E04963 Japan GAAP
３ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
(経営成績等の概要)
当中間会計期間におけるわが国経済は、米国の通商政策等による影響が一部にみられるものの、個人消費は雇用・所得環境の改善が続く中で持ち直しの動きが見られ、緩やかな回復基調で推移しました 。先行きについては、米国の通商政策の影響、物価上昇の継続による個人消費への影響なども、我が国の景気を下押しするリスクとなっており、また、金融資本市場の変動等の影響に引き続き注意する必要があります。
クレジットカード業界につきましては、オンラインショッピング市場での堅調な利用拡大に加え、実店舗における非接触型決済（タッチ決済）の普及も進み、カードショッピングの利用機会は一層拡大しております。一方で、カードキャッシングは、融資残高の回復ペースが緩慢な環境が続いております。
このような環境の中、当社は、①ファミリーマートとの連携強化・カード事業の再加速・後払い事業・新規事業創造を柱とする「事業の成長」 ②機動的なオペレーション運営・DX基盤環境整備・オペレーション品質の向上・生産性の向上を柱とした「機能の成長」 ③エンゲージメント向上・デジタル人材育成・次世代を担う人材育成を柱とした「人材の成長」－の３つの成長と「成長を支える経営基盤の強化」を中期的な経営方針として掲げ、取り組みを進めております。
当中間会計期間における当社の営業収益につきましては、信用購入あっせん部門は、ショッピング取扱高及びショッピングリボ・分割残高が堅調に推移したことにより、信用購入あっせん収益は186億16百万円（前年同期比6.5％増）となりました。融資部門は、キャッシング残高の減少が継続した結果、融資収益は15億20百万円（同4.8％減）となりました。
以上の結果、営業収益全体では212億15百万円（同5.2％増）となりました。
営業費用につきましては、ショッピング取扱高の拡大に伴う連動経費の増加等、各種販売管理費の増加及び、貸倒・利息返還関連費用の増加等により170億13百万円（同11.2％増）となりました。
以上の結果、営業利益42億２百万円（同13.5％減）、経常利益41億54百万円（同15.8％減）、中間純利益29億１百万円（同14.8％減）となりました。
（資産、負債、純資産の状況）
① 資産の部
当中間会計期間末における総資産は、前事業年度末に比べて102億79百万円増加し、3,327億７百万円となりました。これは主に、割賦売掛金が89億25百万円増加したことによるものであります。
② 負債の部
当中間会計期間末における負債合計につきましては、前事業年度末に比べて83億46百万円増加し、2,666億93百万円となりました。これは主に、有利子負債が50億円増加及び買掛金が34億26百万円増加したことによるものであります。
③ 純資産の部
当中間会計期間末における純資産合計につきましては、前事業年度末に比べて19億33百万円増加し、660億13百万円となりました。これは、利益剰余金が19億33百万円増加したことによるものであります。また自己資本比率は、19.8％となりました。
当中間会計期間末における現金及び現金同等物は、前事業年度末に比べ、９億７百万円の増加の72億17百万円となりました。
① 営業活動におけるキャッシュ・フロー
当中間会計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、20億16百万円の支出（前年同中間会計期間は83億73百万円の支出）となりました。これは主に、割賦売掛金の増加額が89億25百万円となった一方で、仕入債務の増加額が34億26百万円となったこと及び税引前中間純利益を41億54百万円計上したことによるものであります。
② 投資活動におけるキャッシュ・フロー
当中間会計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、11億４百万円の支出（前年同中間会計期間は11億39百万円の支出）となりました。これは主に、基幹システムの更改等に伴う有形固定資産の取得による支出が７億６百万円増加となったことによるものであります。
③ 財務活動におけるキャッシュ・フロー
当中間会計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、40億31百万円の収入（前年同中間会計期間は93億91百万円の収入）となりました。これは主に長期借入れによる収入が246億48百万円となった一方で、長期借入金の返済による支出が196億48百万円となったことによるものであります。
(営業実績)
(注)１ 取扱高は、元本取扱高であります。
２ 各部門別の取扱高の内容及び範囲は次のとおりであります。
３ 取扱高には、消費税等は含めておりません(包括信用購入あっせん及び個別信用購入あっせんを除く)。
2025年８月31日現在
2025年８月31日現在
