株式会社ユー・エス・エス()

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1) 経営成績等の状況の概要

①財政状態および経営成績の状況

当連結会計年度における国内自動車流通市場は、国内自動車メーカーの認証試験不正問題により続いていた一部車種の出荷停止が解消したことや、新車販売の受注残の積極的な解消を図る動きなどから、新車登録台数（軽自動車含む）は4,575千台（前期比1.0％増）となりました。

中古車登録台数（軽自動車含む）は、新車の一部車種において納期の長期化が続いており、即時納車が可能な中古車への需要は引き続き堅調であったことなどから、6,467千台（前期比0.3％増）となりました。（（一社）日本自動車販売協会連合会、（一社）全国軽自動車協会連合会調べ）

中古車輸出市場は、主にニュージーランド、ロシア向けの台数が減少したことにより、1,579千台（前期比1.5％減）となりました。（財務省貿易統計調べ）

オートオークション市場における出品台数は7,623千台（前期比1.9％減）、成約台数は5,301千台（前期比1.3％増）、成約率は69.5％（前期実績67.3％）となりました。（（株）ユーストカー調べ）

このような経営環境の中、ＵＳＳグループの当連結会計年度における経営成績は、売上高104,021百万円（前期比6.6％増）、営業利益54,206百万円（前期比10.8％増）、経常利益54,883百万円（前期比10.5％増）、親会社株主に帰属する当期純利益37,636百万円（前期比14.4％増）となりました。

セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。

オートオークション

オートオークションの出品台数は3,202千台（前期比3.8％増）、成約台数は2,145千台（前期比8.0％増）、成約率は67.0％（前期実績64.4％）となり、出品台数および成約台数が増加したことに加え、インターネット経由の落札手数料の改定によりオークション手数料収入が増加したことなどから増収増益となりました。

この結果、オートオークションのセグメントは、外部顧客に対する売上高81,843百万円（前期比9.0％増）、営業利益53,274百万円（前期比12.4％増）となりました。

中古自動車等買取販売

中古自動車買取専門店「ラビット」は、販売台数が増加したことなどから増収増益となりました。

事故現状車買取販売事業は、販売台数が増加したものの、台当たり粗利益が減少し増収減益となりました。

この結果、中古自動車等買取販売のセグメントは、外部顧客に対する売上高12,651百万円（前期比10.7％増）、営業利益276百万円（前期比16.6％減）となりました。

リサイクル

資源リサイクル事業は、非鉄金属相場が高値圏で推移したことで増収となった一方、業務委託費が増加したことなどから増収減益となりました。

プラントリサイクル事業は、大規模な解体工事の受注件数が減少したことにより減収減益となりました。

この結果、リサイクルのセグメントは、外部顧客に対する売上高8,407百万円（前期比20.1％減）、営業利益542百万円（前期比53.4％減）となりました。

財政状態の分析状況は、次のとおりであります。

（資産）

当連結会計年度末の資産合計は267,348百万円となり、前連結会計年度末と比較して4,209百万円減少しました。これは主に、現金及び預金が4,210百万円、営業貸付金が2,806百万円増加した一方、オークション貸勘定が10,751百万円減少したことによるものです。

（負債）

負債合計は59,993百万円となり、前連結会計年度末と比較して12,541百万円減少しました。これは主に、未払法人税等が1,087百万円増加した一方、オークション借勘定が13,744百万円減少したことによるものです。

（純資産）

純資産合計は207,354百万円となり、前連結会計年度末と比較して8,332百万円増加しました。これは主に、親会社株主に帰属する当期純利益を37,636百万円計上した一方、剰余金の配当を19,695百万円実施したことから利益剰余金が17,941百万円増加したこと、自己株式の取得などにより自己株式が9,660百万円増加したことによるものです。

②キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末と比較して2,210百万円増加し、104,719百万円となりました。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

営業活動の結果得られた資金は38,157百万円となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益54,955百万円（前期比12.9％増）、法人税等の支払額16,445百万円（前期比14.5％増）によるものです。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

投資活動の結果支出した資金は5,995百万円となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出2,771百万円（前期比32.2％増）、定期預金の純増加額2,000百万円（前期実績－百万円）、無形固定資産の取得による支出1,499百万円（前期比163.1％増）によるものです。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

財務活動の結果支出した資金は29,951百万円となりました。これは主に、配当金の支払額19,695百万円（前期比18.7％増）、自己株式の取得による支出10,000百万円（前期比21.2％減）によるものです。

