株式会社昴（）

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1）経営成績等の状況の概要

　当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

　なお、当社は2022年９月１日付で当社の完全子会社であった株式会社タケジヒューマンマインドを吸収合併したことに伴い、前事業年度までは連結決算でありましたが、非連結決算へ移行いたしました。これにより当事業年度より、従来連結で行っておりました開示を単体開示に変更いたしました。従って、本報告では前事業年度の単体数値と比較して記載しております。

　また、当事業年度より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」という。）等を適用しております。詳細は、「第５　経理の状況　１　財務諸表等　注記事項（会計方針の変更）」に記載のとおりであります。

①財政状態及び経営成績の状況

当事業年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症に関する行動制限が緩和されて以降、ウィズコロナ政策の下で経済社会活動の正常化が進み、緩やかな回復基調で推移いたしました。先行きについては、同感染症の感染症法上の位置づけが本年５月より従来の「２類」から季節性インフルエンザと同等の「５類」に引き下げられることなどから、引き続き景気の持ち直しが期待されます。その一方で、世界的な金融引締め等を背景とした海外景気の下振れのほか、物価上昇や供給面での制約、金融資本市場の変動等の影響もあり、依然として不透明な状況が続く見込みです。

当学習塾業界におきましては、少子化の影響で市場が停滞する中、教育のオンライン化・デジタル化の急速な進展に伴い、異業種から教育領域への新規参入や業界再編成が活発化し、競争環境はより一層激化してまいりました。また、デジタル教育コンテンツの普及・定着を背景に、近年では新たにＡＩ等の進化したＩＣＴを利活用して生徒1人ひとりに個別最適化された学びを提供するアダプティブラーニングの手法が注目されております。

このような状況下において当社は、指導理念である『責任を持って、一人残らず第一志望校に合格させる』を経営方針の中核に据え、圧倒的地域ナンバーワンの実現を目指し、鹿児島・宮崎をはじめ九州地域における経営基盤及び自社ブランド力の強化に努めております。運営面においては、生徒と保護者の安全・安心を第一に、感染防止対策を徹底した教室運営を図るとともに、ＡＩによる分析機能を備えた、動画授業による自立学習支援システム（昴ＬＭＳ）を活用し、質の高いハイブリッド型授業を実施してまいりました。また、昴ＬＭＳにおいて新たにライブ授業配信機能を搭載し、従来の動画授業にオンラインライブ授業を融合した教育サービスの創出に注力してまいりました。

事業展開としては、昨今の市場動向に鑑み、且つ教室運営と人的資源の効率的運用を図るため、2022年３月に宇土校（熊本県宇土市）を閉校いたしました。また、沖縄エリアにおける更なる利便性と集客力の向上を図るため、2022年11月に即解ゼミ首里校（沖縄県那覇市）、即解ゼミ沖縄校（沖縄県沖縄市）の2校舎をそれぞれ移転リニューアルいたしました。

生徒構成としては、期中開講の各スクーリング及び集中トレーニングなど生徒募集が活発化する時期に、同感染症のオミクロン変異株による第６波、第７波及び第８波の影響を断続的に受けることとなりました。その間学校での行動規制が緩和され、行事や部活動が日常を取り戻す中で通塾動機の抑制に拍車がかかった結果、小中学部及び個別指導部での集客が軟調に推移し、高等部（東進）を除く部門において前年を下回る結果となりました。

ａ.財政状態

　当事業年度末の資産合計は6,710百万円で、前事業年度末に比べ11百万円の減少となりました。

　当事業年度末の負債合計は3,107百万円で、前事業年度末に比べ162百万円の減少となりました。

　当事業年度末の純資産合計は3,603百万円で、前事業年度末に比べ151百万円の増加となりました。

ｂ.経営成績

　当事業年度の経営成績は、売上高3,511百万円（前年同期比0.8％減）、営業利益281百万円（前年同期比21.9％減）、経常利益300百万円（前年同期比21.7％減）、当期純利益は217百万円（前年同期比59.7％増）となりました。

　当社は、学習塾事業単一セグメントであり、セグメントごとの経営成績は記載しておりませんが、部門別売上高は以下のとおりとなりました。

　幼児・小学部は964百万円（前年同期比3.4％減）、中学部は1,909百万円（前年同期比3.7％減）、個別指導部は191百万円（前年同期比3.5％減）、高等部は355百万円（前年同期比29.9％増）、その他合宿収入等91百万円（前年同期比4.0％増）となりました。また、高等部の売上高については、収益認識会計基準等の適用による減少分90百万円を含んでおります。

②キャッシュ・フローの状況

　当社は、前事業年度末までは連結財務諸表提出会社であったため、連結キャッシュ・フロー計算書を作成しており、キャッシュ・フロー計算書は作成しておりませんでした。このため、当事業年度については、前事業年度との比較は行っておりません。

　当事業年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という）は、472百万円となりました。

　また、当事業年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　当事業年度において営業活動の結果得られた資金は193百万円となりました。これは主に税引前当期純利益の計上259百万円によるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　当事業年度において投資活動の結果使用した資金は225百万円となりました。これは主に有形固定資産の取得による支出206百万円によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　当事業年度において財務活動の結果使用した資金は230百万円となりました。これは主に長期借入金の返済による支出が長期借入れによる収入を上回ったことによるものであります。

