株式会社ハピネット()

４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

　当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。

(1) 経営成績

当連結会計年度における当社グループの関連業界におきましては、大人需要やインバウンド需要が拡大している一方で、エネルギー価格・原材料価格や物価の上昇、少子化、消費者ニーズの多様化、エンタテインメントのデジタル化が進むなど、依然先行きが不透明な状況で推移しております。

このような状況の中、当社グループの経営成績につきましては、利益率の高い玩具事業やアミューズメント事業がヒット商品の貢献や市場の拡大を取り込み、引き続き好調に推移したことにより、売上高、利益面ともに前期を上回りました。

なお、第３四半期連結会計期間においてゲームアプリに関するソフトウエアを減損処理したことなどにより、特別損失14億８千５百万円を計上しております。

以上の結果、当連結会計年度の売上高は3,644億１千８百万円(前期比4.0%増)、営業利益は116億７千７百万円(同34.6%増)、経常利益は119億６千３百万円(同33.3%増)、親会社株主に帰属する当期純利益は67億６千４百万円(同2.8%増)となりました。

当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２ 事業の状況 ３ 事業等のリスク」に記載のとおりであります。

経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等については、「第２ 事業の状況 １ 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおり、経常利益とＲＯＥ（自己資本利益率）を重要な経営指標として位置づけております。

当連結会計年度においては、利益率の高い事業が好調に推移したことにより、経常利益が創業以来過去最高益となり、売上高経常利益率は3.3％（前期比0.7ポイント増）、ＲＯＥは12.7％（同1.0ポイント減）となりました。

　セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。

玩具事業

　玩具事業につきましては、「ポケモンカードゲーム」「ONE PIECE カードゲーム」をはじめとしたトレーディングカードや、ガンダムシリーズのプラモデルをはじめとしたホビー商品など、大人需要を取り込んだ商品が引き続き好調に推移したことに加え、低年齢層向けのキャラクター玩具の販売も伸長したことにより、売上高、利益面ともに前期を大幅に上回りました。

　この結果、売上高は1,694億６千５百万円(前期比13.0%増)、セグメント利益は91億１千８百万円(同32.9%増)となりました。

映像音楽事業

映像音楽事業につきましては、Snow Manのアルバム「THE BEST 2020-2025」などのヒット商品はあったものの、市場をけん引するに至らず、売上高は前期を下回りました。利益面につきましては、映像製作部門の利益が改善したことや、ライセンス権を持つ映像パッケージ商品が貢献したことなどにより、前期を大幅に上回りました。

この結果、売上高は645億２千４百万円(前期比0.6%減)、セグメント利益は９億７千６百万円(前期はセグメント損失１億２千８百万円)となりました。

ビデオゲーム事業

　ビデオゲーム事業につきましては、ゲームハードの売上が低調に推移したことに加え、ゲームソフトの販売も苦戦し、売上高は前期を下回りました。利益面につきましても、売上が減少したことに加え、ゲームアプリのソフトウエア償却費を計上したことにより、前期を大幅に下回りました。

　この結果、売上高は780億７千万円(前期比16.9%減)、セグメント利益は２億５千２百万円(同83.3%減）となりました。

アミューズメント事業

　アミューズメント事業につきましては、カプセル玩具市場が好調に推移していることに加え、当社が運営するカプセルトイショップ「ガシャココ」や、当社がバンダイナムコアミューズメント社と共同運営を行うカプセルトイショップ「ガシャポンバンダイオフィシャルショップ」「ガシャポンのデパート」の店舗の増加も貢献し、売上高、利益面ともに前期を大幅に上回りました。なお、「ガシャココ」は2025年３月末日時点で137店舗を出店しております。

　この結果、売上高は523億５千８百万円(前期比25.7%増)、セグメント利益は30億２千３百万円(同35.2%増)となりました。

　　仕入及び販売の実績は次のとおりであります。

　　　①仕入実績

　当連結会計年度の仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

（注）金額は、仕入価格によっております。

　　　　②販売実績

　当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

（注）１．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。

      ２．金額は、販売価格によっております。

　　（2）財政状態

　当連結会計年度末の資産につきましては、前連結会計年度末に比べ80億３千７百万円増加し、1,214億５千２百万円となりました。これは主に、現金及び預金の増加113億２千４百万円、有形固定資産の増加13億４千万円及び売掛金の減少41億３百万円によるものであります。