(注) 自己資本は、資産の合計額より負債の合計額並びに配当金の予定額を控除し、引当金(特別法上の引当金を含む)の合計額を加えた額であります。
2025年８月31日現在
2025年８月31日現在
2025年８月31日現在
(注)１ リボルビング方式による貸付金は、期間によらず、リボルビングの欄に計上しております。
２ １件当たり平均期間は、リボルビングが含まれるため算出しておりません。
(注) 利用件数については、2024年８月及び2025年８月における月間利用件数であります。
(経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容)
当社は、親会社である伊藤忠商事㈱並びにその他の関係会社である㈱ファミリーマート、㈱三井住友フィナンシャルグループ及び㈱三井住友銀行と協力し、包括信用購入あっせん、個別信用購入あっせん、融資等の金融サービス事業、保険代理店業等を営んでおり、規模によらない独自のセグメントに強みを発揮する競争力の高い企業を目指しております。
当社の主な営業収益は、クレジットカード利用等による包括信用購入あっせん収益、融資収益、クレジットカードの年会費収入、並びに保険代理店業による手数料収入等からなっております。
また、主な営業費用は、金融費用、カード獲得・利用に伴う販売費用、貸倒関連費用、人件費等であります。
なお、文中において将来に関する事項が含まれておりますが、当該事項は半期報告書提出日現在において当社が判断したものであります。
当社の中間財務諸表はわが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この中間財務諸表の作成にあたって、必要と思われる見積りは合理的な基準に基づいて実施しております。
なお、当社の中間財務諸表で採用する重要な会計方針は、「第５ 経理の状況 １．中間財務諸表等 （1）中間財務諸表 注記事項 重要な会計方針」に記載しております。
(2) 経営成績に重要な影響を与える要因について
当社の経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、前事業年度の有価証券報告書に記載した「事業等のリスク」に記載のとおり、経済環境動向、市場金利動向、法的規制等、様々なリスク要因があることを認識しております。そのため、当社は常に経営リスクの動向を注視しつつ、内部管理体制を充実させ、リスク管理体制の強化に努めてまいります。
当中間会計期間の業績につきましては、営業収益が212億15百万円（前期比5.2％増）、営業費用が170億13百万円（同11.2％増）となった結果、営業利益は42億２百万円(同13.5％減)、経常利益は41億54百万円(同15.8％減)、中間純利益は29億１百万円(同14.8％減)となりました。
① 営業収益
信用購入あっせん部門は、ショッピング取扱高及びショッピングリボ・分割残高が堅調に推移したことにより、信用購入あっせん収益が186億16百万円（同6.5％増）となりました。
融資部門は、キャッシング残高の減少が継続した結果、融資収益は15億20百万円（同4.8％減）となりました。
また、保険サービスからの手数料収入や年会費収入などを含むその他の収益は10億78百万円（同0.2％増）となりました。
以上の結果、営業収益全体では212億15百万円（同5.2％増）となりました。
② 営業費用
営業費用につきましては、ショッピング取扱高の拡大に伴う連動経費の増加等、各種販売管理費の増加及び、貸倒・利息返還関連費用の増加を主因に170億13百万円（同11.2％増）となりました。
③ 中間純利益
当中間会計期間における税引前中間純利益は41億54百万円（同15.8％減）となりました。税効果会計適用後の法人税等負担額は12億52百万円（同17.9％減）となりました。以上の結果、中間純利益は29億１百万円（同14.8％減）となりました。
当社は、信用購入あっせん、融資、設備投資、各種経費の支払等に対して、流動性のある資金を必要としており、かかる資金需要に備え、資金調達の安定性強化と資金調達コストの圧縮を図るため、資金調達方法を多様化し、調達先を分散しております。
具体的には、当社の資金調達は、間接調達(金融機関調達)と直接調達(資本市場調達)で構成されています。間接調達は都市銀行、信託銀行、地方銀行等からの借入であり、直接調達は、社債及びコマーシャル・ペーパーの発行による調達であります。
なお、当中間会計期間の資金調達残高全体に対する直接調達残高の比率は35.0％となっており、同比率を、金融環境等に応じて機動的にコントロールし、最適な調達構成を目指しております。
当社は、当中間会計期間末の現金及び現金同等物、今後の営業活動によって得られるキャッシュ・フロー並びに既存の間接、直接調達による資金が、当面の営業活動を維持するのに十分な水準であると考えております。
詳細は、「第２ 事業の状況 ３ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 経営成績等の概要 (3) キャッシュ・フローの状況」をご参照ください。