株式会社セキド（）

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1) 経営成績等の状況の概要

　当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

　なお、当連結会計年度より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日）等を適用しております。

　これに伴い、当連結会計年度における売上高は、前連結会計年度と比較して大きく減少しております。

　そのため、当連結会計年度における経営成績に関する説明は、売上高については前連結会計年度と比較しての増減額及び前年同期比（％）を記載せずに説明しております。

詳細は、「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　(1)　連結財務諸表　注記事項(会計方針の変更)」に記載のとおりであります。

①財政状態及び経営成績の状況

　当連結会計年度におけるわが国の経済は、アフターコロナが鮮明となる一方、ロシア・ウクライナ戦争、エネルギー価格高騰など、先行き不透明な状況が続く中、急激な円安が進んだ影響で、物価の上昇が個人消費の回復に影を落とす展開となりました。

　このような環境下、当社グループは、主力事業のファッション事業と美容事業による新たな成長戦略に取組んでおります。

　ファッション事業においては、韓国コスメの新業態店舗『&choa!』を前年度出店の５店舗に加え、当連結会計年度に７店舗を出店いたしました。現在、12店舗体制となり、店舗運営事業の増収に貢献しております。

　美容事業においては、ユーザー目線による情報発信を活用する施策の展開を推進し、MEDIHEAL公式サイトでの売上が大きく伸長いたしました。

　一方で、エネルギー問題や物流コストの上昇が拡がる中、今後、アフターコロナに向けた商材の確保が課題となっております。ファッション事業での高付加価値商材、美容事業における新製品投入も含め、為替リスクをコントロールしつつも、顧客ニーズに応えられる商材を調達することに注力しております。

　これらの結果、当連結会計年度の経営成績は、売上高は7,039百万円（総額表示による売上高は前年同期比6.7％増の8,249百万円）となりました。利益面では、年末年始商戦用の商材を確保する時期に急激な円安の進行とぶつかり、商品原価の高騰、輸送コストや光熱費などの上昇による販売管理費の増加が響き、営業利益は109百万円（前年同期比59.7％減）、経常利益は45百万円（前年同期比79.7％減）となりました。また、繰延税金資産の取り崩しなどにより税金費用を91百万円計上したことで親会社株主に帰属する当期純損失は46百万円（前期は485百万円の親会社株主に帰属する当期純利益）となりました。

　セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。

［ファッション事業］

　ファッション事業においては、アプリ会員の獲得と中・高価格帯商品の拡充により安定した売上高の確保に努めるとともに、『＆choa!』７店舗の出店や集客力のあるＳＣでの『GINZA LoveLove』と『＆choa!』両業態の催事を積極的に実施いたしました。

　これらの結果、売上高は3,974百万円（総額表示による売上高は前年同期比1.3％増の5,184百万円）となりましたが、円安の進行と物価高の影響により、セグメント利益は43百万円（前年同期比50.4％減）となりました。

［美容事業］

　美容事業においては、新商品投入に加え、販促物の導入によるコンビニエンスストアでの展示アイテムの拡充を図ったほか、SNSによる情報発信を強化し、MEDIHEAL公式サイトとの連携による定期的な販促企画の実施などに取り組んでまいりました。

　この結果、売上高は2,933百万円（前年同期比20.5％増）となりましたが、円安による輸入原価の高騰、物流コストや販促コストの増加によりセグメント利益は362百万円（前年同期比21.6％減）となりました。

［賃貸部門］

　賃貸部門においては、一部物件の契約終了により、売上高は37百万円（前年同期比15.1％減）、セグメント利益は32百万円（前年同期比0.5％増）となりました。

［その他］

　その他の部門では、売上高は192百万円（前年同期比8.3％増）、セグメント利益は11百万円（前年同期比17.1％減）となりました。

　当連結会計年度末の財政状態は次のとおりであります。

（資産）

　当連結会計年度末の資産は、総資産4,945百万円となり、前連結会計年度末に比べ673百万円増加いたしました。

　流動資産は3,830百万円となり、前連結会計年度末に比べ617百万円増加いたしました。これは主に、足元の商材確保とその販売に伴う商品569百万円、売掛金72百万円の増加によるものであります。固定資産は1,114百万円となり、前連結会計年度末に比べ56百万円増加いたしました。これは主に、新店の出店に伴う建物及び構築物45百万円、有形固定資産その他44百万円の増加と繰延税金資産58百万円の取崩しによるものであります。

（負債）

　当連結会計年度末の負債は4,074百万円となり、前連結会計年度末に比べ828百万円増加いたしました。

　流動負債は3,442百万円となり、前連結会計年度末に比べ490百万円増加いたしました。これは主に、短期借入金521百万円、１年内償還予定の社債40百万円、１年内返済予定の長期借入金67百万円、未払金104百万円などの増加と支払手形及び買掛金195百万円の減少によるものであります。固定負債は632百万円となり、前連結会計年度末に比べ338百万円増加いたしました。これは主に、社債160百万円、長期借入金195百万円の増加によるものであります。

