株式会社朝日工業社()

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1）経営成績等の状況の概要

当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①　財政状態及び経営成績の状況

当連結会計年度におけるわが国経済は、企業収益や雇用・所得環境の改善、インバウンド需要の増加、設備投資の持ち直しの動きを背景に、緩やかな回復基調で推移しましたが、一方で、ウクライナ情勢の長期化や中東情勢の悪化などによる資源価格の高止まり、中国経済の先行き懸念、米国の今後の政策動向、国内物価の上昇、金融資本市場の変動に伴う影響など先行きは依然として不透明な状況が続きました。

当社グループの事業環境は、設備工事事業につきましては、建設投資は堅調に推移しておりますが、資機材価格の高止まり、労働力不足によるコストの上昇などが懸念される状況が続きました。精密環境制御機器の製造販売事業につきましては、半導体製造装置向け製品は、納入先の生産調整などの影響が続きましたが、ＦＰＤ（フラットパネルディスプレイ）製造装置向け製品は、主に中国パネルメーカーの需要増加に伴い、受注が増加しております。また、乾燥（ドライヤ）技術を使った高機能フィルム製造装置向け製品などＦＰＤ・半導体分野での環境制御で培った技術を応用した製品の受注も増加しております。

こうした事業環境の下で、当社グループは第18次中期経営計画の２年度に当たり、基本方針として掲げた、（１）事業戦略「収益力の強化と生産性の向上」（２）人材戦略「人材の価値を最大限に引き出す人的資本経営の実践」（３）イノベーション戦略「研究開発の強化・推進と新事業への挑戦」（４）サステナビリティ基盤の強化（５）ＤＸ基盤の強化に取り組んでまいりました。その結果、受注高は当初予想を上回り、売上高は概ね計画通りとなりました。また、利益面につきましても、工事採算の改善に努め当初予想を上回る成績を上げることができました。

１．財政状態

当連結会計年度末の資産総額は80,861百万円で、前連結会計年度末比3,150百万円の減少となりました。

当連結会計年度末の負債総額は38,834百万円で、前連結会計年度末比6,421百万円の減少となりました。

当連結会計年度末の純資産総額は42,027百万円で、前連結会計年度末比3,271百万円の増加となりました。

２．経営成績

当連結会計年度の経営成績は、受注高93,098百万円（前連結会計年度比4.6％減少）、売上高91,947百万円（前連結会計年度比0.3％増加）、営業利益7,248百万円（前連結会計年度比58.7％増加）、経常利益7,582百万円（前連結会計年度比54.8％増加）、親会社株主に帰属する当期純利益6,229百万円（前連結会計年度比67.8％増加）となりました。

セグメントごとの業績は次のとおりであります。

（設備工事事業）

受注高85,716百万円（前連結会計年度比8.0％減少）、売上高86,111百万円（前連結会計年度比2.4％減少）、営業利益7,606百万円（前連結会計年度比48.8％増加）となりました。

（機器製造販売事業）

受注高7,382百万円（前連結会計年度比66.9％増加）、売上高5,835百万円（前連結会計年度比69.6％増加）、営業損失358百万円（前連結会計年度は営業損失542百万円)となりました。

②　キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度末の現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末より409百万円増加し、18,389百万円となりました。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度における営業活動による資金の増加は1,276百万円（前連結会計年度は2,010百万円の増加）となりました。主な増減は、税金等調整前当期純利益の計上による増加、売上債権・仕入債務等の増減による減少並びに消費税及び法人税等の支払による減少です。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度における投資活動による資金の増加は612百万円（前連結会計年度は304百万円の減少）となりました。主な増減は、固定資産の取得による支出及び投資有価証券の売却による収入です。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度における財務活動による資金の減少は1,528百万円（前連結会計年度は1,293百万円の減少）となりました。主な増減は、配当金の支払です。

キャッシュ・フローの指標のトレンドを示すと下記のとおりです。

　（注）１．各指標は、いずれも連結ベースの財務数値により算出しております。

自己資本比率：自己資本／総資産

時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産

キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／キャッシュ・フロー

インタレスト・カバレッジ・レシオ：キャッシュ・フロー／利払い

２．株式時価総額は、期末株価終値×期末発行済株式総数（自己株式数控除後）により算出しております。

３．キャッシュ・フローは、連結キャッシュ・フロー計算書の営業活動によるキャッシュ・フロー（利息の支払額及び法人税等の支払額控除前）を使用しております。また利払いにつきましては、連結キャッシュ・フロー計算書の利息の支払額を使用しております。

