一畑電気鉄道株式会社

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1）経営成績等の状況の概要

　当中間連結会計期間における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

①　財政状態及び経営成績の状況

　当中間連結会計期間におけるわが国経済は、緩やかに回復しておりますが、地域経済においては、不透明な国際情勢や物価上昇などにより、生産活動や個人消費の一部に弱い動きがみられ、総じて持ち直しの動きに足踏み感がうかがわれます。

　このような状況の中で、当社グループは、2020年度に策定した「構造改革計画」に基づき、経営再建に取り組みました。また、2023年５月には、連結子会社である㈱一畑百貨店の店舗を2024年１月14日を目途として閉店することを決議しております。

　当中間連結会計期間の財政状態については、総資産は前連結会計年度末に比べ9.1％減の28,157百万円となりました。流動資産は、現金及び預金が減少したことにより、前連結会計年度末に比べ38.5％減の4,017百万円となりました。固定資産は、有形固定資産が減少したことにより、前連結会計年度末に比べ1.2％減の24,139百万円となりました。

　当中間連結会計期間の負債は、前連結会計年度末に比べ8.0％減の30,300百万円となりました。流動負債は、短期借入金が減少したことにより、前連結会計年度末に比べ11.7％減の8,683百万円となりました。固定負債は、長期借入金が減少したことにより、前連結会計年度末に比べ6.4％減の21,616百万円となりました。

　当中間連結会計期間の純資産は、利益剰余金の減少により、前連結会計年度末の△1,967百万円に比べ174百万円減少し△2,142百万円となりました。

　今後も、当社グループ内での効率的な資金運用や遊休不動産の売却、事業収益による財務体質の改善に取り組んで参ります。

　当中間連結会計期間の経営成績については、営業収益6,822百万円（前年同期比11.7％増）、営業損失330百万円（前年同期は営業損失821百万円）、経常損失481百万円（前年同期は経常損失936百万円）、親会社株主に帰属する中間純損失253百万円（前年同期は親会社株主に帰属する中間純損失668百万円）となりました。

　セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。

イ．運輸業

　鉄道事業及び旅客自動車運送事業は、新型コロナウイルス感染症が５類感染症に移行したことに伴い、観光客を中心に需要が回復し、増収となりました。

　この結果、営業収益は1,409百万円（前年同期比17.0％増）となりました。

　（運輸業営業成績）

ロ．サービス業

　航空代理業は、空港業務委託料の契約単価増額等に伴い、増収となりました。旅行業・ホテル業・観光施設管理運営業は、新型コロナウイルス感染症が５類感染症に移行したことに伴い、観光客を中心に需要が回復し、増収となりました。

　この結果、営業収益は1,790百万円（前年同期比34.2％増）となりました。

（サービス業営業成績）

ハ．卸・小売業

　百貨店業は、来店客数は増加したものの、閉店発表に伴う商品券等の払い戻しの影響から減収となりました。土産品販売・飲食業は新型コロナウイルス感染症が５類感染症に移行したことに伴い、観光客を中心に需要が回復し、増収となりました。自動車販売・整備業は、新車販売台数の減少により、減収となりました。

　この結果、営業収益は1,977百万円（前年同期比5.6％増）となりました。

　（卸・小売業営業成績）

ニ．建設業

　建設業は、建設工事・設備工事等の受注減少により、減収となりました。

この結果、営業収益は1,223百万円（前年同期比5.4％減）となりました。

（建設業営業成績）

ホ．その他事業

　その他事業は、不動産業は前年並みで推移したものの、広告代理業、オートリース代理業、介護事業、保育事業において需要が増加したこと等により、増収となりました。

　この結果、営業収益は421百万円（前年同期比4.4％増）となりました。

（その他事業営業成績）

②　キャッシュ・フローの状況

　当中間連結会計期間における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前中間連結会計期間末に比べ247百万円増加し、当中間連結会計期間末には1,942百万円となりました。

　当中間連結会計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　営業活動の結果獲得した資金は695百万円（前年同期比61.9％減）となりました。主な要因は、売上債権の減少額が258百万円減少したこと等によるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　投資活動の結果使用した資金は141百万円（前年同期は13百万円の獲得）となりました。主な要因は、有形固定資産の売却による収入が665百万円減少したこと等によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　財務活動の結果使用した資金は2,316百万円（前年同期比31.4％減）となりました。主な要因は、短期借入金の返済による支出が1,882百万円減少したこと等によるものであります。

③　会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

　前事業年度の有価証券報告書に記載した「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定の記載について重要な変更はありません。

④　生産、受注及び販売の実績

　当社グループ（当社及び連結子会社、以下同じ。）の販売品目は受注生産形態をとらないものが多いため、セグメントごとに生産規模及び受注規模を金額あるいは数量で示すことはしておりません。

　このため生産、受注及び販売の実績については、「①　財政状態及び経営成績の状況」におけるセグメントごとの経営成績に関連付けて示しております。

(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　　経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

　　なお、文中の将来に関する事項は、当中間連結会計期間の末日現在において判断したものであります。

①　財政状態及び経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

イ．当社グループの当中間連結会計期間の経営成績について

　当社グループの当中間連結会計期間の経営成績は、新型コロナウイルス感染症が５類感染症に移行したことに伴い、観光客を中心に需要が回復し、営業収益は前中間連結会計期間の6,109百万円に対して713百万円（前年同期比11.7％増）増加し、6,822百万円となりました。営業費は前中間連結会計期間の6,930百万円に対して222百万円増加し、7,153百万円となりました。営業損失は前中間連結会計期間の821百万円に対して490百万円改善し、330百万円となりました。経常損失は前中間連結会計期間の936百万円に対して454百万円改善し、481百万円となりました。親会社株主に帰属する中間純損失は前中間連結会計期間の668百万円に対し415百万円改善し、253百万円となりました。

ロ．当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因について

　当社グループは地域に根ざした企業であり、当地域の観光動向や経済状況の変化等に大きく左右される特性をもっていることから、その動向等を的確に捉えることが重要であると考えております。また、運輸、観光、卸・小売業に資源を集中し、安定的な収益の確保を図るとともに、グループ経営資源を有効活用できる新規事業を模索し、積極的に新しい分野へ進出しグループの活性化を図ることとしております。

ハ．経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための指標等について

　当社グループは、創立120周年を迎える2032年までを長期経営戦略期間とし、長期ビジョンの達成に向け当社グループが総合力を発揮して取り組んでおります。また、2021年度から2024年度までを構造改革期とした中期経営計画に基づき経営再建に取り組んでおります。

ニ．セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容について

　運輸業、サービス業、卸・小売業、その他事業は、新型コロナウイルス感染症が５類感染症に移行したことに伴い、観光客を中心に需要が回復し、増収増益となりました。建設業は受注減少により減収増益となりました。

②　キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資本の流動性に係る情報

イ．キャッシュ・フローの状況の分析

　当社グループの当中間連結会計期間のキャッシュ・フローは、「（1）経営成績等の状況の概要　②　キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。

ロ．資本の財源及び資金の流動性について

　当社グループは、運輸業、ホテル業、百貨店業等の大規模な設備を運用し収益を得ており、これらの設備の修繕や更新等、計画的・継続的な設備投資を行う必要があります。これらの資金の大部分は金融機関による借入れによって調達していますが、このほか、当社グループ内での資金流用により効率的な運用を行うことで賄っております。今後もグループ内での効率的な資金運用や遊休不動産の売却、事業収益による財務体質の改善に取り組んで参ります。