ジオスター株式会社（）

４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1) 経営成績等の状況の概要

当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

① 財政状態及び経営成績の状況

当連結会計年度におけるわが国経済は、コロナ禍からの脱却に伴い、社会経済活動が正常化する中で、物価高の影響から個人消費は持ち直しに足踏みがみられるものの、緩やかに回復しています。しかしながら、生産活動においては自動車メーカーの不正問題発覚に伴う生産停止、能登半島地震の影響等により、低下の動きがみられます。

今後の先行きについては、雇用・所得環境が改善する中で、各種政策の効果もあって、回復基調は維持されると期待されるものの、不安定な国際情勢、エネルギー・原材料価格の高止まり、中国経済の先行き懸念等による海外景気の下振れリスク等により、不透明な状況が継続しておりますが、好調な企業業績を背景に持ち直しの兆しをみせています。

当社グループの属する土木業界につきましては、公共投資が堅調に推移しており、今後の先行きについても、補正予算の効果もあって、底堅く推移することが見込まれます。一方、大型セグメント案件の掘進時期が不透明であることや、鉄筋・セメントをはじめとする諸資材価格の高止まり、人手不足による人件費上昇、2024年問題を契機とした物流費の高騰懸念により、事業環境としては予断を許さない状況にあります。

このような状況下、当社グループは、主力のセグメント製品の競争が激化する中、大型セグメントのみならず、中小セグメントの受注・生産量の積み増しに加え、ＲＣ土木製品の受注拡大、徹底した原価低減等の諸施策を進めることで、収益力の強化に取り組みました。

この結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は、以下のとおりとなりました。

a. 経営成績

当連結会計年度の経営成績は、売上高269億10百万円（前連結会計年度比6.6％増）、営業利益18億31百万円（前連結会計年度比20.3％増）、経常利益18億52百万円（前連結会計年度比20.0％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は、11億２百万円（前連結会計年度比70.8％増）と増収増益となりました。なお、当社グループは、経営上の目標の達成状況を判断するため客観的な指標を売上高経常利益率５％とし、中長期的に安定して計上することを目標としておりますが、当連結会計年度の売上高経常利益率は、6.9％となりました。

b. 財政状態

イ．資産

当連結会計年度末の資産合計は、前連結会計年度末より22億21百万円増加し、367億66百万円（前連結会計年度比6.4％増）となりました。流動資産は18億60百万円増加の267億22百万円（前連結会計年度比7.5％増）、固定資産は３億60百万円増加の100億44百万円（前連結会計年度比3.7％増）となりました。流動資産の増加の主な要因は、売掛金（前連結会計年度増減額45億51百万円）、原材料及び貯蔵品（同10億82百万円）等が増加した一方で、預け金（同△26億円）、電子記録債権（同△12億79百万円）等が減少したことによるものです。固定資産の増加の主な要因は、投資有価証券（同７億36百万円）等が増加した一方で、繰延税金資産（前連結会計年度増減額△２億48百万円）等が減少したことによるものです。

ロ．負債

当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ７億87百万円増加し、134億48百万円（前連結会計年度比6.2％増）となりました。流動負債は８億54百万円増加の130億56百万円（前連結会計年度比7.0％増）、固定負債は67百万円減少の３億91百万円（前連結会計年度比14.7％減）となりました。負債の増加の主な要因は、支払手形及び買掛金（前連結会計年度増減額６億68百万円）、未払金（同２億69百万円）等が増加した一方で、受注損失引当金（同△４億61百万円）等が減少したことによるものです。

ハ．純資産

当連結会計年度末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ14億33百万円増加し、233億18百万円となりました。純資産の増加の主な要因は、利益剰余金（前連結会計年度比９億15百万円）、その他有価証券評価差額金（同５億10百万円）が増加したこと等によるものです。以上の結果、自己資本比率は63.4％となりました。

② キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ28億12百万円減少し、51億42百万円となりました。

当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

(営業活動によるキャッシュ・フロー)

営業活動によるキャッシュ・フローは、18億92百万円の支出（前連結会計年度は41億65百万円の収入）となりました。税金等調整前当期純利益は16億86百万円でありましたが、売上債権の増加額（△32億54百万円）、未収入金の増加額（△９億41百万円）等の減少要因と、減価償却費（６億81百万円）等の増加要因を加減算したものであります。

(投資活動によるキャッシュ・フロー)

投資活動によるキャッシュ・フローは、７億27百万円の支出（前連結会計年度は８億17百万円の支出）となりました。有形固定資産の取得による支出（△６億43百万円）が主なものであります。

(財務活動によるキャッシュ・フロー)

財務活動によるキャッシュ・フローは、１億92百万円の支出（前連結会計年度は４億83百万円の支出）となりました。配当金の支払額（△１億87百万円）が主なものであります。

　　③ 生産、受注及び販売の実績

a. 生産実績

 当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

(注)  千ｔ未満を切り捨てて表示しております。

  b. 受注実績

当連結会計年度の受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

　c. 販売実績

当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

(注) １．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。

２．前連結会計年度における伊藤忠丸紅住商テクノスチール株式会社に対する販売実績は、総販売実績に対する割合が100分の10未満のため記載しておりません。

 　(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

  ①　重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成されております。連結財務諸表の作成にあたって、経営者により、一定の会計基準の範囲内で見積りが行われている部分があり資産・負債や収益・費用の数値に反映されています。これらの見積りについては、過去の実績やその他の合理的な方法に基づき算定を行っておりますが、見積りには不確実性が存在するため、実際の結果はこれら見積りと異なる場合があります。

連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　(1）連結財務諸表　注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。

  ②　経営成績及び財政状態の分析

経営成績等につきましては、「第２  事業の状況  ４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(1) 経営成績等の状況の概要」を参照願います。

  ③　キャッシュ・フローの状況の分析

キャッシュ・フローの状況につきましては、「第２ 事業の状況 ４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(1) 経営成績等の状況の概要」を参照願います。

（参考）キャッシュ・フロー関連指標の推移

　(注)　自己資本比率：自己資本／総資産

時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産

債務償還年数：有利子負債／営業キャッシュ・フロー

インタレスト・カバレッジ・レシオ：営業キャッシュ・フロー／利払い

＊各指標は、いずれも連結ベースの財務数値により計算しております。

＊株式時価総額は、期末株価終値Ⅹ期末発行済株式数（自己株式控除後）により算出しております。

＊2024年３月期の債務償還年数及びインタレスト・カバレッジ・レシオは、営業キャッシュ・フローがマイナスのため表記しておりません。

　 (3) 資本の財源及び資金の流動性

当社グループの運転資金需要のうち主なものは、主要原材料購入費用のほか、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。

当社グループは、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本とし、運転資金及び設備投資資金の調達は、自己資金及び金融機関からの借入により行い、余剰資金については借入金の返済に充当するなど資金の効率化を図っております。

なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は、３億36百万円となっております。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は、51億42百万円となっております。