４．有利子負債は連結貸借対照表に計上されている負債の内、利子を支払っている全ての負債を対象としております。

５．2021年３月期及び2023年３月期は、営業活動によるキャッシュ・フローがマイナスであるため、キャッシュ・フロー対有利子負債比率及びインタレスト・カバレッジ・レシオは記載しておりません。

③　生産、受注及び販売の実績

１．生産実績

（注）１．金額は、売上原価により算出しております。

２．当社グループでは設備工事事業における生産実績を定義することは困難であるため、「生産実績」は記載しておりません。

３．機器製造販売事業において前連結会計年度と比較して大幅に増加しておりますが、これは、主としてＦＰＤ製造装置向け製品等の生産実績が増加したことによるものであります。

２．受注実績

（注）機器製造販売事業において前連結会計年度と比較して大幅に増加しておりますが、これは、主としてＦＰＤ製造装置向け製品等の受注実績が増加したことによるものであります。

３．販売実績

（注）１．セグメント間の取引については相殺消去しております。

２．売上高総額に対する割合が100分の10以上の相手先別の売上高及びその割合は、次のとおりであります。

前連結会計年度　鹿島建設㈱　　 15,967百万円　17.4％

当連結会計年度　日本コムシス㈱　9,589百万円　10.4％

３．機器製造販売事業において前連結会計年度と比較して大幅に増加しておりますが、これは、主としてＦＰＤ製造装置向け製品等の販売実績が増加したことによるものであります。

参考のため提出会社単独の事業の状況は次のとおりであります。

１．受注高、売上高及び繰越高

　（注）１．前事業年度以前に受注した工事で、契約の変更により請負金額に変更のあるものについては、当期受注高にその増減額を含んでおります。したがって、当期売上高にもかかる増減額が含まれております。

２．次期繰越高は（前期繰越高＋当期受注高－当期売上高）であります。

２．受注高の受注方法別比率

受注方法は、特命と競争に大別されます。

　（注）百分率は請負金額比であります。

３．売上高

（注）１．前事業年度完成工事のうち主なものは、次のとおりであります。

当事業年度完成工事のうち主なものは、次のとおりであります。

２．売上高総額に対する割合が100分の10以上の相手先別の売上高及びその割合は、次のとおりであります。

前事業年度　鹿島建設㈱　　 15,967百万円　17.8％

㈱竹中工務店　  9,017百万円　10.0％

当事業年度　日本コムシス㈱　9,589百万円　10.7％

４．繰越高（2025年３月31日現在）

　（注）繰越工事のうち主なものは、次のとおりであります。

(2）経営者の視点による経営成績等の状況の分析・検討内容

経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①　財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

当社グループの経営に影響を与える大きな要因につきましては、「３　事業等のリスク」に記載のとおりであります。

１．財政状態

（資産総額）

当連結会計年度末の資産総額は80,861百万円で、前連結会計年度末比3,150百万円の減少となりました。

流動資産は60,288百万円で、前連結会計年度末比3,566百万円の減少となりました。主な減少は、電子記録債権4,273百万円です。

固定資産は20,573百万円で、前連結会計年度末比416百万円の増加となりました。主な増加は、建設仮勘定2,054百万円で、主な減少は、投資有価証券2,010百万円です。

（負債総額）

当連結会計年度末の負債総額は38,834百万円で、前連結会計年度末比6,421百万円の減少となりました。

流動負債は36,786百万円で、前連結会計年度末比6,890百万円の減少となりました。主な減少は、支払手形・工事未払金等416百万円及び電子記録債務6,971百万円です。

固定負債は2,047百万円で、前連結会計年度末比469百万円の増加となりました。主な増加は、長期借入金196百万円及び退職給付に係る負債204百万円です。

（純資産総額）

当連結会計年度末の純資産総額は42,027百万円で、前連結会計年度末比3,271百万円の増加となりました。

株主資本は38,912百万円で、前連結会計年度末比4,596百万円の増加となりました。主な増加は、利益剰余金4,556百万円です。

その他の包括利益累計額は3,115百万円で、前連結会計年度末比1,324百万円の減少となりました。主な減少は、その他有価証券評価差額金1,235百万円です。

２．経営成績

（受注高）

受注高は、設備工事事業が前連結会計年度に比べ8.0％減少の85,716百万円、機器製造販売事業が前連結会計年度に比べ66.9％増加の7,382百万円を計上したことにより、前連結会計年度に比べ4.6％減少の93,098百万円となりました。

