水道機工株式会社（）

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1) 経営成績等の概要

　当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

① 経営成績の状況

　当連結会計年度の業績に関し、受注高は、グループ全体で245億29百万円（前期比24.7％減）と前期比で減少となりました。主な要因として、上下水道事業での浄水場運転管理案件の契約更新やメンテナンス案件の受注は堅調に推移した他、環境事業における工場向け排水処理設備等の受注により増加した一方で、新規浄水場建設や大規模な設備更新などの大型案件の発注が低調に推移したため、グループ全体の受注高は前期比で減少しました。当連結会計年度末において、契約済み案件の受注残高は、395億11百万円（前期比7.7％増）となり過去最高額を更新する結果となりました。

　売上高は、グループ全体で216億34百万円（前期比1.3％減）と前期比で微減となりました。主な要因として、上下水道事業において、手持受注契約の工事施工が順調に推移する一方で、工事着工遅延による工事出来高減少があったことにより前期比で減収となりました。

　損益の状況については、上下水道事業での工事出来高の減少の影響を工事採算改善によりカバーすることに努めてまいりましたが、事業拡大並びに管理強化のための要員拡充による人件費増加等により販売費及び一般管理費が増加し、営業利益は４億50百万円（前期比40.9％減）と前期比で減益となりました。経常利益は、営業外収益として為替差益１億71百万円を計上した一方で、営業外費用として持分法による投資損失を50百万円計上し、６億61百万円（前期比61.6％増）となり、親会社株主に帰属する当期純利益は３億67百万円（前期比34.3％増）となり前期比でそれぞれ増益となりました。

セグメント別の課題への取り組み概況及び業績については、次のとおりであります。

［上下水道事業］

（課題への取り組み概況）

１．メンテナンス事業拡大への取り組み

（１）中期経営計画でのグループ連携の方針に基づき、浄水場設備のメンテナンスを担う水機テクノスにおいて、事業拡大のために営業、技術、メンテナンス、運転管理の機能統合を行うことにより情報共有・人的交流促進を図ってまいりました。

（２）顧客との接点の最前線であるメンテナンス窓口の機能強化のため、水機テクノスの主要拠点においてサービスステーションを増設し体制拡充により収益拡大のための基盤整備を進めました。

（３）浄水場等の施設更新・建設を担う当社グループ各社の役員並びに幹部社員が、メンテナンス事業の拡大とグループ内の組織強化に向けて人材交流を図ってまいりました。

２．加速する官民連携事業（PPP/PFI(*1)、DB/DBO(*2)等）に対応する組織機能の強化

　営業、設計への対応要員の育成を通じて、案件対応力の強化を図るとともに、製品並びにサービスの開発を進めてまいりました。

　*1. Public Private Partnership/Private Finance Initiativeの略で官民連携による公共施設等建設運営とその手法。

　*2. Design Build(設計、施工)/Design Build Operation(設計、施工、運転管理)の略で一括発注方式での契約形態。

（業績）

　受注高は206億85百万円（前期比33.1％減）、売上高は198億７百万円（前期比4.1％減）、営業利益は４億51百万円（前期比44.2％減）となりました。設備運転管理・メンテナンス案件の受注は堅調に推移し、豊富な手持受注工事の施工に注力するものの、大型案件の発注が低調であったこと及び土木建築工事の遅れに伴う着工遅延などにより工事出来高が減少したことで減収減益となりました。

［環境事業］

（課題への取り組み概況）

　環境負荷低減ニーズが見込まれる中で、既存顧客に対する提案営業活動の強化をはじめ、東レグループにおける水処理素材、システムの活用により差別化可能な案件を中心に受注活動を推進してまいりました。

（業績）

　受注高は30億59百万円（前期比221.3％増）、売上高は11億74百万円（前期比96.5％増）、営業損失は35百万円（前期は営業損失１億11百万円）となりました。工場向け排水処理設備等の受注高が前期比で増加したことにより、増収増益となりました。

［機器事業］

（課題への取り組み概況）

　薬品注入設備、各種バルブ等の更新ニーズに対し、受注量の維持・確保に努めるとともに、製造体制の強化と既存顧客に対するメンテナンスを通じた販売網強化を推進するとともに、従来の製造に特化した工場機能に加えて製品開発・管理機能を集約し新たな体制を確立いたしました。また、北陸地方での震災復旧支援として、非常用浄水装置の提供を通じた災害支援活動を展開してまいりました。

（業績）

　受注高は７億84百万円（前期比9.4％増）、売上高は６億52百万円（前期比5.1％減）、営業利益は33百万円（前期比47.3％減）となりました。薬品注入装置、減圧弁等の標準機器製品の更新により受注高が増加したものの、電子部品の調達に時間を要したことから納入が次年度以降となったため、売上も先送りとなり減収減益となりました。

