虹技株式会社（）

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

（１）経営成績等の状況の概要

　当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

①財政状態及び経営成績の状況

当連結会計年度におけるわが国経済は、雇用・所得環境の改善や新型コロナウイルス感染症による行動制限の緩和など、回復に向けた動きが見られたものの、ウクライナや中東情勢の悪化による原材料や原油価格の高騰、中国の景気減速などにより、先行き不透明な状況で推移いたしました。

このようなもとで、当社は2024年１月９日付で株式会社小口合金鋳造所の全株式を取得し、同社を子会社化いたしました。これにより、製品の軽量化・低燃費化等に資するアルミニウム合金を素材とする鋳造品製造の領域に、新規参画することとなり、同社との提携により得られる様々な相乗効果を通じて、当社グループの更なる事業基盤の強化と拡大を実現して参りたいと考えています。

また、当社グループは、2022年度を初年度とする第７次３カ年計画の２年目にあたり、『Ｃ＆Ｅへのこだわり』をキーワードに、①脱炭素社会に向けて、②DX（デジタルトランスフォーメーション）の推進、③人材育成、の３点を重点課題に設定し、より強固な経営基盤の構築と成長戦略の具現化に努めてまいりました。

この結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。

イ．財政状態

当連結会計年度末における総資産は、352億4千9百万円となり、前連結会計年度末に比べ27億9千万円増加いたしました。

当連結会計年度末における負債合計は、184億5百万円となり、前連結会計年度末に比べ9億8千4百万円増加いたしました。

当連結会計年度末における純資産合計は、168億4千3百万円となり、前連結会計年度末に比べ18億6百万円増加いたしました。

ロ．経営成績

当連結会計年度の業績は、中国国内で自動車用プレス金型鋳物の生産・販売を手がける天津虹岡鋳鋼有限公司および南通虹岡鋳鋼有限公司の業績が、中国景気の減速を背景に低調に推移した一方、国内では原材料や電力料の高騰への対応として、製品の販売価格是正による収益の確保並びにコスト改善諸施策の一層の推進に努めた結果、売上高　259億6千3百万円（前期　267億2千6百万円）、営業利益　7億8千6百万円（前期　8億7百万円）、経常利益　7億1千4百万円（前期　7億1千6百万円）、親会社株主に帰属する当期純利益　5億3千8百万円（前期　4億6千6百万円）となりました。

セグメントの経営成績は次のとおりであります。

　「Casting Field」は、売上高は、209億7千万円（前期　226億4千1百万円）、セグメント利益は、6億1千3百万円（前期　6億9千万円）となりました。

　「Environment Field・環境エンジニアリング」は、売上高は、42億9千3百万円（前期　31億1千7百万円）、セグメント利益は、2億7千1百万円（前期　1億6千6百万円）となりました。

　「Environment Field・機能材料」は、売上高は、6億7千2百万円（前期　9億4千3百万円）、セグメント利益は、4百万円（前期　4千9百万円）となりました。

　その他の事業は、売上高は、2千7百万円（前期　2千4百万円）、セグメント損失は、4百万円（前期　セグメント損失2百万円）となりました。

②キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度における連結ベースの現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、前連結会計年度に比べて5億4千1百万円増加し、26億3千3百万円となりました。

当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

(営業活動によるキャッシュ・フロー)

営業活動の結果、5千3百万円の減少(前連結会計年度　1億1千9百万円　減少)となりました。主な内訳は、税金等調整前当期純利益7億1千4百万円、減価償却費15億4千9百万円による資金の増加と売上債権及び契約資産の増加9億5千3百万円、仕入債務の減少8億6千万円、法人税等の支払2億4千9百万円による資金の減少によるものであります。

(投資活動によるキャッシュ・フロー)

投資活動の結果、16億1千8百万円の減少(前連結会計年度　11億5千2百万円　減少)となりました。主な内訳は、有形固定資産の取得による支出12億4千2百万円による資金の減少によるものであります。

(財務活動によるキャッシュ・フロー)

財務活動の結果、21億9千9百万円の増加(前連結会計年度　2億3千8百万円　増加)となりました。主な内訳は、長期借入れによる収入20億円、短期借入金の純増加額11億7千3百万円による資金の増加と長期借入金の返済による支出7億5千3百万円、配当金の支払1億1千4百万円による資金の減少によるものであります。

