GMB株式会社（）

２【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

　文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において判断したものであります。

(1）経営成績の状況

　当第３四半期連結累計期間における当社グループは、韓国を中心に電動ウォーターポンプやインテグレーテッド・サーマル・モジュール、電動オイルポンプなどの電動化対応製品の開発と販路拡大を進めました。また、世界的な物流コストの低下の影響に加えて、販売価格の値上げを行うと共に、生産性の改善やコスト削減などの競争力強化に努めました。

　この結果、当第３四半期連結累計期間の経営成績は、売上高が71,193百万円（前年同四半期比11.1％増）、営業利益は1,758百万円（同617.5％増）となりました。さらに、為替差益が減少し、支払利息が増加したことなどにより、経常利益は1,773百万円（同26.9％減）、親会社株主に帰属する四半期純利益は802百万円（同44.5％減）となりました。

　主要な品目分類別の販売状況を説明しますと、次のとおりであります。

　駆動・伝達及び操縦装置部品は、海外補修用部品市場におけるユニバーサルジョイントの販売が減少したものの、新車用部品市場における等速ジョイントやバルブスプールの販売が増加したことなどにより、売上高は32,472百万円（前年同四半期比9.6％増）となりました。

　冷却装置部品は、韓国で電動ウォーターポンプやインテグレーテッド・サーマル・モジュール、電動オイルポンプなどの電動化対応製品の販路拡大を進めるなどしたことなどにより、売上高は27,204百万円（同14.0％増）となりました。

　ベアリングは、海外補修用部品市場における取扱製品の拡大などにより、売上高は11,322百万円（同15.5％増）となりました。

　セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。

　当社は、製造、販売体制を基礎とした拠点の所在地域別のセグメントから構成されており、「日本」、「米国」、「韓国」、「中国」、「タイ」、「欧州」及び「豪州」の７つを報告セグメントとしております。各報告セグメントでは、自動車部品を製造、販売しております。

① 日本

　販売価格の値上げや物流コストの低下などの影響を受けたものの、海外における補修用部品市場での販売が減少したことなどの結果、売上高12,109百万円（前年同四半期比17.5％減）、セグメント利益147百万円（同46.2％減）となりました。

② 米国

　連結子会社のGMB NORTH AMERICA INC.において競争の厳しい米国市場で大手小売業者との取引において、販売価格の値上げに加えて、輸入関税や物流コストの低下の影響を受けたことに加え、昨年設立した生産拠点の立ち上げ準備などの結果、売上高5,718百万円（同0.9％減）、セグメント損失197百万円（前年同四半期は535百万円の損失）となりました。

③ 韓国

　連結子会社のGMB KOREA CORP.において電動ウォーターポンプやインテグレーテッド・サーマル・モジュール、電動オイルポンプなどの電動化対応製品を中心に新車用部品市場における販売が増加したことなどの結果、売上高46,485百万円（前年同四半期比27.0％増）、セグメント利益1,794百万円（同282.8％増）となりました。

④ 中国

　製造拠点である連結子会社３社及び調達・物流拠点の連結子会社１社において、新車用部品市場におけるウォーターポンプの販売が増加するなどした結果、売上高4,360百万円（同7.7％増）、セグメント利益299百万円（同256.0％増）となりました。

⑤ タイ

　タイ国内向けの販売が横這いで推移するなか、原材料価格の高騰の影響が続くなどした結果、売上高770百万円（同1.0％減）、セグメント損失115百万円（前年同四半期は152百万円の損失）となりました。

⑥ 欧州

　欧州の新車用部品市場においてウォーターポンプの販売が増加する一方で、ロシア拠点での事業活動の中断が続くなどした結果、売上高2,169百万円（前年同四半期比2.1％増）、セグメント損失104百万円（前年同四半期は38百万円の利益）となりました。

⑦ 豪州

　2019年に設立した新拠点において、前連結会計年度の後半まで拡大していた受注が落ち着くなどした結果、売上高256百万円（前年同四半期比26.0％減）、セグメント利益29百万円（同41.4％増）となりました。

(2）財政状態の状況

① 資産の部

　当第３四半期連結会計期間末の資産合計は88,128百万円と前連結会計年度に比べ8,885百万円の増加となりました。これは主に、受取手形及び売掛金が3,049百万円、棚卸資産が4,038百万円、有形固定資産が2,297百万円、それぞれ増加したことなどによるものであります。

② 負債の部

　当第３四半期連結会計期間末の負債合計は54,455百万円と前連結会計年度に比べ7,218百万円の増加となりました。これは主に、短期借入金が5,081百万円、支払手形及び買掛金が1,175百万円、それぞれ増加したことなどによるものであります。

③ 純資産の部

　当第３四半期連結会計期間末の純資産合計は33,673百万円と前連結会計年度に比べ1,667百万円の増加となりました。これは主に、利益剰余金が669百万円、非支配株主持分が653百万円、為替換算調整勘定が338百万円、それぞれ増加したことなどによるものであります。

(3）キャッシュ・フローの状況

　当第３四半期連結累計期間における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、税金等調整前四半期純利益が1,642百万円（前年同四半期比30.8％減）、減価償却費が2,798百万円（同7.5％増）、短期・長期借入金、社債、リースを合わせた有利子負債残高の増加額が3,354百万円（同100.0％増）となるなどの一方で、売上債権の増加額が2,103百万円（同41.5％増）、棚卸資産の増加額が2,509百万円（同1,488.7％増）、設備投資による有形固定資産の取得による支出が3,414百万円（同23.2％増）となったことなどの結果、期末残高は761百万円減少して5,587百万円となりました。

　当第３四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　営業活動の結果使用した資金は491百万円（前年同四半期は2,305百万円の獲得）となりました。これは主に、税金等調整前四半期純利益が1,642百万円（前年同四半期比30.8％減）、減価償却費が2,798百万円（同7.5％増）となるなどの一方で、売上債権の増加額が2,103百万円（同41.5％増）、棚卸資産の増加額が2,509百万円（同1,488.7％増）となったことなどによるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　投資活動の結果使用した資金は3,496百万円（同43.3％増）となりました。これは主に、設備投資による有形固定資産の取得による支出が3,414百万円（同23.2％増）となったことなどによるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　財務活動の結果獲得した資金は3,157百万円（前年同四半期比110.4％増）となりました。これは主に、短期・長期借入金、社債、リースを合わせた有利子負債残高の増加額が3,354百万円（同100.0％増）となったことなどによるものであります。

(4）経営方針・経営戦略等

　当第３四半期連結累計期間において、当社グループが定めている経営方針・経営戦略等について重要な変更はありません。

(5）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題

　当第３四半期連結累計期間において、当社グループが優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題について重要な変更はありません。

(6）研究開発活動

　当第３四半期連結累計期間における当社グループの研究開発費は1,233,639千円であります。当社グループの研究開発活動は、主に連結子会社のGMB KOREA CORP.で行われており、韓国のセグメント発生額は、1,233,639千円であります。

　なお、当第３四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。

(7）主要な設備

　前連結会計年度末において計画中であった主要な設備の新設について、当第３四半期連結累計期間に重要な変更があったものは、次のとおりであります。