岐セン株式会社

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1）経営成績等の状況の概要

　当中間連結会計期間における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりである。

①財政状態及び経営成績の状況

　当中間連結会計期間におけるわが国の経済は、雇用や所得環境の改善が進み、景気は緩やかな回復基調が続いたものの、米国の政策の不確実性と地政学リスクは継続し、依然として不透明な状況が続いている。

　繊維業界も消費者物価上昇による節約志向から、百貨店を中心に衣料販売が低調に推移した。生産の小ロット化や市場の成熟化、生産現場の人材不足などによる国内の高コスト化と納期対応の難しさが増し、海外生産移管の急伸など業界を取り巻く環境は、予断を許さない状況が続いている。

　このような経済環境の下、当社グループにおいて、提出会社である岐セン株式会社は、あるべき姿に向かって企業体質強化を図る基盤の確立を目標に掲げ、市況情報の的確な把握・分析・共有を徹底するとともに、得意とする商品のタイムリーな開発とサスティナビリティをキーワードにした商品の提案強化、非価格競争力を磨き受注・生産を強化してきた。また、具体的な成果として輸出拡大に向けてＲＣＳ（リサイクル・クレーム・スタンダード）認証を取得し、さらに自社で技術総合展を実施してきた。

　この結果、当中間連結会計期間の財政状態及び経営成績は以下のとおりである。

ａ．財政状態

　当中間連結会計期間末の資産合計は、前期末比362百万円減少し、8,365百万円となった。

　当中間連結会計期間末の負債合計は、前期末比304百万円減少し、5,539百万円となった。

　当中間連結会計期間末の純資産合計は、前期末比58百万円減少し、2,825百万円となった。

ｂ．経営成績

　当中間連結会計期間の経営成績は、売上高2,485百万円（前年同期比15.4％減）、営業利益71百万円（前年同期比74.9％増）、経常利益68百万円（前年同期比41.5％増）、親会社株主に帰属する中間純損失42百万円（前年同期　親会社株主に帰属する中間純利益60百万円）となった。

　セグメントごとの経営成績は次のとおりである。

染色整理関連事業

　ファッション関係及び人工皮革の受注は、前期より減少すると予想したが、実際には想定以上の減少となった。その一方で、ナイロン素材「バゼロ」商品が受注に貢献した。ユニフォーム関係は、企業別注及び官需品・難燃商品が堅調に推移した。中東民族衣装関係は、リピート商品は苦戦するも新規商品が好調に推移した。この結果、売上高は前年同期比35百万円増（2.5％増）の1,452百万円となった。テキスタイル販売においては、新規開発商品を強化するも国内外ともに受注が低迷し、売上高は前年同期比14百万円減（8.6％減）の154百万円となった。また、木材突き板染色加工では、搭載車種の終息に伴い受注が減少し、売上高は前年同期比12百万円減（23.3％減）の42百万円となった。ステープル加工事業においては、一定受注で安定生産ができ、売上高は1百万円増（2.6％増）の39百万円となった。

　以上の結果、売上高は前年同期比71百万円増（4.2％増）の1,755百万円、セグメント利益は７百万円減（78.3％減）の２百万円となった。

発電事業

　発電事業においては、昨年発生した発電ボイラーの故障が影響し、売上高は前年同期比522百万円減（41.7％減）の736百万円となった。セグメント利益は、38百万円増（124.2％増）の69百万円となった。

②キャッシュ・フローの状況

　当中間連結会計期間末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前年同期比90百万円減の882百万円となった。

　当中間連結会計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりである。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　当中間連結会計期間における営業活動による資金収支は309百万円（前中間連結会計期間349百万円）となった。

　これは主に、税金等調整前中間純損失が77百万円、減価償却費が211百万円、復旧費用引当金の増加額が75百万円、営業債権の減少が98百万円あったこと等によるものである。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　当中間連結会計期間における投資活動による資金収支は△47百万円（前中間連結会計期間△63百万円）となった。

　これは主に、有形固定資産の取得による支出が45百万円あったこと等によるものである。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　当中間連結会計期間における財務活動による資金収支は△347百万円（前中間連結会計期間△326百万円）となった。