② 財政状態の状況

（流動資産）

　前期と比較して26億33百万円増加し、176億79百万円となっております。主な要因は、受取手形、売掛金及び契約資産が37億18百万円増加した一方、現金及び預金が16億69百万円減少したこと等によるものです。

（固定資産）

　前期と比較して３億３百万円増加し、64億58百万円となっております。主な要因は、有形固定資産が15百万円、

無形固定資産が55百万円、投資その他の資産が投資有価証券の増加等により２億31百万円増加したこと等によるものです。

（流動負債）

　前期と比較して33億５百万円増加し、105億64百万円となっております。主な要因は、短期借入金が14億99百万円、支払手形及び買掛金が10億５百万円、電子記録債務が４億96百万円増加したこと等によるものです。

（固定負債）

　前期と比較して６億46百万円減少し、35億83百万円となっております。主な要因は、持分法適用に伴う負債が５億９百万円減少したこと等によるものです。

（純資産）

　前期と比較して２億77百万円増加し、99億91百万円となっております。主な要因は、利益剰余金が１億32百万円、その他有価証券評価差額金が１億25百万円増加した一方、為替換算調整勘定が56百万円減少したこと等によるものです。

③ キャッシュ・フローの状況

　当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、税金等調整前当期純利益６億61百万円、仕入債務の増加15億１百万円があった一方、売上債権の増加37億18百万円、関係会社貸付による支出６億53百万円があったこと等から、前連結会計年度末に比べ16億17百万円減少し、当連結会計年度末には19億42百万円（前期比45.4％減）となりました。

　なお、当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの増減要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　営業活動の結果支出した資金は、20億45百万円（前期は５億93百万円の支出）となりました。これは主に税金等調整前当期純利益６億61百万円、仕入債務の増加15億１百万円があった一方、売上債権の増加37億18百万円、法人税等の支払３億72百万円があったこと等によるものです。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　投資活動の結果支出した資金は、８億45百万円（前期は10億33百万円の支出）となりました。これは主に貸付金の回収による収入35百万円があった一方、関係会社貸付による支出６億53百万円があったこと等によるものです。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　財務活動の結果収入となった資金は、12億57百万円（前期は２億69百万円の支出）となりました。これは主に、短期借入れによる収入30億円があった一方で、短期借入金の返済による支出15億円、配当金の支払額２億35百万円があったこと等によるものです。

    ④ 生産、受注及び販売の実績

a) 生産実績

　当連結会計年度の生産実績を事業のセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

（注）１．金額は販売価格によっております。

２．上記の生産実績は、外注加工費及び購入部品費を含んでおります。

b) 受注実績

　当連結会計年度の受注実績を事業のセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

　当社グループは主として受注による生産を行っておりますが、一部見込みによる生産を行っております。

（注）１．当社グループの製品は多品種であり、適切な数量表示が困難なため、金額のみによって表示しております。

２．当連結会計年度において、受注高に著しい変動がありました。主な要因として、上下水道事業における水道施設老朽化に伴う更新・改修案件の発注が進み、とりわけ大型案件の発注が前期と比較し大幅に増加となりました。

c) 販売実績

　当連結会計年度の販売実績を事業のセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

（注）当社グループの製品は多品種であり、適切な数量表示が困難なため、金額のみによって表示しております。

(2）建設業法に基づく監督処分について

　当社及び当社の連結子会社の株式会社水機テクノス(以下、水機テクノス)は、2023年２月10日付で国土交通省関東地方整備局から、建設業法に基づく監督処分として2023年２月25日から同年５月２日まで（水機テクノスは、同年４月25日まで）の期間の営業停止処分並びに指示処分を受けました。処分内容の詳細は、当社ウェブサイト掲載のIRニュース「建設業法に基づく監督処分について」をご参照願います。

(3）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次の通りであります。

　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

　経営成績等の状況に関する認識及び分析、検討内容については、「第２ 事業の状況　４ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(1) 経営成績等の概要　① 経営成績の状況 及び ② 財政状態の状況」に記載の通りとなります。

②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報

a) キャッシュ・フローの状況

　「第２　事業の状況　４ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(1) 経営成績等の概要　③キャッシュ・フローの状況」に記載の通りとなります。

b) 資金調達の状況

　当社は、資金効率及び調達コスト等の観点から、主に自己資金及び工事契約に基づく顧客からの工事前払金により資金調達を行っております。なお、運転資金が不足する場合には、東レグループ内におけるCMS（キャッシュ・マネジメント・システム）を利用し資金調達を行っております。

c) 資金需要の状況

　当社の資金需要のうち、主なものは運転資金となります。その主たる内容は各種工事のための原材料購入の他、仕入のうち大きな割合を占める外注製作・工事費の外注作業等に係る支払、販売費及び一般管理費等の営業費用であり、営業費用の主なものは人件費であります。また、その他の資金需要として、設備更新・成長投資や株主還元等があります。

③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定