株式会社フジシールインターナショナル（）

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

（１）経営成績等の状況の概要

当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の概要は次のとおりであります。

①　財政状態及び経営成績の状況

当連結会計年度における当社グループを取り巻く環境は、わが国では新型コロナウイルス感染症の影響により企業の活動や人々の行動が引き続き制限を受ける状況が続き、経済の回復に影響をもたらしました。一方で、アセアン欧米諸国では新型コロナウイルス感染症の変異種による感染が拡大する中でも、３回目のワクチン接種が先行して進み企業や人々の活動制限の緩和が広がっております。急激なポストコロナ需要の増加やロシアのウクライナ侵攻に伴い原油価格等の資源価格が上昇傾向を続けており、原材料価格や物流費の上昇が顕著にみられる状況となっております。足下の景気は再び停滞の傾向を示している中で、物価が上昇する動きが始まっており、引き続き先行きの不透明な状況が続いております。

このような環境のなかで引き続き、当社グループでは「包んで価値を 日々新たなこころで 創造します。」を経営理念に掲げ、お客様と共に成長することにより、企業価値の向上を図っております。また「人と環境にやさしい価値を届ける」ことを経営の基本方針とし、お客様、従業員、取引先、株主、社会をはじめとするすべてのステークホルダーとともに、グローバルＮｏ.１パッケージングカンパニーであり続けることを目指しております。

この結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。

（財政状態）

当連結会計年度末における総資産は1,800億４百万円となり、前連結会計年度末と比べ153億58百万円の増加となりました。これは、受取手形及び売掛金（電子記録債権を含む）が62億44百万円増加したこと、棚卸資産が56億66百万円増加したこと、有形固定資産が60億30百万円増加したこと、現金及び預金が38億25百万円減少したことなどによるものであります。

負債合計は594億32百万円で、前連結会計年度末と比べ42億78百万円の増加となりました。これは支払手形及び買掛金（電子記録債務を含む）が25億95百万円増加したことなどによるものであります。

純資産合計は1,205億71百万円で、前連結会計年度末と比べ110億79百万円の増加となりました。これは利益剰余金が49億52百万円増加したこと、為替換算調整勘定が56億38百万円増加したことなどによるものであります。

（経営成績）

当連結会計年度における経営成績は、売上高1,840億35百万円（前期比8.1％増）、営業利益81億94百万円（前期比22.5％減）、経常利益84億26百万円（前期比20.5％減）、親会社株主に帰属する当期純利益68億69百万円（前期比12.3％増）となりました。

（単位：百万円）

セグメントごとの経営成績は、以下のとおりであります。

（日本）

シュリンクラベルは売上高479億６百万円（前期比4.7％増）、タックラベルは売上高91億78百万円（前期比6.7％減）、ソフトパウチは売上高203億86百万円（前期比19.2％増）、機械は売上高68億31百万円（前期比12.9％増）、その他は売上高128億32百万円（前期比5.3％減）となりました。

その結果、日本全体の売上高は971億35百万円（前期比5.2％増）、損益面は営業利益76億23百万円（前期比0.3％増）となりました。

（米州）

シュリンクラベルは売上高418億32百万円（前期比22.8％増、現地通貨ベース2.6％増）、タックラベルは売上高17億90百万円（前期比43.8％増、現地通貨ベース20.1％増）、ソフトパウチは売上高３億68百万円（前期比18.8％減、現地通貨ベース32.2％減）、機械は売上高52億11百万円（前期比0.4％増、現地通貨ベース16.2％減）、その他は売上高９億45百万円（前期比27.9％減、現地通貨ベース39.8％減）となりました。

その結果、米州全体の売上高は501億49百万円（前期比18.7％増、現地通貨ベース0.9％減）、損益面は営業利益17億49百万円（前期比50.6％減、現地通貨ベース58.7％減）となりました。

（欧州）

シュリンクラベルは売上高151億23百万円（前期比17.1％増、現地通貨ベース10.1％増）、タックラベルは売上高55億28百万円（前期比10.1％減、現地通貨ベース15.5％減）、ソフトパウチは売上高１億49百万円（前期比30.8％増、現地通貨ベース23.0％増）、機械は売上高73億18百万円（前期比13.6％減、現地通貨ベース18.8％減）となりました。

その結果、欧州全体の売上高は281億18百万円（前期比1.7％増、現地通貨ベース4.4％減）、損益面は営業損失10億79百万円（前期は営業損失８億37百万円）となりました。

（アセアン）

シュリンクラベルは売上高81億75百万円（前期比9.5％増、現地通貨ベース8.6％減）、タックラベルは売上高２億20百万円（前期比21.2％増、現地通貨ベース1.2％増）、ソフトパウチは売上高79億20百万円（前期比0.7％増、現地通貨ベース15.9％減）、機械は売上高６億28百万円（前期比27.1％増、現地通貨ベース6.1％増）、その他は売上高５億15百万円（前期比119.9％増、現地通貨ベース83.6％増）となりました。

その結果、アセアン全体の売上高は174億60百万円（前期比7.5％増、現地通貨ベース10.2％減）、損益面は営業利益94百万円（前期比72.2％減、現地通貨ベース76.8％減）となりました。

