澤藤電機株式会社（）

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1)経営成績等の状況の概要
　当連結会計年度における当社グループの財政状態及び経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

①財政状態及び経営成績の状況

　当連結会計年度における当社グループを取り巻く経済環境は、国内、海外共に新型コロナウイルス感染症による影響からの持ち直しの動きが見られましたが、急激な円安やウクライナ情勢の長期化などによりエネルギー価格や原材料価格は高騰が続き、さらに物流コストの上昇などもあり、景気の行先は不透明な状態が続いております。

このような経済環境の下、当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末に比べ17億62百万円増加し、214億61百万円となりました。これは主として、現金及び預金の減少があったものの、売掛金と仕掛品の増加等によるものです。負債につきましては、13億61百万円増加し、109億43百万円となりました。これは主として、退職給付に係る負債の減少があったものの、買掛金と短期借入金の増加があったことによるものです。

　また、純資産につきましては、剰余金の配当１億16百万円があったものの、親会社株主に帰属する当期純利益２億85百万円の計上と、その他の包括利益累計額として表示される株式や年金資産等の評価額の増加等により、４億１百万円増加し、105億17百万円となりました。

　また、当社グループは各事業の売上拡大に努め、当連結会計年度の売上高は、前連結会計年度と比べ５億79百万円増加し、293億40百万円となりました。

　営業利益は、電装品・発電機の各事業の販売増及び原価改善による利益増はあったものの、冷蔵庫事業の販売減及び原材料価格、輸送費の高騰等による利益減により、前連結会計年度と比べ１億44百万円減益となり、２億38百万円となりました。営業外収益は、得意先の減産に伴う補償金の受領等により前連結会計年度に比べ75百万円増加し、３億33百万円となり、営業外費用は為替差損の増加等により前連結会計年度に比べ56百万円増加し、98百万円となりました。以上の結果、経常利益は前連結会計年度に比べ１億25百万円減益となり４億73百万円となりました。

　特別損失は、発電機事業資産の減損損失を計上したこと等により、６百万円となりました。以上の結果、親会社株主に帰属する当期純利益は、前連結会計年度に比べ１億9百万円減益となり２億85百万円となりました。

　セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。

　電装品事業の当連結会計年度売上高は、152億74百万円（前連結会計年度比６億66百万円増、4.6％増）、セグメント利益は16億55百万円（前連結会計年度比４億87百万円増、41.7％増）となりました。

　発電機事業の当連結会計年度売上高は、87億92百万円（前連結会計年度比２億62百万円増、3.1％増）、セグメント損失は３億39百万円（前連結会計年度はセグメント損失１億22百万円）となりました。

　冷蔵庫事業の当連結会計年度売上高は、51億26百万円（前連結会計年度比３億31百万円減、6.1％減）、セグメント利益は６億91百万円（前連結会計年度比１億76百万円減、20.3％減）となりました。

　その他の事業の当連結会計年度売上高は、１億46百万円（前連結会計年度比18百万円減、11.3％減）、セグメント利益は22百万円（前連結会計年度比４百万円減、17.9％減）となりました。

②キャッシュ・フローの状況

　当連結会計年度における当社グループのキャッシュ・フローの状況は次のとおりであります。

　当連結会計年度における現金及び現金同等物の期末残高は、11億69百万円（前連結会計年度比２億81百万円減）となりました。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　営業活動によるキャッシュ・フローは１億49百万円（前連結会計年度比10億83百万円減）となりました。

　これは、主に税金等調整前当期純利益４億71百万円の計上、仕入債務の増加７億76百万円、減価償却費の計上８億52百万円があったものの、売上債権の増加11億58百万円が生じたことによるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　投資活動によるキャッシュ・フローは△７億66百万円（前連結会計年度比１億72百万円減）となりました。

　これは、主に固定資産の取得６億39百万円によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　財務活動によるキャッシュ・フローは２億61百万円（前年同期は△３億82百万円）となりました。これは、主に短期借入金の増加３億81百万円によるものであります。

　③生産、受注及び販売の実績

ａ.生産実績

　当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと次のとおりであります。

　（注）金額は標準販売価格によっております。

ｂ.製品仕入実績

　当連結会計年度の製品仕入実績をセグメントごとに示すと次のとおりであります。

　（注）金額は標準仕入価格によっております。

ｃ.受注実績

　当連結会計年度の受注実績をセグメントごとに示すと次のとおりであります。

　冷蔵庫事業は見込み生産を行っているため表示しておりません。

　（注）金額は標準販売価格によっております。

ｄ.販売実績

　当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと次のとおりであります。

　（注）１．セグメント間の取引については相殺消去しております。

２．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。

(2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

　当社グループの当連結会計年度の財政状態及び経営成績等は、以下のとおりであります。

経営成績の分析

　当連結会計年度における売上高は、293億40百万円（前連結会計年度比５億79百万円増、2.0％増）となりました。これは主に、電装品事業及び発電機事業の販売増や国内向けの販価値上等が大きな要因となりました。

セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

（電装品事業）

　電装品事業とは、トラック・バス用スタータ、オルタネータ、ＨＶ・ＥＶモータ、ＥＣＵ等の開発、製造、販売を主とする事業で、海外向けの販売が減少したものの、国内向けの販売等が増加しました。その結果、電装品事業の当連結会計年度売上高は、152億74百万円（前連結会計年度比6億66百万円増、4.6％増）、セグメント利益は16億55百万円（前連結会計年度比4億87百万円増、41.7％増）となりました。

（発電機事業）

　発電機事業とは、可搬式発動発電機及び同製品用の発電体の開発、製造、販売を主とする事業で、受託生産している発電機の販売が減少したものの、自社ブランド発電機「ＥＬＥＭＡＸ」の販売が増加しました。その結果、発電機事業の当連結会計年度売上高は、87億92百万円（前連結会計年度比２億62百万円増、3.1％増）、セグメント損失は３億39百万円（前連結会計年度はセグメント損失１億22百万円）となりました。

（冷蔵庫事業）

　冷蔵庫事業とは、各種車両用・船舶用電気冷蔵庫の開発、製造、販売を主とする事業で海外向け現地販売が減少したため、冷蔵庫事業の当連結会計年度売上高は51億26百万円（前連結会計年度比３億31百万円減、6.1％減）、セグメント利益は６億91百万円（前連結会計年度比１億76百万円減、20.3％減）となりました。

（その他の事業）

　その他の事業とは、運送事業等の事業で、当連結会計年度売上高は１億46百万円（前年同期比18百万円減、11.3％減）、セグメント利益は22百万円（前連結会計年度比4百万円減、17.9％減）となりました。

　当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第２　事業の状況　３　事業等のリスク」に記載のとおりであります。

　経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等につきましては、次のとおりであります。

2023年３月期の達成・進捗状況は以下のとおりです。

　当社グループは、経営上の目標として年度経営計画に基づく業績予想を重要な経営指標と位置付けております。

　当連結会計年度は、連結売上高285億円、連結営業利益２億円、親会社株主に帰属する当期純利益２億円を目標に掲げましたが、主要取引先の大幅減産による影響があったものの、その他の得意先の販売増や減産に伴う補償金の受領等により2023年２月３日に業績予想を修正し、連結売上高292億円、連結営業利益２億円、親会社株主に帰属する当期純利益2.7億円を目標に経営を行って参りました。

　その結果、当連結会計年度の目標達成状況は、売上高1.4億円増(0.5％増)、連結営業利益0.3億円増(19.0％増)、親会社株主に帰属する当期純利益0.1億円増(5.6％増)となりました。これは主に電装品事業の販売増及びそれに伴う利益によるものであります。

　原材料費、海上輸送費の高騰などの外的課題はあったものの、各事業の販売強化、原価低減活動や固定費削減等に努めたことにより、目標とした指標を上回る経営成績を達成いたしました。

②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報

キャッシュ・フローの状況の分析

　当社グループの当連結会計年度のキャッシュ・フローは、「第２　事業の状況　４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　（１）経営成績等の状況の概要　②　キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。

　当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、運転資金需要のうち主なものは、材料の仕入のほか、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、設備投資、子会社株式の取得等によるものであります。また、株主還元については、財務の健全性等に留意しつつ、配当政策に基づき実施してまいります。

　運転資金及び投資資金並びに株主還元等については、主として営業活動から得られるキャッシュ・フローを源泉とする内部資金又は金融機関からの借入を基本としております。

　借入れによる資金調達につきましては、運転資金については短期借入金で、大規模な投資などの長期資金は固定金利の長期借入金で調達しております。

　2023年３月31日現在、短期借入金の残高は32億10百万円であります。

　当社グループは、健全な財務体質、継続的な営業活動によるキャッシュ・フロー創出能力により、今後も事業成長を確保する目的で手元流動性を高める資金調達や、個別投資案件への資金調達は可能であると考えております。

③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

　連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、「第５　経理の状況　１ 連結財務諸表等 （１)連結財務諸表　注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載のとおりであります。