③生産、受注及び販売の実績

　当社は、前事業年度まで連結財務諸表提出会社でありましたが、当事業年度より非連結決算に移行しました。このため、当事業年度については、前事業年度との比較は行っておりません。

ａ.校舎数と収容能力

　当社は、学習塾事業の単一セグメントであり、生徒に対して進学指導を行うことを主たる業務としておりますので、生産能力として表示すべき適当な指標はありません。これにかえて、売上高及び企業規模と比較的関連性が高いと認められる校舎数、教室数及び収容能力（座席数）を示せば、次のとおりであります。

ｂ.販売実績

　当社は単一のセグメントであるため、事業部門別により表示しております。

1）販売方法

　募集要項に基づき、直接生徒を募集しております。

2）販売実績

（注）１　その他は、合宿収入等であります。

２　当社は2022年９月１日付で当社の完全子会社であった株式会社タケジヒューマンマインドを吸収合併したことに伴い、前事業年度の単体数値と比較して記載しております。

(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

　なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。

①重要な会計方針及び見積り

　当社の財務諸表等は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成いたしております。この財務諸表等の作成にあたって、貸倒引当金、賞与引当金、ポイント引当金、退職給付引当金、株式給付引当金の見積りはそれぞれ適正であると判断しております。

②当事業年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

ａ．経営成績等

1）財政状態

　当事業年度末の資産合計は6,710百万円で、前事業年度末に比べ11百万円の減少となりました。

　流動資産は205百万円減少し、固定資産は193百万円増加しました。

　流動資産の減少の主な要因は、現金及び預金が減少したことによるものであります。

　固定資産の増加の主な要因は、有形固定資産の建物が増加したことによるものであります。

　当事業年度末の負債合計は、3,107百万円で、前事業年度末に比べ162百万円の減少となりました。

　流動負債は69百万円減少し、固定負債は93百万円減少しました。

　流動負債の減少の主な要因は、未払法人税等が減少したことによるものであります。

　固定負債の減少の主な要因は、社債、長期借入金及び関係会社事業損失引当金が減少したものの、退職給付引当金が増加したことによるものであります。

　当事業年度末の純資産合計は3,603百万円で、前事業年度末に比べ151百万円の増加となりました。

　これは主に利益剰余金が増加したことによるものであります。

2）経営成績

（売上高）

　当事業年度の売上高は3,511百万円で、前事業年度に比べ28百万円（△0.8％）の減少となりました。

（売上原価）

　当事業年度の売上原価は2,680百万円で、前事業年度に比べ35百万円（1.3％）の増加となりました。

（売上総利益）

　当事業年度の売上総利益は831百万円で、前事業年度に比べ63百万円（△7.1％）の減少となりました。売上総利益率は23.7％となりました。

（販売費及び一般管理費）

　当事業年度の販売費及び一般管理費は550百万円で、前事業年度に比べ15百万円（2.9％）の増加となりました。

（営業利益）

　当事業年度の営業利益は281百万円で、前事業年度に比べ78百万円（△21.9％）の減少となりました。売上高営業利益率は8.0％となりました。

（経常利益）

　当事業年度の経常利益は300百万円で、前事業年度に比べ83百万円（△21.7％）の減少となりました。売上高経常利益率は8.5％となりました。

（当期純利益）

　当事業年度の当期純利益は217百万円で、前事業年度に比べ81百万円（59.7％）の増加となりました。

3）キャッシュ・フローの分析

　「第２　事業の状況　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　（1）経営成績等の状況の概要　②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。

ｂ．経営成績に重要な影響を与える要因について

　「第２　事業の状況　２　事業等のリスク」に記載のとおりであります。

ｃ.資本の財源及び資金の流動性についての分析

　当社は、事業活動及び設備投資のための適切な資金確保並びに健全な財政状態を目指し、その財源として安定的な営業キャッシュ・フローの創出を重要視しております。

　当社の主な資金需要は営業活動によるキャッシュ・フローで獲得した内部資金を活用し、必要に応じて金融機関からの借入金により資金調達を行うことを基本としております。

　なお、取引銀行と当座貸越契約の枠を設定することで、安定資金を確保し財務基盤の強化を図っております。

　当事業年度においては、新設校の新築工事及び既存校の外壁補修工事等の設備の投資を行っており、その総額は256百万円となりました。この投資のための資金は、自己資金によって調達しております。

ｄ.経営上の目標の達成状況について

　当社は、投資効率を測る指標として総資産経常利益率及び自己資本当期純利益率を重視しております。当事業年度における総資産経常利益率は4.5％及び自己資本当期純利益率は6.0％となりました。

　今後も引き続きこれらの指標を長期的に引き上げていくことに取り組んでまいります。

(3）重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

　財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、第５　経理の状況　１　財務諸表　（1）財務諸表　注記事項（重要な会計上の見積り）に記載のとおりであります。