　負債につきましては、前連結会計年度末に比べ36億６千４百万円増加し、657億８千万円となりました。これは主に、支払手形及び買掛金の増加17億９千２百万円及び未払金の増加17億４百万円によるものであります。

　純資産につきましては、前連結会計年度末に比べ43億７千２百万円増加し、556億７千２百万円となりました。これは主に、親会社株主に帰属する当期純利益計上による利益剰余金の増加67億６千４百万円、その他有価証券評価差額金の増加15億９千５百万円、剰余金の配当による利益剰余金の減少28億４千８百万円及び自己株式の取得等による減少11億２千９百万円によるものであります。

セグメントごとの資産は次のとおりであります。

     玩具事業

  玩具事業におけるセグメント資産は、くじ関連商品や、トレーディングカード商品が依然好調に推移しましたが、売掛金の回収等により電子記録債権及び売掛金が減少いたしました。

　この結果、前連結会計年度に比べ４億６千３百万円減少し、349億９百万円となりました。

     映像音楽事業

　映像音楽事業におけるセグメント資産は、ライセンス権を持つ映像パッケージ商品が貢献したことにより、電子記録債権及び売掛金が増加したことと、映画作品への積極的な投資を行ったことにより前渡金が増加いたしました。

　この結果、前連結会計年度に比べ５億３千４百万円増加し、169億２千４百万円となりました。

     ビデオゲーム事業

　ビデオゲーム事業におけるセグメント資産は、ゲームハードの販売が低調に推移したことに加え、ゲームソフトの販売も苦戦したことにより、電子記録債権及び売掛金が減少いたしました。

　この結果、前連結会計年度に比べ46億２千４百万円減少し、147億７千６百万円となりました。

アミューズメント事業

　アミューズメント事業におけるセグメント資産は、当社が運営するカプセル玩具ショップ「ガシャココ」の出店やフランチャイズ店舗の増加、優良ロケーションの開発などにより、棚卸資産、建物及び構築物、差入保証金が増加いたしました。

　この結果、前連結会計年度に比べ21億２千７百万円増加し、109億１千４百万円となりました。

　当該要因への対応等につきましては、「第２ 事業の状況 １ 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおりであります。

（3）キャッシュ・フロー

　当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ113億２千４百万円増加し、409億７千７百万円となりました。
  当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　営業活動の結果獲得した資金は181億２千１百万円（前期は83億６千１百万円の獲得）となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益の計上105億８千４百万円、売上債権の減少による獲得57億６千２百万円及び未払金の増加による獲得19億８百万円によるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　投資活動の結果使用した資金は28億２百万円（前期は50億７千５百万円の使用）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出21億３千５百万円及び無形固定資産の取得による支出４億１千２百万円によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　財務活動の結果使用した資金は39億９千３百万円（前期は14億８千１百万円の使用）となりました。これは主に、配当金の支払28億５千万円及び自己株式の取得による支出11億４千２百万円によるものであります。

　当社グループの資本の財源及び資金の流動性に係る情報は次のとおりであります。

　当社グループは、健全な財務状況の維持に努めており、当社グループの成長に必要な資金を有していると認識しております。また、さらなる資金が必要となる場合においても金融機関からの借入等を行い調達できるものと考えております。

　資金調達方法及び状況、資金の主要な使途を含む資金需要の動向につきましては、営業活動によるキャッシュ・フロー及び自己資金の他、金融機関からの借入による資金調達にて対応していくこととしております。資金の流動性につきましては、当社及び連結子会社においてＣＭＳ（キャッシュ・マネジメント・システム）を導入することにより、グループ各社の資金を一元管理することで資金効率の向上を図っております。
  株主還元につきましては、「第４ 提出会社の状況 ３ 配当政策」に記載のとおりであります。

（4）重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

当社の連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づき作成されております。その作成には会計方針の選択・適用、資産・負債や収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える見積りを必要とします。これらの見積りについて、過去の実績等を勘案し合理的に判断していますが、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。

連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 （１）連結財務諸表 注記事項 （重要な会計上の見積り）」に記載しております。