③生産、受注および販売の実績

　当連結会計年度における実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

(a) オートオークション

(1) オートオークションの実績

（注）成約車両金額は、オートオークションによる成約（落札）車両取扱高であり、車両代金（消費税等を含まず）の総額であります。

（注）１．出品手数料および成約手数料につきましては、大口出品会員に対する手数料割戻制度を有しており、割戻後の金額を記載しております。

２．上記手数料につきましては、連結相殺前の数値をもとに算出しております。

(4) ＪＢＡバイクオークションの実績

(5) 販売（営業収益）の実績

（注）１．顧客との契約から生じる収益およびそれ以外の収益を区分して記載しておりません。

２．バイクオークション手数料は、株式会社ジャパンバイクオークションが運営するバイクオークションの手数料であります。

（注）１．顧客との契約から生じる収益およびそれ以外の収益を区分して記載しておりません。

２．ＨＡＡ神戸には四国会場の営業収益を含めております。

(b) 中古自動車等買取販売

(c) リサイクル

(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

経営者の視点によるＵＳＳグループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析は、連結財務諸表に基づいて分析したものであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①重要な会計方針および見積り

ＵＳＳグループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づいて作成されております。この連結財務諸表の作成には、決算日における資産・負債の報告数値、各連結会計年度における収益・費用の報告数値に影響を与える見積りおよび仮定の設定を行っております。主にのれん、貸倒引当金、退職給付に係る負債、繰延税金資産等に対して、継続して評価を行っており、これらの見積りについては、過去の実績等を勘案し合理的に判断しておりますが、実際の結果と異なる場合があります。

②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識および分析・検討内容

国内自動車メーカーの認証試験不正問題により続いていた一部車種の出荷停止が下半期において解消されたことに加え、新車販売の受注残の早期解消に向けた取り組みなどにより、新車登録台数が前年を上回る水準となりました。東京会場のセリレーン増設による出品台数の増加や大口出品店の出品台数の増加などにより、ＵＳＳグループのオートオークションの出品台数は3,202千台（前期比3.8％増）、成約台数は2,145千台（前期比8.0％増）、成約率は67.0％（前期実績64.4％）となりました。また、インターネット経由の落札手数料の改定によりオークション手数料収入が増加したことなどから、ＵＳＳグループの当連結会計年度の売上高は、前期と比較して6,415百万円増加し、104,021百万円（前期比6.6％増）となりました。

売上原価は、前期と比較して628百万円増加し、39,199百万円（前期比1.6％増）となりました。増加した主な要因は、中古自動車等買取販売において販売台数が増加したほか、オートオークションにおいて出品車引廻しに係る業務委託費が増加したことによるものです。

販売費及び一般管理費は、前期と比較して518百万円増加し、10,615百万円（前期比5.1％増）となりました。増加した主な要因は、オートローン事業において貸倒引当金繰入額が増加したほか、オートオークションにおいて販売促進費が増加したことによるものです。

以上の結果、当連結会計年度の営業利益は、前期と比較して5,268百万円増加し、54,206百万円（前期比10.8％増）となりました。

営業外収益は、不動産賃貸料648百万円などにより881百万円、営業外費用は204百万円となりました。

特別利益は326百万円、特別損失は254百万円となりました。

以上の結果、当連結会計年度の親会社株主に帰属する当期純利益は、前期と比較して4,729百万円増加し、37,636百万円（前期比14.4％増）となりました。

ＵＳＳグループの資本の財源および資金の流動性につきましては、次のとおりです。

当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末と比較して2,210百万円増加し、104,719百万円となりました。これは、営業活動により得られた資金38,157百万円に対して、有形固定資産の取得など投資活動により支出した資金5,995百万円、配当金の支払いおよび自己株式の取得など財務活動により支出した資金29,951百万円によるものであります。

なお、ＵＳＳグループは、必要な運転資金および設備投資資金について自己資金または銀行借入により調達するものとし、当連結会計年度末における有利子負債残高は2,246百万円であります。

経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等につきましては、次のとおりです。

当連結会計年度の業績は、2025年２月４日に公表した業績予想に対して、売上高は1,121百万円の増加（1.1％増）、営業利益は1,036百万円の増加（1.9％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は986百万円の増加（2.7％増）となりました。この主な要因は以下のとおりです。

売上高は、オートオークションにおいて出品台数が増加したことに加え、中古自動車等買取販売において販売台数が増加したことから予想を上回りました。

営業利益および親会社株主に帰属する当期純利益は、オートオークションにおいて売上高が増加したことから予想を上回りました。

当社の目標とする経営指標である自己資本当期純利益率（ＲＯＥ）は予想を上回る18.9％となりました。なお、中期経営目標としてＲＯＥの目標を20％以上に引き上げております。

（注）2025年３月期（予想）は2025年２月４日に発表した予想であります。

セグメントごとの財政状態および経営成績の状況に関する認識ならびに分析・検討内容は、「第２　事業の状況　４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(1) 経営成績等の状況の概要　①財政状態および経営成績の状況」に記載のとおりであります。