（純資産）

　当連結会計年度末の純資産は870百万円となり、前連結会計年度末に比べ155百万円減少いたしました。これは主に、利益剰余金の配当101百万円と親会社株主に帰属する当期純損失46百万円の計上によるものであります。

　これらの結果、自己資本比率は17.5％（前連結会計年度末は23.9％）となりました。

②キャッシュ・フローの状況

　当連結会計年度末の現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は593百万円となり、前連結会計年度末に比べ131百万円減少いたしました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローは次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　当連結会計年度において営業活動の結果使用した資金は842百万円（前連結会計年度は374百万円の使用）となりました。これは主に、棚卸資産の増加額569百万円、仕入債務の減少額244百万円などによるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　当連結会計年度において投資活動の結果使用した資金は99百万円（前連結会計年度は177百万円の獲得）となりました。これは主に、新規出店などの設備投資で有形固定資産の取得による支出67百万円、差入保証金の差入による支出27百万円によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　当連結会計年度において財務活動の結果獲得した資金は810百万円（前連結会計年度は442百万円の獲得）となりました。これは主に、美容事業の運転資金の増加への対応などで、短期借入金の純増額521百万円、長期借入れによる収入300百万円、社債の発行による収入200百万円と配当金の支払額100百万円、長期割賦未払金の返済による支出101百万円によるものであります。

③仕入及び販売の実績

ａ. セグメント別商品仕入実績

　当連結会計年度の商品仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

（注）セグメントと商品群の対応関係は、以下のとおりであります。

なお、当連結会計年度より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日）等を適用しており、当連結会計年度の仕入実績は、純額表示となっております。

ファッション事業

貴金属…指輪、ネックレス、イヤリング、喜平等

時計…腕時計、掛置時計、喫煙具等

バッグ・雑貨…ハンドバッグ、財布、ベルト、メガネ等

美容事業

シートマスク・パック

その他…メイクアップ、基礎化粧品、美容関連機器等

その他（外商部門等）

一般家電…冷蔵庫、洗濯機、照明機器、太陽光発電システム機器及び関連工事、部品・修理仕入等

ＡＶ家電…ラジカセ・オーディオ機器、ビデオ関連機器、テレビ等

季節家電…冷・暖・空調機器及び関連工事仕入等

情報家電…パソコン、携帯電話等

その他　…ゲーム機器・ソフト

ｂ. 販売実績

1)　セグメント別販売実績

　当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

（注）セグメントと商品群の対応関係は、以下のとおりであります。

なお、当連結会計年度より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日）等を適用しており、当連結会計年度の販売実績は、純額表示となっております。

ファッション事業

貴金属…指輪、ネックレス、イヤリング、喜平等

時計…腕時計、掛置時計、喫煙具等

バッグ・雑貨…ハンドバッグ、財布、ベルト、メガネ等

美容事業

シートマスク・パック

その他…メイクアップ、基礎化粧品、美容関連機器等

その他（外商部門等）

一般家電…冷蔵庫、洗濯機、照明機器、太陽光発電システム機器及び関連工事、部品・修理収入等

ＡＶ家電…ラジカセ・オーディオ機器、ビデオ関連機器、テレビ等

季節家電…冷・暖・空調機器及び関連工事収入等

情報家電…パソコン、携帯電話等

その他　…ゲーム機器・ソフト、受取保証料

賃貸部門

テナント収入

2)　地域別販売実績

　当連結会計年度の販売実績を地域別に示すと、次のとおりであります。

（注）１．賃貸部門は、テナント収入であり、店舗数には含めておりません。また、「その他」は、外商部門等による売上高であります。

２．当連結会計年度より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日）等を適用しており、当連結会計年度の販売実績は、純額表示となっております。

3)　最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。

4)　単位当たり売上高状況

（注）１．売上高には、美容事業及び賃貸部門は含めておりません。

２．当連結会計年度より、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日）等を適用しており、当連結会計年度の売上高は、純額表示となっております。

３．従業員数には、出向社員は含まず、準社員（パートタイマー）及びアルバイト（１日８時間勤務換算した人数）は含めて表示しております。

４．従業員数及び売場面積は期中平均で示しております。

(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

ａ．財政状態及び経営成績の状況

1) 財政状態

（資産合計）

　当連結会計年度末の資産は、総資産4,945百万円（前連結会計年度末比673百万円増）となりました。

　流動資産は3,830百万円（同617百万円増）となり、主な増加内訳は、商品569百万円増、売掛金72百万円増であります。固定資産は1,114百万円（同56百万円増）となり、主な増減内訳は、建物及び構築物45百万円増、有形固定資産その他44百万円増、繰延税金資産58百万円減であります。