　これは主に、長期借入金の約定返済が322百万円、リース債務の返済が24百万円あったこと等によるものである。

③生産、受注及び販売の実績

　当社グループは、染色整理関連事業（織物・編物・不織布の染色加工と付帯業務及び木材突き板染色加工）、発電事業を営んでいる。

ａ．生産実績

　当中間連結会計期間の生産実績をセグメントごとに示せば次のとおりである。

（注）　金額は販売価格によっている。

ｂ．受注実績

　当中間連結会計期間における受注実績をセグメントごとに示せば次のとおりである。

ｃ．販売実績

　当中間連結会計期間における販売実績をセグメントごとに示せば次のとおりである。

（注）１　セグメント間の取引については相殺消去している。

２　最近２中間連結会計期間における主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりである。

(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりである。

　なお、文中の将来に関する事項は、当中間連結会計期間の末日現在において判断したものである。

①当中間連結会計期間の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

ａ．経営成績等

1）財政状態の分析

（資産合計）

　当中間連結会計期間末の総資産は、前期対比362百万円減の8,365百万円となった。

　このうち、流動資産は、前期対比349百万円減少し、2,271百万円となった。これは主に、有価証券が182百万円、現金及び預金が83百万円、受取手形及び売掛金が98百万円減少したこと等によるものである。

　また、固定資産は、前期対比13百万円減少し、6,093百万円となった。これは主に、投資有価証券が157百万円増加したものの、減価償却費を211百万円計上したこと等によるものである。

（負債合計）

　当中間連結会計期間末の負債合計は、前期対比304百万円減少し、5,539百万円となった。

　これは主に、リース債務（１年内含む）が83百万円、復旧費用引当金が75百万円増加したものの、未払金が153百万円、長期借入金が322百万円減少したこと等によるものである。

（純資産合計）

　当中間連結会計期間末の純資産合計は、前期対比58百万円減少し、2,825百万円となった。

　これは主に、親会社株主に帰属する中間純損失を42百万円計上したこと等によるものである。

2）経営成績の分析

（売上高及び営業利益）

　当中間連結会計期間における売上高は、前年同期比451百万円減の2,485百万円となった。セグメント別売上高については、「(1）経営成績等の状況の概要　①財政状態及び経営成績の状況」に記載している。

　売上原価は、染色整理関連事業では、提出会社である岐セン株式会社において、不採算品の撤退と、省エネ・工程改善などの費用削減が利益確保に寄与したものの、国のエネルギー激変緩和措置終了による費用増があり、結果として62百万円増となった。また、発電事業では、株式会社岐阜バイオマスパワーにおいて、１号機停止の影響による発電量の減少で544百万円減となった。以上の結果、前年同期比481百万円減の2,195百万円となった。

　販売費及び一般管理費は、前年同期比０百万円減の218百万円となった。

　以上の結果、営業利益は前年同期比30百万円増の71百万円となった。

（経常利益）

　経常利益は、前年同期比19百万円増の68百万円となった。

（親会社株主に帰属する中間純損失）

　親会社株主に帰属する中間純損失は、設備復旧費用を101百万円計上したことにより、42百万円（前年同期　中間純利益60百万円）となった。

3）キャッシュ・フローの状況の分析

　当中間連結会計期間のキャッシュ・フローの状況の分析については、「（1）経営成績等の状況の概要　②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりである。

ｂ．経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

　当社グループとしては、これらの状況を踏まえて、黒字化体質を図る基盤の確立を目標に掲げ、あるべき姿に向かって市況情報を的確に把握し、特に、新規開発したシワ加工商品（ルフレス、モデラ）、サステナブル商品（バゼロ、バゼッシュ）の提案強化による受注拡大、主力の染色加工事業の生産性向上、不採算品の縮小・撤退を視野に入れた価格交渉、コスト上昇分の価格転嫁の強化、３S・省エネプロジェクトの継続強化による費用削減により、利益創出を図り通期での黒字確保を目指す方針である。

　また、木材染色事業において車両部材の新規開発に注力し売上・利益の確保と収益基盤の強化を図る方針であり、ステープル加工事業は安定生産を継続して引続き収益基盤の確立を図る方針である。

　なお、子会社である株式会社岐阜バイオマスパワー及び関連会社である株式会社バイオマスエナジー東海の発電事業においては、燃料調達に注力し、安定操業、安定販売を図る方針である。

②資本の財源及び資金の流動性

　当社グループの運転資金需要のうち主なものは、染料、薬品などの原材料のほか、製造費、一般管理費等の営業
費用である。投資を目的とした資金需要は、主に設備投資によるものである。資金調達については、自己資金又は
金融機関からの借入により資金調達を行い、資金の安定化を図っている。

　前事業年度の有価証券報告書に記載した「第３ 設備の状況 ３　設備の新設、除却等の計画」について、重要な変更はない。

③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

　前事業年度の有価証券報告書「第２　事業の状況　４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定の記載について重要な変更はない。