③生産、受注及び販売の実績

イ．生産実績

　当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

　（注）１　セグメント間取引については、相殺消去しております。

２　金額は販売価格によっております。

ロ．受注実績

　当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

　「Casting Field」のうち一部鋳物製品については見込み生産を行っているため、受注高及び受注残高の金額には含まれておりません。

　（注）１　セグメント間取引については、相殺消去しております。

ハ．販売実績

　当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

　（注）１　セグメント間取引については、相殺消去しております。

（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

イ．経営成績等

１）財政状態

（資産）

当連結会計年度末における流動資産は、216億2千2百万円となり、前連結会計年度末に比べ16億1千2百万円増加いたしました。これは、主として契約資産が16億4千6百万円増加したことなどによります。

固定資産は、136億2千6百万円となり、前連結会計年度末に比べ11億7千8百万円増加いたしました。これは、主として投資有価証券が11億7千6百万円増加したことなどによります。

この結果、総資産は、352億4千9百万円となり、前連結会計年度末に比べ27億9千万円増加いたしました。

（負債）

当連結会計年度末における流動負債は、142億1千6百万円となり、前連結会計年度末に比べ4億2百万円減少いたしました。これは、主として短期借入金が11億4千万円増加した一方、支払手形及び買掛金が8億4千3百万円、未払金が7億5千8百万円減少したことなどによります。

固定負債は、41億8千9百万円となり、前連結会計年度末に比べ13億8千6百万円増加いたしました。これは、主として長期借入金が13億7千6百万円増加したことなどによります。

この結果、負債合計は、184億5百万円となり、前連結会計年度末に比べ9億8千4百万円増加いたしました。

（純資産）

当連結会計年度末における純資産合計は、168億4千3百万円となり、前連結会計年度末に比べ18億6百万円増加いたしました。これは、主としてその他有価証券評価差額金や親会社株主に帰属する当期純利益の計上による利益剰余金が増加したことなどによります。

この結果、１株当たり純資産は、前連結会計年度末に比べ520円46銭増加し4,134円60銭となり、自己資本比率は、前連結会計年度末の36.4％から38.4％となりました。

２）経営成績

（売上高）

売上高は、259億6千3百万円（前年同期比　2.9％減）となりました。そのうち国内売上高は194億6千6百万円（前年同期比　6.2％増）、海外売上高は64億9千6百万円（前年同期比　22.6％減）となりました。

（営業利益）

売上原価は、223億3千3百万円（前年同期比　3.2％減）となりました。

販売費及び一般管理費は、28億4千3百万円（前年同期比　0.2％増）となりました。

これらの結果、営業利益は、7億8千6百万円（前年同期比　2.6％減）となりました。

（経常利益）

営業外損益は、前期の△9千1百万円(純額)から△7千1百万円(純額)となりました。

そのうち営業外収益は、前期の1億6千6百万円から1億8千9百万円に増加し、営業外費用は、前期の2億5千7百万円から2億6千万円に増加いたしました。

これらの結果、経常利益は、7億1千4百万円（前年同期比　0.2％減）となりました。

（親会社株主に帰属する当期純利益）

税金等調整前当期純利益は、7億1千4百万円（前年同期比　0.2％減）となりました。

非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失は、前期の5千5百万円から△5千1百万円に減少したため、親会社株主に帰属する当期純利益は、5億3千8百万円（前年同期比　15.3％増）となりました。

また、１株当たり当期純利益は164円66銭（前連結会計年度　142円34銭）に増加いたしました。

ロ．経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

　当社グループの経営に重要な影響を与える可能性のある要因については、「第２　事業の状況　３　事業等のリスク」に記載のとおりと認識しており、これらのリスクについては発生の回避に、また発生した場合の対応に万全を期すべく努力してまいります。

ハ．経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

当社グループは、継続的な利益計上と安定的な配当を可能とする企業体質の構築が重要であると考え、株主価値の拡大を図るという観点から、売上高経常利益率、総資産経常利益率及び自己資本比率を重要な経営指標として位置付けております。

当連結会計年度における売上高経常利益率は2.8％（前期　2.7％）、総資産経常利益率は2.1％（前期2.2％）であり、自己資本比率38.4％（前期　36.4％）となりました。