（負債合計）

　当連結会計年度末の負債は4,074百万円（同828百万円増）となりました。

　流動負債は3,442百万円（同490百万円増）となり、主な増減内訳は、支払手形及び買掛金195百万円減、短期借入金521百万円増、１年内償還予定の社債40百万円増、１年内返済予定の長期借入金67百万円増、未払金104百万円増であります。固定負債は632百万円（同338百万円増）となり、主な増加内訳は、社債160百万円増、長期借入金195百万円増であります。

（純資産合計）

　当連結会計年度末の純資産は870百万円（同155百万円減）となりました。主な減少内訳は、利益剰余金の配当101百万円と親会社株主に帰属する当期純損失46百万円の計上であります。

　これらの結果、自己資本比率は17.5％（前連結会計年度末は23.9％）となりました。

2) 経営成績

（売上高）

　連結売上高は、7,039百万円（総額表示による売上高は前年同期比6.7％増の8,249百万円）となりました。

　ファッション事業においては、前連結会計年度より展開を始めた新業態店舗「&choa!」の貢献により、売上高は3,974百万円（総額表示による売上高は前年同期比1.3％増の5,184百万円）となりました。

　美容事業においては、新商品投入と展示スペース拡大策などにより、卸売の安定拡大を図る一方、SNSによる情報発信とMEDIHEAL公式サイトでの販促企画の実施などにより小売も伸長し、売上高は2,933百万円（前年同期比20.5％増）となりました。

　賃貸部門では、37百万円（同15.1％減）、その他の部門では、192百万円（同8.3％増）となりました。

（売上総利益）

　売上総利益は、主力の美容事業及びファッション事業の売上高が伸長したことなどにより2,334百万円（同18.4％増）となりました。

（販売費及び一般管理費）

　販売費及び一般管理費は、美容事業の売上拡大に伴う販売費の増加とファッション事業の新業態店舗「&choa!」の出店による初期費用の支出に加え、長期化するロシア・ウクライナ戦争の影響もあり、世界的なエネルギー価格上昇による輸送コストや光熱費などの高騰により、2,225百万円（同30.9％増）となりました。

（営業損益）

　営業損益は、美容事業の売上拡大による売上総利益の増加の増加はあったものの、ファッション事業、美容事業での販管費の増加の影響が大きく、営業利益109百万円（同59.7％減）となりました。

（経常損益）

　経常損益は、ファッション事業は43百万円（同50.4％減）、美容事業は362百万円（同21.6％減）、賃貸部門は32百万円（同0.5％増）、その他の部門は11百万円（同17.1％減）、報告セグメントに帰属しない全社費用等の調整額を含めたグループ全体の経常利益は45百万円（同79.7％減）となりました。

（親会社社株主に帰属する当期純損益）

　法人税、住民税及び事業税33百万円（同30.7％減）、繰延税金資産の取崩しなどで法人税等調整額57百万円（前年同期は△87百万円）を計上したことなどにより、親会社株主に帰属する当期純損失は46百万円（同485百万円の親会社株主に帰属する当期純利益）となりました。

ｂ．財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

　当社グループは、2020年11月、美容事業において韓国人気コスメブランド「MEDIHEAL」の日本総代理店となり、以降、販売ルートの整備、売場とリピーターの確保、魅力のある新商品の投入などを通じて「MEDIHEAL」のブランド価値を高めていくことで、業容拡大に取り組んでおります。また、当社グループ自らお客様と直接コミュニケーションがとれるファッション事業の店舗販売網を活用し、「韓国コスメ」取り扱い店舗を展開することで、お客様のニーズに応えられる商品・サービスの開発が必要であると考えております。

ｃ．経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等の達成・進捗状況

　当社グループは、本業の収益性が明確に表れる「売上高経常利益率」を重視し、中期的には売上高経常利益率2.5％を目標としておりましたが、美容事業の急成長などにより、前連結会計年度で達成いたしました。これを受け、2022年７月に見直した中期経営計画において、その最終年度（2025年３月期）に売上高経常利益率4.0％の目標を達成するべく、施策に取り組んでおります。

ｄ．セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

　当連結会計年度のセグメントごとの経営成績の状況については、「(1) 経営成績等の状況の概要　①財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりであります。

②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報

　当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況については、「(1) 経営成績等の状況の概要　②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。

　当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、当連結会計年度は、美容事業の急拡大が当社グループの事業構造を大きく変え、増加運転資金の調達が喫緊の課題となりました。また、2021年10月以降、ファッション事業の新業態店舗「&choa!」の展開を開始し、主力行を中心とするお取引各行による支援体制のもと、さらなる業績拡大、収益力の強化を図ってまいります。

③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

　連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、第５　経理の状況　１ 連結財務諸表等　(1）連結財務諸表　注記事項（重要な会計上の見積り）に記載のとおりであります。