株式会社進学会ホールディングス（）

４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1)経営成績等の状況の概要
　当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。)の状況の概要は次の通りであります。

①財政状態及び経営成績の状況
　当連結会計年度におけるわが国経済は、2023年５月に新型コロナウィルス感染症が５類に移行したことにより社会・経済活動の正常化が進み、雇用・所得環境の改善や、インバウンド需要の増加などから、ゆるやかな景気の持ち直しが見られました。一方、ウクライナ情勢の長期化や不安定な中東情勢、エネルギー資源の高騰による水道光熱費の上昇、日本経済における物価高騰、また国内経済においても円安の進行や金利の変動よる影響が懸念されるなど、依然として先行き不透明な状況が続いております。

　このような環境のもと当社グループが今後の更なる成長を実現していくために、提携各社との一層のアライアンスの強化を行い、指導法や教材開発、募集活動等のノウハウの共有を図るとともに、全国の直営会場体制に関しては採算性の重視とスピード感のあるスクラップアンドビルドにより、質と量の両面において教室網の強化を進めております。また全塾生へタブレット端末を貸与し、自社開発のコンピュータ用学習ソフトの塾内利用ならびにオンライン授業ができる環境を整備し、日本全国どこでも受講可能なAIオンライン塾Go・KaKuを活用し、さらなる顧客獲得を目指しております。

　当連結会計年度の当社グループの運営につきましては、教育関連部門における個別指導の全国展開や新規会場の立ち上げ、個別指導とAIオンライン塾Go・KaKuを組み合わせた商品の開発など、売上増加策に取り組んでまいりました。しかしながら、不採算本部・会場を閉じた影響で売上において計画を下回る結果となりました。また、資金運用事業である株式会社ＳＧ総研の売上高は、1,915百万円（前年同期比47.7％減）となりました。

　その結果、当連結会計年度の売上高は、4,724百万円（前年同期比29.1％減）、営業損失は株式市場の変動に伴う有価証券評価損の発生により1,378百万円（前年は1,496百万円の営業損失）、経常損失につきましては1,358百万円（前年は1,478百万円の経常損失）となりました。親会社株主に帰属する当期純損失につきましては、1,683百万円（前年は1,628百万円の親会社株主に帰属する当期純損失）となりました。

　セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。

イ．教育関連事業

　コロナ禍で縮小させた会場数の回復を図るため、積極的な会場のビルドを進めるとともに、不採算になっている本部や会場に関しては積極的にスクラップを行いました。また、映像配信サービスの充実、採算性の向上にも取り組んでおります。個別指導部門は全国展開に伴い生徒数・売上高ともに前年を上回り、また新規メニューの開発に取り組んでおりますが、受講率の伸び悩みから受講単価が予算を下回る状況で推移しました。この結果、売上高は1,492百万円（前年同期比8.7％減）となりました。また、不採算会場の廃止など大幅な経費削減を行いましたが、水道光熱費の高騰などもあり、セグメント損失は182百万円（前年は127百万円のセグメント損失）となりました。

ロ．スポーツ事業

　道内4ヶ所に施設を構えるスポーツクラブZipは、2023年12月に不採算であったZip苫小牧を閉鎖し、経費削減を進めております。新規の募集・入会ともに回復の兆しが見えてきましたが、冬の募集期においては目標の水準に届かず売上高は361百万円（前年同期比4.1％減）となり、セグメント損失は19百万円（前年は11百万円のセグメント損失）となりました。

ハ．賃貸事業

　賃貸不動産や学習塾部門の教室の管理・清掃に関わる賃貸事業は、売上高は548百万円（前年同期比0.5％減）となり、セグメント利益は261百万円（前年同期比0.3％増）となりました。

ニ.資金運用事業

　資金運用会社である株式会社ＳＧ総研の売上高は1,915百万円（前年同期比47.7％減）となり、セグメント損失は1,114百万円（前年は1,298百万円のセグメント損失）となりました。なお、通期の累計で、セグメント損失は前年に対して184百万円の改善となっております。

ホ．その他事業

　本セグメントは、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、教材の印刷や備品・消耗品の仕入れ販売を含んでいます。当連結会計年度においての売上高は407百万円（前年同期比7.3％減）、セグメント利益は89百万円（前年同期比11.4％減）となりました。