ニ．セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

１）Casting Field

　鋳型は、鍛鋼用鋳型の需要が好調に推移し、売上高は、前期を上回りました。ロールは、主要顧客先の国内電炉メーカー向け案件や輸出案件の受注確保に努め、売上高は、前期を上回りました。自動車用プレス金型鋳物は、各主要顧客先のカーメーカーや金型メーカーの需要が伸び悩み、売上高は、前期を下回りました。大型産業機械用鋳物は、大型工作機械、プレス機および減速機向けが好調に推移し、売上高は、前期を上回りました。小型鋳物は、土木用鋳物が好調に推移し、売上高は、前期を上回りました。デンスバーは、中国景気の減速を背景に、主要顧客先の建設機械および産業機械向け等の需要が低迷し、売上高は、前期を下回りました。中国国内で自動車用プレス金型鋳物の生産・販売を手がける天津虹岡鋳鋼有限公司および南通虹岡鋳鋼有限公司は、中国景気の減速や競合他社との競争激化により、売上高は、前期を下回りました。

　この結果、当事業の売上高は、209億7千万円（前期　226億4千1百万円）、セグメント利益は、6億1千3百万円（前期　6億9千万円）となりました。

２）Environment Field・環境エンジニアリング

　環境装置事業は、大型案件の工事が進捗したことにより、売上高は、前期を上回りました。送風機は、民間設備投資が堅調に推移し、売上高は、前期を上回りました。環境・省エネ商品のトランスベクターは、半導体関連向けの需要が好調に推移し、売上高は、前期を上回りました。

　この結果、当事業の売上高は、42億9千3百万円（前期　31億1千7百万円）、セグメント利益は、2億7千1百万円（前期　1億6千6百万円）となりました。

３）Environment Field・機能材料

　ＫＣメタルファイバーは、自動車向け摩擦材の需要が低調に推移し、売上高は、前期を下回りました。

　この結果、当事業の売上高は、6億7千2百万円（前期　9億4千3百万円）、セグメント利益は、4百万円（前期　4千9百万円）となりました。

４）その他の事業

　当事業の売上高は、2千7百万円（前期　2千4百万円）、セグメント損失は、4百万円（前期　セグメント損失2百万円）となりました。

②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報

イ．キャッシュ・フローの状況

　当社グループは、営業活動によって得られた資金を、市場環境や資本効率等を総合的に勘案し、更新投資及び成長投資、手許資金、株主還元に適切なバランスで配分し、また必要に応じて追加の資金を財務活動によって調達することをキャッシュ・フローの基本方針としております。なお、更新投資は生産設備の更新及び合理化設備に、成長投資は人材獲得及び育成、研究開発及びそれに伴う設備投資等に、手許資金は運転資金、財務基盤の強化等に、株主還元は配当金の支払等に充当しております。

　当社グループの当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、「（１）経営成績等の状況の概要　②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。

　同期間における営業活動によるキャッシュ・フローは5千3百万円の支出であり、投資活動によるキャッシュ・フローは有形固定資産の取得等により16億1千8百万円の支出及び財務活動によるキャッシュ・フローは長期借入金、短期借入金の収入や返済等により21億9千9百万円の収入となったことから、当連結会計年度における連結ベースの資金は、前連結会計年度から5億4千1百万円増加し、26億3千3百万円となっており、企業運営に必要となる十分な水準の資金を確保していると評価しております。

ロ．資本の財源及び資金の流動性

　当社グループは、運転資金及び設備投資資金につきましては、内部資金または借入により資金調達することとしております。このうち、借入による資金調達に関しましては、運転資金については短期借入金で、設備投資資金については、長期借入金で調達しております。

　なお、当連結会計年度末における有利子負債の残高は120億3千万円となっております。また、当連結会計年度における現金及び現金同等物の残高は26億3千3百万円となっております。

　当社は、将来の資金需要に対して安定的、機動的かつ効率的な資金調達を可能にするため金融機関11社と総額85億円の特定融資枠契約を締結しております（借入実行残高60億円、借入未実行残高25億円）。

③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

　当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項につきましては、「第５　経理の状況」に記載しております。この連結財務諸表の作成にあたっては、決算日における資産・負債の報告数値及び報告期間の収益・費用の報告数値に影響を与える見積りを行っております。ただし、過去の実績や状況に応じ合理的だと考えられる様々な要因に基づき、見積り及び判断を行っておりますので、実際の結果はこれらの見積りと異なる場合があります。

　連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは以下のとおりであります。

イ．固定資産の減損

　固定資産の減損の認識に際して用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　（１）連結財務諸表　注記事項　（重要な会計上の見積り）」に記載のとおりであります。

ロ．繰延税金資産の回収可能性

　繰延税金資産の認識に際して用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　（１）連結財務諸表　注記事項　（重要な会計上の見積り）」に記載のとおりであります。