株式会社AVILEN（）

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1）経営成績等の状況の概要

　当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

①　経営成績の状況

　当社は「データとアルゴリズムで、人類を豊かにする」をパーパスに掲げ、「企業と人がAIを自在に使いこなし、発展し続ける豊かな未来」の実現に向けて、「AIを搭載したソフトウエアの開発」と「デジタル組織の構築を支援するプログラムの提供」を主軸に、企業のAI活用/DX推進による成長を支援してきました。

　AI業界を取り巻く事業環境については、生成AIをはじめとしたAI利活用に対して各企業の注目度が一層高まっております。株式会社三菱ＵＦＪ銀行に対しては、2023年11月に生成AI活用による業務改革を支援するためのChatGPTアイデアソンを開催し、実務における活用事例163件を創出しました。昨今の技術の飛躍的進歩は、AIソフトウエア開発も含め当社のビジネスにとって追い風となっております。

　また、2023年６月に資本業務提携を締結した株式会社大塚商会等との連携を更に加速させるために、株式会社大塚商会の経営層を含む全社員約8,600人に対し、日本e-Learning大賞「生成AI特別部門」を受賞したChatGPTビジネス研修を提供いたしました。今回の研修を通じて得られた商材の深い理解及び生成AI活用スキルの向上は、当社の「ビルドアップパッケージ」及び、当社のコアモジュールである「Instructea」と「ChatGPT」を組み合わせたChatGPT活用プラットフォームの「ChatMee（SaaS）」等のAVILENサービスの更なる販売促進に寄与する見込みです。

　当事業年度（2023年１月１日から2023年12月31日まで）においては、AIソフトウエアユニット及びビルドアップユニットにおける顧客数・プロジェクト数は堅調に推移し、売上高は順調に推移いたしました。以上の結果、当事業年度は、売上高929,587千円（前事業年度比27.0％増）、営業利益171,930千円（前事業年度比55.8％増）、経常利益162,475千円（前事業年度比46.8％増）、当期純利益114,725千円（前事業年度比45.0％増）となりました。なお、当社はAIソリューション事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しておりますが、当社の販売実績を主な内訳に区分した売上高は、AIソフトウエアユニットは486,111千円（前事業年度比83.4％増）、ビルドアップユニットは443,476千円（前事業年度比5.0％減）となっております。

②　財政状態の状況

（資産）

　流動資産は532,827千円となり、前事業年度末に比べ175,605千円増加いたしました。これは、主に受注の増加に伴い、売掛金及び契約資産が105,681千円増加したことによるものであります。

　固定資産は92,126千円となり、前事業年度末に比べ33,624千円増加いたしました。これは、主にソフトウエア開発の進捗に伴い、無形固定資産が37,043千円増加したことによるものであります。

　この結果、当事業年度末における資産合計は624,954千円となり、前事業年度末に比べ209,229千円増加いたしました。

（負債）

　流動負債は209,249千円となり、前事業年度末に比べ2,085千円減少いたしました。

　固定負債は該当ありません。

　この結果、当事業年度末における負債合計は209,249千円となり、前事業年度末に比べ2,085千円減少いたしました。

（純資産）

　純資産は415,705千円となり、前事業年度末に比べ211,315千円増加いたしました。これは、主に上場に伴う新株発行により資本金が48,760千円、資本剰余金が48,760千円それぞれ増加したこと及び当期純利益114,725千円の計上により利益剰余金が増加したことによるものであります。

③　キャッシュ・フローの状況

　当事業年度末における現金及び現金同等物は、前事業年度末に比べ54,501千円増加し、282,500千円となりました。

　当事業年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は以下のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　営業活動の結果得られた資金は12,813千円となりました。これは主に税引前当期純利益162,350千円の一方で、売上高の順調な推移を背景に売上債権および契約資産の増加額105,681千円等によるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　投資活動の結果使用した資金は45,468千円となりました。これは主にソフトウエアの開発進捗を背景とした無形固定資産の取得による支出45,100千円等によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　財務活動の結果得られた資金は87,295千円となりました。これは主に株式の発行による収入97,520千円等によるものであります。

④　生産、受注及び販売の実績

ａ．生産実績

　生産に該当する事項がありませんので、生産実績に関する記載はしておりません。

ｂ．受注実績

　提供するサービスの性格上、受注実績の記載になじまないため、当該記載を省略しております。

ｃ．販売実績

　当社は、AIソリューション事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しておりますが、当事業年度の販売実績をサービス区分別に示すと、次のとおりであります。

（注）１．AIソリューション事業はAIソフトウエアユニットとビルドアップユニットの２つにより構成されております。

２．販売実績に著しい変動がありました。これは、旺盛な新規受注が期待できる良好な事業環境が継続する中、AIソフトウエアユニットでは、幅広い産業へのAIアルゴリズム開発の推進が寄与したことによるものであります。

３．主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。なお、当事業年度の三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社については、当該割合が100分の10未満のため注記を省略しております。