（売上高）

売上高は、設備工事事業が前連結会計年度に比べ2.4％減少の86,111百万円、機器製造販売事業が前連結会計年度に比べ69.6％増加の5,835百万円を計上したことにより、前連結会計年度に比べ0.3％増加の91,947百万円となりました。

（売上総利益、販売費及び一般管理費並びに営業利益）

売上総利益は、工事採算の改善などにより、前連結会計年度に比べ3,704百万円増加し、15,357百万円となりました。販売費及び一般管理費は、前連結会計年度より増加し8,108百万円となりました。

その結果、営業利益は、前連結会計年度に比べ58.7％増加の7,248百万円となりました。

（経常利益）

経常利益は、営業外損益が334百万円のプラスとなったことにより、前連結会計年度に比べ54.8％増加の7,582百万円となりました。

（親会社株主に帰属する当期純利益）

親会社株主に帰属する当期純利益は、特別損益に投資有価証券売却益1,048百万円等を計上したことにより、前連結会計年度に比べ67.8％増加の6,229百万円となりました。

３．セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

（設備工事事業）

設備工事事業は、建設投資は堅調に推移しておりますが、資機材の高止まり、労働者不足によるコストの上昇などが懸念される状況が続きました。

受注高は、施工体制を考慮した計画的・戦略的な受注活動により官庁、民間工事とも前連結会計年度を下回り、前連結会計年度に比べ8.0％減少の85,716百万円となりました。

売上高は、引き続き高水準で推移しましたが、官庁、民間工事とも前連結会計年度を下回り、前連結会計年度に比べ2.4％減少の86,111百万円となりました。

セグメント利益は、施工合理化などによる工事採算が改善したことなどにより、前連結会計年度に比べ48.8％増加の7,606百万円となりました。

セグメント資産は、電子記録債権等の売上債権が減少したことなどにより、前連結会計年度末に比べ3,238百万円減少の47,708百万円となりました。

（機器製造販売事業）

　機器製造販売事業は、半導体製造装置向け製品は、納入先の生産調整などの影響が続きましたが、ＦＰＤ（フラットパネルディスプレイ）製造装置向け製品は、主に中国パネルメーカーの需要増加に伴い、受注が増加しております。また、乾燥（ドライヤ）技術を使った高機能フィルム製造装置向け製品などＦＰＤ・半導体分野での環境制御で培った技術を応用した製品の受注も増加しております。

受注高は、主にＦＰＤ製造装置向け製品が増加したことにより、前連結会計年度に比べ66.9％増加の7,382百万円となりました。

売上高は、ＦＰＤ製造装置向け製品が増加したことにより、前連結会計年度に比べ69.6％増加の5,835百万円となりました。

セグメント損失は、売上高が増加したことにより、前連結会計年度の営業損失542百万円から改善し、358百万円の営業損失となりました。

セグメント資産は、売掛金、仕掛品等が増加したことにより、前連結会計年度末に比べ1,056百万円増加の7,259百万円となりました。

②　キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報

当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、「(1）経営成績等の状況の概要　②　キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。

１．資金需要

当社グループの主要な資金需要は、設備工事事業における工事施工及び機器製造販売事業における製品製造販売のための材料費、外注費、経費、並びに販売費及び一般管理費等の営業費用の支払いに要するものであります。

２．財務政策

当社グループは、事業活動の維持拡大に必要な資金を安定的に確保するため、内部資金の活用及び金融機関からの借入れにより資金調達を行っております。また、国内金融機関において合計50億円のコミットメントラインを設定しており、流動性の補完にも対応が可能となっております。

③　経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

当社グループは、持続的な成長と企業価値の向上を目指し第18次中期経営計画を策定しております。詳細につきましては、「１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等　(2）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題」に記載のとおりであります。

また、2026年３月期につきましては、連結受注高100,000百万円、連結売上高100,000百万円、連結営業利益7,450百万円、連結経常利益7,650百万円、親会社株主に帰属する当期純利益6,400百万円を目標達成のための客観的な指標としております。

④　重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

連結財務諸表作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等（１）連結財務諸表　注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載のとおりであります。