②　キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ67億57百万円減少し173億47百万円となりました。

当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

営業活動によるキャッシュ・フローは、82億69百万円の収入（前連結会計年度は140億21百万円の収入）となりました。これは税金等調整前当期純利益77億33百万円、減価償却費77億38百万円などの計上、仕入債務の増加額19億61百万円などによる収入、売上債権の増加額39億61百万円、棚卸資産の増加額42億32百万円、法人税等の支払額32億円などによる支出によるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

投資活動によるキャッシュ・フローは、110億14百万円の支出（前連結会計年度は78億４百万円の支出）となりました。これは、有形固定資産の取得による支出111億51百万円などによるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

財務活動によるキャッシュ・フローは、57億93百万円の支出（前連結会計年度は48億34百万円の支出）となりました。これは、借入金の減少35億43百万円、配当金の支払額19億16百万円などによるものであります。

なお、当社グループのキャッシュ・フロー指標のトレンドは次のとおりであります。

・自己資本比率：自己資本／総資産

・時価ベ－スの自己資本比率：株式時価総額／総資産

・キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債／キャッシュ・フロー

・インタレスト・カバレッジ・レシオ：キャッシュ・フロー／利払い

（注）１．いずれも連結ベ－スの財務数値により計算しております。

２．株式時価総額は、自己株式を除く発行済株式数をベースに計算しております。

３．キャッシュ・フローは、営業キャッシュ・フローを利用しております。

４．有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っているすべての負債を対象としております。また、利払いについては、連結キャッシュ・フロー計算書の利息の支払額を使用しております。

③　生産、受注及び販売の実績

(生産実績及び受注実績)

当社グループの生産・販売品目は多種多様であり、同種の製品であっても、その容量等が一様ではなく、また単一事業であるため、報告セグメントごとに生産規模及び受注規模を金額あるいは数量で示すことはしておりません。

(販売実績)

当連結会計年度の報告セグメントの売上高を品目別に示すと、次のとおりであります。

（単位：百万円）

（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①　重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたり、見積りが必要な事項につきましては、合理的な基準に基づき会計上の見積りを行っております。なお、見積り及び判断・評価につきましては、過去実績や状況に応じて合理的と考えられる要因等に基づき行っておりますが、見積り特有の不確実性があるため、実際の結果は異なる場合があります。

連結財務諸表作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　（１）連結財務諸表　注記事項　（重要な会計上の見積り）」に記載しております。

②　経営成績等に重要な影響を与える要因について

当社グループの経営成績等に重要な影響を与える要因につきましては、「第２　事業の状況　１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等　３　事業等のリスク」に記載のとおりであります。

③　資本の財源及び資金の流動性

当社グループの事業活動の維持拡大に必要な資金（設備投資・研究開発・人財育成に関わる費用を含む）の財源につきましては、主に営業活動によるキャッシュ・フローから得られる自己資金及び金融機関からの短期借入金にて充当しております。

また、大規模な設備投資並びにＭ＆Ａなどの事業投資の長期資金需要につきましては、資金需要が発生した時点で自己資金、金融機関からの長期借入金及び社債発行など、金利等のコストの最小化を図れるような調達方法を検討し対応しております。そのための取り組みの一環として、毎年第三者機関による格付を取得しております。

当連結会計年度末の格付の状況は以下のとおりであります。

なお、配当に関する考え方は、「第一部　企業情報　第４　提出会社の状況　３　配当政策」に記載しております。

その結果、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は、125億78百万円で、主に金融機関からの借入となっております。

また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は173億47百万円であります。

④　経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

グループのありたい姿を実現していくために策定した新しい中期経営計画では、①ラベル事業の海外展開の加速及び収益性強化、②一次包装拡大、③新規事業創出の３つの重点課題をサステナビリティ経営の実践により、グローバルベースで加速させてまいります。

＜事業目標＞

「４．経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（２）⑤2024年３月期の見通し」をご覧ください。

＜環境目標＞

2024年３月期までに、生産活動によるＧＨＧ排出量（Scope1+2）の売上高原単位を2018年３月期比６％削減、2026年３月期までに、再生可能設計製品・再生材使用製品を含めた自社で定義する環境配慮型製品の売上比率100％を達成いたします。

⑤　2024年３月期の見通し

2024年３月期は、欧米の金融不安や高インフレ、世界情勢の変化を受けた光熱費、材料費、物流費の高騰継続など依然として景気の動向を見通しにくい状況が続くものと予想されます。

このような経済環境下、当社は2024年３月期までの中期経営計画において設定した３つの重点課題、①ラベル事業の海外展開の加速及び収益性強化、②一次包装拡大、③新規事業創出に対する各種施策に取り組むことで、持続的な企業価値の向上に取り組んでまいります。

これらの取り組みにより、2024年３月期の連結業績（通期）予想につきましては、下表のとおり、連結売上高は前期比3.8％増の1,910億円を見込んでおります。また損益面では、営業利益106億円（前期比29.4％増）、経常利益103億円（前期比22.2％増）、親会社株主に帰属する当期純利益62億円（前期比9.7％減）を見込んでおります。

（単位：百万円）

なお、セグメント別の業績予想は以下のとおりであります。

（単位：百万円）