熱部門において定期修繕工事を実施したことに加え、太陽光発電部門の減収により、４億７千７百万円と前連結会計年度に比べ７千６百万円（13.8％）減少いたしました。

②　財政状態の状況

[資産の部]

当連結会計年度末における資産の部の合計は、前連結会計年度末に比べ106億１百万円（4.6％）増加し、2,401億７千９百万円となりました。

流動資産につきましては、売掛金及び製品が増加しましたものの、仕掛品の減少等により、前連結会計年度末に比べ31億１千９百万円（3.0％）減少し、1,019億７千万円となりました。

固定資産につきましては、設備投資による有形固定資産の増加等により、前連結会計年度末に比べ137億２千１百万円（11.0％）増加し、1,382億８百万円となりました。

[負債の部]

当連結会計年度末における負債の部の合計は、前連結会計年度末に比べ93億５千２百万円（11.9％）増加し、882億７百万円となりました。

流動負債につきましては、買掛金及び短期借入金が減少しましたものの、未払金、未払消費税等及びデリバティブ債務の増加等により、前連結会計年度末に比べ13億７千６百万円（2.5％）増加し、556億６百万円となりました。

固定負債につきましては、長期借入金の増加等により、前連結会計年度末に比べ79億７千６百万円（32.4％）増加し、326億１百万円となりました。

[純資産の部]

当連結会計年度末における純資産の部の合計は、自己株式を取得したものの、利益剰余金の増加等により、前連結会計年度末に比べ12億４千９百万円（0.8％）増加し、1,519億７千１百万円となりました。

③　キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ７億３千３百万円（2.0％）増加し、377億８千９百万円となりました。

[営業活動によるキャッシュ・フロー]

当連結会計年度においては、税金等調整前当期純利益139億８千６百万円、減価償却費84億４百万円の計上等により、177億１千３百万円の収入（前連結会計年度に比べ87億６千１百万円（97.9％）の収入増加）となりました。

[投資活動によるキャッシュ・フロー]

当連結会計年度においては、有形固定資産の取得による支出等により、122億５千９百万円の支出（前連結会計年度に比べ59億３千３百万円（93.8％）の支出増加）となりました。

[財務活動によるキャッシュ・フロー]

当連結会計年度においては、長期借入れによる収入はありましたが、自己株式の取得及び配当金の支払による支出等により、64億７千７百万円の支出（前連結会計年度に比べ６億３千６百万円（10.9％）の支出増加）となりました。

④　生産、受注及び販売の状況

イ．生産実績

当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

(注) １　金額は、製造原価によっております。

２　上記の金額は、生産品銘柄（委託分を含む）に限定し、役務工事等の金額は除いております。

ロ．受注実績

当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。　

(注) １　セグメント間取引につきましては、相殺消去しております。

２　上記の金額以外の生産は、見込生産を行っております。

ハ．販売実績

当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

(注) １　セグメント間取引につきましては、相殺消去しております。

２　主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合につきましては、その割合が100分の10未満のため、記載を省略しております。

(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末（2025年３月31日）現在において当社グループが判断したものであります。

①　当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

イ．当連結会計年度の経営成績等の分析

当連結会計年度の経営成績等の分析については、「第２　事業の状況　１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等 (2) 第３次中期経営計画の概要と実現に向けた取り組み」及び「第２　事業の状況　４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (1) 経営成績等の状況の概要」に記載のとおりであります。

ロ．当連結会計年度の経営成績等に重要な影響を与える要因

当連結会計年度の経営成績等に重要な影響を与える要因については、「第２　事業の状況　３　事業等のリスク」に記載のとおりであります。

ハ．資本の財源及び資金の流動性についての分析

当社グループの運転資金需要の主なものは、生産事業所等における操業費、仕入商品の購入のほか、販売費及び一般管理費等の営業費用、法人税等の支払いによるものであります。また、設備資金需要の主なものは、資源事業を中心とした老朽設備の更新工事に加え、アルケロス鉱山開発工事の設備投資等を目的としたものであります。

当社グループの運転資金及び設備資金については、主に自己資金及び借入金により調達しております。

なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債残高は243億円であります。

今後、アルケロス鉱山開発工事等の設備投資の実施により、設備資金の需要が増加してまいりますが、投資内容を精査し、投資額を抑制することに加え、運転資金の必要額を見直すことで、借入額の圧縮に努めてまいります。

また、手許資金については、各部署からの報告に基づき当社経理部が随時、資金繰計画を作成・更新しております。その上で、複数の金融機関における短期借入金（当座貸越）の信用枠の設定やコミットメントライン契約の維持により借入余力を確保するとともに、公募普通社債の発行登録を維持し、臨機応変な資金調達に対応できる準備を行っております。それらの施策により大型投資を着実に実行しつつ、万が一営業キャッシュ・フローが悪化した場合にも対応できる十分な流動性を確保しております。

②　重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表を作成するにあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。

連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等 (1) 連結財務諸表　注記事項　（重要な会計上の見積り）」に記載しております。