(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は、次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。

①　重要な会計方針、会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

　当社の財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められている企業会計の基準に基づいて作成されております。この財務諸表の作成にあたっては、当事業年度末における財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に影響を与えるような見積り、予測を必要としております。当社は、過去の実績値や状況を踏まえ合理的と判断される前提に基づき、継続的に見積り、予測を行っております。しかしながら実際の結果は、見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。

　当社の財務諸表を作成するにあたって採用する重要な会計方針につきましては、「第５ 経理の状況　１ 財務諸表等　（１）財務諸表 注記事項 （重要な会計方針）」に記載しております。

　また、会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものは次のとおりであります。

（繰延税金資産の回収可能性）

　当社は、「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」に基づき、一時差異等加減算前課税所得の見積額に基づいて、一時差異等のスケジューリングを行い、回収可能性を判断した上で繰延税金資産を認識しております。なお、スケジューリング不能な将来減算一時差異については、評価性引当額としております。繰延税金資産の回収可能性に用いられる将来の課税所得の見積りは、事業計画を基礎としており、業界環境や収益動向等を考慮の上で設定した売上予測をその主要な仮定としております。繰延税金資産の回収可能性は将来の課税所得の見積りに依存するため、その見積りの前提とした条件や仮定に変更が生じた場合、翌事業年度の財務諸表において繰延税金資産及び法人税等調整額の金額に重要な影響を与える可能性があります。

②　経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

（売上高）

　170社の新規法人顧客（2023年12月期に初めて取引開始した法人顧客）の獲得、DX組織開発コンテンツ間シナジー、ビルドアップユニットからAIソフトウエアユニットへの循環によるLTVの拡大、「ChatMee」の外販開始等により、ビルドアップユニットは443,476千円、AIソフトウエアユニットは486,111千円の売上となりました。

　以上の結果、当事業年度の売上高は929,587千円（前事業年度比27.0％増）と前期を大幅に上回りました。

（売上原価、売上総利益）

　顧客から収益を獲得するプロジェクトに従事する人員の人件費が売上原価の大部分を占めており、プロジェクトの増加により、当事業年度の売上原価は277,779千円（前事業年度比16.5％増）と売上高と同様に前期を大幅に上回りました。

　以上の結果、売上総利益は、651,808千円(前事業年度比32.0％増)と増加しました。

（販売費及び一般管理費、営業利益）

　人材関連費用に関して人材採用を積極的に実施したことにより給料及び手当が61,234千円増加したことを主要因として、販売費及び一般管理費は479,877千円(前事業年度比25.2％増)となりました。

　以上の結果、営業利益は171,930千円（前事業年度比55.8％増）となりました。

（営業外損益、経常利益）

　営業外収益は、907千円となりました。

　営業外費用は、主に上場関連費用の支払により10,363千円となりました。

　以上の結果、経常利益は162,475千円（前事業年度比46.8％増）となりました。

（特別損益、当期純利益）

　特別利益は、新株予約権の失効による戻入益により930千円となりました。

　特別損失は、ソフトウエアに係る減損損失により1,054千円となりました。

　以上の結果、当期純利益は114,725千円(前事業年度比45.0％増)となりました。

　なお、当社は、AIソリューション事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。

　財政状態の分析及びキャッシュ・フローの分析は、前述の「（１）経営成績等の状況の概況」に含めて記載し

ております。

③　資本の財源及び資金の流動性に係る情報

　当社の主な資金需要は、AI関連開発活動に関する人件費及びそれ以外の営業活動や本社部門等に関わる人件費、また、経費等の販売費及び一般管理費等となっております。これらについては、現時点では自己資金で賄っており、基本的には今後も自己資金または営業活動によるキャッシュ・フローを充当する方針であります。

④　経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

　当社は、共同研究開発や初期導入フェーズにおける課題特定や全社戦略策定の支援、PoCの実施、AIアルゴリズムの構築及びシステム実装等の準委任型の役務提供を通じたフロー型（非継続）の収益と、DX組織開発コンテンツにおけるフロー型（非継続）の収益を得ておりますが、DX組織開発コンテンツ受注後にAIアルゴリズムを行うといった取引、顧客における各部門（ITシステム部や人事部等）における複合的な取引、新卒研修等を提供するサービスの性質から継続的な取引を獲得できております。そのため、売上高成長率及び営業利益率といった基礎的な指標に加えて、幅広い産業への事業展開や売上高の継続的かつ累積的な増加を実現するため、継続率を重要な指標としております。

　当社の特徴的な比率である継続率については、2023年12月期は76.7％（2022年12月期に100万円以上の取引を行った法人顧客の内、2023年12月期も取引を行った法人顧客）の水準であり、今後もこの比率の上昇に努めてまいります。

⑤　経営成績に重要な影響を与える要因について

　経営成績に重要な影響を与える要因については、「３　事業等のリスク」に記載のとおりであります。