SEホールディングス・アンド・インキュベーションズ株式会社（）

４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

当連結会計年度における当社グループ(当社及び連結子会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下、「経営成績等」という。)の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

(１) 経営成績

当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の指定感染症５類への移行などにより経済社会活動の制限が緩和されて緩やかな景気回復傾向が維持されているものの、足許では日銀のマイナス金利政策解除による消費マインドの一時的下押しなどで足踏み状態となり、また、世界的な金融引き締め政策の長期化・中国景気減速などの対外要因による景気下振れリスクも懸念され、これらの諸要因を背景として景気の先行きは予断を許さない状況が続いております。

このような環境の中、当社グループにおいては、①将来に向けた事業会社各社の成長基盤構築・整備、②新規収益基盤の創出、③事業会社経営人材の拡充と育成、及び④収益基盤の質の多様性による長期成長基盤の充実、以上の４点を期初に重点課題として掲げてこれらの課題に積極的に取り組んでまいりました。こうした取り組みの結果、当連結会計年度の連結売上高7,318百万円(前期比0.2％減)、連結営業利益1,215百万円(前期比15.4％減)、連結経常利益1,143百万円(前期比17.8％減)、親会社株主に帰属する当期純利益729百万円(前期比24.4％減)となりました。

セグメント別の経営成績は以下の通りであります。

出版事業におきましては、書籍販売が期を通じて総じて底堅く推移し、電子書籍売上も堅調に推移したものの、Webメディアにおける広告収入の減少や原価の上昇により、売上高4,238百万円(前期比4.3％減)、セグメント利益(営業利益)893百万円(前期比25.0％減)となりました。

コーポレートサービス事業におきましては、営業体制の強化やマネージメント人材の育成などにより既存クライアント中心に引き合いが増加し、売上高996百万円(前期比4.5％増)、セグメント利益(営業利益)82百万円(前期比24.6％増)と増収増益になりました。

ソフトウェア・ネットワーク事業におきましては、ゲームやアプリの自社サービス・受託開発事業、及びコンテンツ事業が特に上半期において堅調に推移した結果、売上高827百万円(前期比2.1％増)となりましたが、先行投資としての採用コストや育成コストの増加などにより、セグメント利益(営業利益)95百万円(前期比16.8％減)となりました。

教育・人材事業におきましては、IT人材研修事業及び医療関連人材紹介事業共に期を通じて総じて堅調に推移し、先行投資としての採用コスト増加があったものの、売上高899百万円(前期比3.2％増)、セグメント利益(営業利益)215百万円(前期比0.8％減)となりました。

投資運用事業におきましては、安定的な投資運用量増加に伴う配当金収入の増加や一部有価証券売却による一時収入などにより、売上高354百万円(前期比32.1％増)、セグメント利益(営業利益)253百万円(前期比37.0％増)と増収増益になりました。

生産、受注、仕入及び販売の実績は、次の通りです。

a.生産実績

当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次の通りであります。

(注) １  セグメント間取引については、相殺消去しております。

２  金額は、販売価格によっております。

b.受注実績

当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次の通りであります。

(注) １  コーポレートサービス事業の全部及びソフトウェア開発事業の一部について受注生産を行っております。

２  セグメント間取引については、相殺消去しております。

c.仕入実績

当連結会計年度における仕入実績をセグメントごとに示すと、次の通りであります。

(注) １  セグメント間取引については、相殺消去しております。

２  金額は仕入価格によっております。

d.販売実績

当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次の通りであります。

(注) １  セグメント間取引については、相殺消去しております。

２  主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合

(注)前連結会計年度の販売実績の総販売実績に対する割合は10％未満のため、記載を省略しております。

(２)財政状態

当連結会計年度末は、前連結会計年度末に比べて総資産が2,574百万円増加、負債が1,033百万円増加いたしました。純資産につきましては、その他有価証券評価差額金1,312百万円増加、利益剰余金671百万円増加、及び資本剰余金515百万円減少の結果、8,525百万円になりました。純資産から新株予約権及び非支配株主持分を引いた自己資本は8,525百万円となり、自己資本比率は58.9％と前連結会計年度末58.7％と比べて0.2％増加いたしました。

主な増減は以下の通りです。

(流動資産)2,683百万円増加

営業投資有価証券2,444百万円増加、現金及び預金334百万円増加、並びに受取手形、売掛金及び契約資産110百万円減少によるものです。

(固定資産)108百万円減少

投資有価証券38百万円減少、土地29百万円減少、及び建物及び構築物(純額)19百万円減少によるものです。

(流動負債)40百万円減少

流動負債その他102百万円増加、賞与引当金45百万円減少、１年内償還予定の社債45百万円減少、及び未払法人税等20百万円減少によるものです。

(固定負債)1,074百万円増加

繰延税金負債580百万円増加、長期借入金319百万円増加、及び社債145百万円増加によるものです。

(純資産)1,541百万円増加

営業投資有価証券の含み益増加に伴うその他有価証券評価差額金1,312百万円増加、親会社株主に帰属する当期純利益計上を主因とした利益剰余金671百万円増加、及び自己株式の消却による資本剰余金515百万円減少によるものです。

(３)キャッシュ・フロー

(単位  百万円)

当連結会計年度末における現金及び現金同等物(以下「資金」という)は、前連結会計年度末に比べ334百万円(12.8％)増加し、2,939百万円となりました。

(営業活動によるキャッシュ・フロー)

営業活動の結果得られた資金は479百万円(前連結会計年度比491百万円増)となりました。収入の主な内訳は、税金等調整前当期純利益1,127百万円、及び法人税等の還付額162百万円であり、支出の主な内訳は、営業投資有価証券の増加額555百万円及び法人税等の支払額383百万円であります。

(投資活動によるキャッシュ・フロー)

投資活動の結果得られた資金は45百万円(前連結会計年度比48百万円増)となりました。収入の主な内訳は、投資有価証券の売却による収入68百万円であり、支出の主な内訳は、無形固定資産の取得による支出35百万円であります。

(財務活動によるキャッシュ・フロー)

財務活動の結果使用した資金は195百万円(前連結会計年度比60.3％減)となりました。収入の主な内訳は、長期借入れによる収入650百万円、及び社債の発行による収入294百万円であり、支出の主な内訳は、自己株式の取得による支出463百万円、長期借入金の返済による支出268百万円であります。

(資本の財源及び資金の流動性に関する情報)

当社グループの運転資金及び投資資金については、まず営業活動によるキャッシュ・フローで獲得した資金を充当することを基本としておりますが、資金需要及び金利動向等の調達環境並びに既存の有利子負債の返済及び償還時期等を考慮の上、銀行等金融機関からの借入、債券や株式の発行による資本市場からの資金調達など外部資金調達を実施する場合があります。当社は、複数の内外金融機関との間で幅広く良好な関係を築くと共に、安定的な業績と良好な財務体質による信用力維持・向上に努めております。

(重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定)

繰延税金資産の回収可能性について

後記  第５[経理の状況]１[連結財務諸表等](1)[連結財務諸表][注記事項](重要な会計上の見積り)及び２[財務諸表等](1)[財務諸表][注記事項](重要な会計上の見積り)において、記載しております。