 　当連結会計年度末における総資産は23,372百万円となり、前連結会計年度末より3,936百万円増加しました。これは主に未収入金が5,264百万円増加したことなどによるものです。
　当連結会計年度末における流動負債は13,074百万円となり、前連結会計年度末より5,465百万円増加しました。これは主に未払金が5,066百万円増加したことによるものです。また固定負債は297百万円となり、前連結会計年度末に比べて7百万円増加しました。
 　当連結会計年度末における純資産は10,001百万円となり、前連結会計年度末に比べて1,536百万円減少しました。これは主に利益剰余金が1,816百万円減少したことによるものです。この結果、自己資本比率は42.8％（前連結会計年度末は59.4％）となりました。

②キャッシュ・フローの概況

　当連結会計年度における現金及び現金同等物は、3,806百万円と前年同期と比べ、667百万円の減少となりました。

　営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純損失1,651百万円に、未払金の増減額5,111百万円、未収入金の増減額△5,263百万円等を加減した結果、支出した資金は1,170百万円(前年同期は1,095百万円の支出)となりました。
　投資活動によるキャッシュ・フローは、投資有価証券の売却による収入などにより、獲得した資金は37百万円(前年同期は3,207百万円の収入)となりました。
　財務活動によるキャッシュ・フローは、短期借入金の増減額598百万円などにより、獲得した資金は465百万円(前年同期は439百万円の支出)となりました。
　

③ 生産、受注及び販売の状況

　当社グループは、教育関連事業及びスポーツ事業を主な経営の内容としており、会員に対して授業又はレッスンを行うことを主たる業務としております。したがって、生産、受注及び販売の状況を示す指標はございません。

　標記については、「第２ 事業の状況  ４ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(1)経営成績等の状況の概要」に含めて記載しております。

(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①重要な会計方針及び見積り

  当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して作成しております。その作成には経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債や収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える見積りを必要とします。経営者は、これらの見積りについて、過去の実績などを勘案し合理的に判断しておりますが、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため，これらの見積りと異なる場合があります。　

　当社グループの連結財務諸表で採用する重要な会計方針は、「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　(1)連結財務諸表　注記事項　(連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載しております。 
 

②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容　

　経営成績の分析

１）概要

  当社グループの当連結会計年度の経営成績の概要として、連結売上高は4,724百万円（前連結会計年度比29.1%減）、連結営業損失は1,378百万円（前連結会計年度は1,496百万円の営業損失）、連結経常損失は1,358百万円（前連結会計年度は1,478百万円の経常損失）を計上しました。特別損益及び税金費用等を控除した親会社株主に帰属する当期純損失は1,683百万円（前連結会計年度は親会社株主に帰属する当期純損失1,628百万円）となりました。以下、連結財務諸表に重要な影響を与えた要因について分析します。

２）売上高

　連結売上高は4,724百万円となりました。主要部門である教育関連部門におきましては、引き続き高校受験指導を柱としながら、対象年齢の拡大を目指し、大学受験（現役高校生）部門及び中学受験部門の生徒層の確保にも努めてまいります。また、前期に続き、中期的な目標として採算の効率化を目指します。そのためにも、首都圏を中心に新規地域への進出及び不採算地区からの撤退を含め、教室のスクラップ＆ビルドを積極的に推進いたします。

　また、日本全国どこでも受講が可能なオンライン塾Go・Kakuを開設し、従来の会場による水平展開とは全く異なる形でのエリア拡大と、既存会場での新規生徒獲得をさらに推進してまいります。

　スポーツ部門におきましては、会員ニーズの動向や競合他社の状況に常に注意を払い、より質の高いサービスを提供してまいります。

３）売上原価

　連結の売上原価は、5,379百万円（前年同期比27.1％減）となりました。これは主に、株式会社ＳＧ総研における売上原価が減少したことによります。

４）営業外損益

　連結の営業外損益は、20百万円の利益となりました。これは主に、受取利息及び受取配当金を15百万円計上したことによります。

５）特別損益

　連結の特別損益は、292百万円の損失となりました。これは主に、投資有価証券売却損を232百万円計上したことによります。

  当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、運転資金及び設備投資資金につきましては、主に内部資金及び借入金により調達をすることとしております。当連結会計年度の設備投資として60百万円を支出いたしました。次期の当社グループの資金使用については、100百万円を予定しております。この設備投資につきましては自己資金で賄う予定であります。

　セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容は、「第２　事業の状況　４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(1)経営成績等の状況の概要　①財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりであります。