人・夢・技術グループ株式会社()

４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(１) 経営成績等の状況の概要

当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

①　財政状態及び経営成績の状況

当社グループにおきましては、2022年11月に公表しました中期経営計画「持続成長プラン2025」に基づき、新たな取り組みを実施してまいりました。

その３年目となる当連結会計年度は、連結売上高は前連結会計年度比15.5％増加となる459億84百万円となりました。また、連結営業利益におきましては、前連結会計年度比49.9％増加となる26億83百万円となりました。

業務としては、基幹事業である構造、道路、交通・ITS、環境などに加え、災害対応事業、インフラ維持管理や老朽化対策事業、PPP/PFIに代表される地域創生事業、またエネルギー関連事業などに積極的に取り組んでまいりました。

セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。

［コンサルタント事業］当連結会計年度の受注高は443億77百万円(前連結会計年度比4.3％増)、売上高は443億４百万円(前連結会計年度比15.7％増)となりました。

構造事業については、株式会社長大、株式会社ピーシーレールウェイコンサルタントが主に手掛けており、主軸である橋梁設計の他、維持管理や老朽化対策、耐震補強業務等を実施してまいりました。橋梁点検ロボット（特許取得済）の実用化など、次世代の橋梁管理の技術開発に積極的に取り組んでまいりました。

社会基盤事業については、株式会社長大、株式会社長大テックが主に手掛けており、災害復旧、防災対応としての道路計画保全、道路構造物の維持管理、更新に向けた各種点検業務や道路管理データベース構築業務、交通需要評価業務などに加え、自動車の移動や挙動情報に関するビッグデータ処理による渋滞や事故の評価業務などに取り組んでまいりました。また、多様なモビリティの導入、新たな都市機能の強化事業についても積極的に取り組んでまいりました。さらに、ITS・情報/電気通信事業では、新たな自動運転の社会実装に関わる業務に参画するなど、自社技術の展開による次世代移動支援の実現に向け、グループをあげて取り組んでまいりました。

社会創生事業については、株式会社長大が主に手掛けており、基幹である環境事業の他、PPP/PFIや建築計画・設計等のまちづくり事業に積極的に取り組み、安定的に売上を伸ばしております。

環境・新エネルギー事業では、国内外における再生可能エネルギー事業でのコンサルティングに取り組んでまいりました。また、水力、風力、地熱、バイオマスなど再生可能エネルギーとしての発電事業に多く取り組んでまいりました。さらに、デジタル田園都市国家構想に関連し、データ連携基盤を活用したシームレスな行政サービスによる地域のデジタル化の推進や、Well-Being指標を活用した自治体の総合計画の策定支援などに貢献してまいりました。その他、数年前から本格スタートした防衛関連事業においても、地質・土質調査、構造物設計、交通、環境分野から建築分野まで幅広く積極的な展開を図ってまいりました。

地質・土質調査事業については、基礎地盤コンサルタンツ株式会社が主に手掛けており、基幹事業である地質・土質調査関連事業を基軸に売上高は堅調に推移しております。既存の土木インフラに対する地質・土質調査や地盤解析、災害からの復興に伴う地質・土質調査・対策工設計、そして、再生可能エネルギー分野においては複数の洋上風力発電事業や地熱発電事業に係る調査業務など、幅広い事業に取り組んでまいりました。

海外事業については、株式会社長大、基礎地盤コンサルタンツ株式会社が主に手掛けており、橋梁設計、鉄道設計、施工監理業務、また地質調査などに積極的に取り組んでまいりました。

［サービスプロバイダ事業］当連結会計年度の受注高は８億11百万円(前連結会計年度比24.7％増)、売上高は９億56百万円(前連結会計年度比24.9％増)となりました。

国内では、地元企業と連携した公用地活用事業の運営（パークPFIとしてのグランピング事業）や自治体と連携したバイオマス発電事業の事業化など、地域創生に資する事業の推進に取り組んでまいりました。また、海外では、フィリピン国ミンダナオ島における「カラガ地域総合地域経済開発プロジェクト」が着実に進展しており、供用を開始しているアシガ川小水力発電所やタギボ川上水供給コンセッション事業等が順調に稼動しております。今後は、フィリピン国内でのインフラ整備事業や、インドネシア国のエネルギーマネジメント事業など、アジア諸国への展開を進めてまいります。

［プロダクツ事業］当連結会計年度の受注高は10億32百万円(前連結会計年度比4.5％減)、売上高７億24百万円(前連結会計年度比5.6％減)となりました。

建設型枠リースシステムは、従来のコンクリート型枠を使用した際に発生する廃材を循環型資材に転換することで廃棄物を削減する商品であり、SDGsに対応し、継続的に顧客にご使用いただいております。また、コンクリート用夜間反射塗料、バイオグリーンシールドなどオリジナル商品を拡充し、商材・商品としての充実を図っております。

上記の各事業を支える業務執行体制面では、効率化施策を着実に実行してまいりました。今後はグループをあげて、更なる効率化やAIを駆使したIT化施策を積極的に実行してまいります。

また当社では「コーポレート・ガバナンス基本方針」を公表しておりますが、この基本方針の下、今後もより一層、透明、公正な意思決定を行い、持続的成長に向けた取組みを着実に実施してまいります。

この結果、当連結会計年度における当社グループ全体の業績といたしましては、受注高は462億22百万円(前連結会計年度比4.4％増)、売上高は459億84百万円(前連結会計年度比15.5％増)となりました。

利益面では、営業利益は26億83百万円(前連結会計年度比49.9％増)、経常利益は27億８百万円(前連結会計年度比54.2％増)、親会社株主に帰属する当期純利益は15億64百万円(前連結会計年度１億90百万円の親会社株主に帰属する当期純損失)となりました。

当連結会計年度末における財政状態は以下のとおりであります。

〔資産〕

当連結会計年度末の資産合計は411億45百万円(前連結会計年度末373億17百万円)となり、38億28百万円の増加となりました。流動資産は289億15百万円(前連結会計年度末255億15百万円)となり、34億円の増加、固定資産は122億30百万円(前連結会計年度末118億２百万円)となり、４億28百万円の増加となりました。

流動資産が増加となった主な要因は、現金及び預金が７億29百万円減少したものの、受取手形、完成業務未収入金及び契約資産が38億31百万円増加したことによるものです。

固定資産が増加となった主な要因は、建物及び構築物が２億89百万円、投資有価証券が３億22百万円それぞれ増加したことによるものです。

〔負債〕

当連結会計年度末の負債合計は202億33百万円(前連結会計年度末171億64百万円)となり、30億68百万円の増加となりました。流動負債は134億64百万円(前連結会計年度末115億52百万円)となり、19億12百万円の増加、固定負債は67億68百万円(前連結会計年度末56億12百万円)となり、11億56百万円の増加となりました。

流動負債が増加となった主な要因は、業務未払金が５億６百万円、短期借入金が11億円、賞与引当金が５億33百万円それぞれ増加したことによるものです。

固定負債が増加となった主な要因は、社債が10億円増加したことによるものです。

〔純資産〕

当連結会計年度末の純資産合計は209億12百万円(前連結会計年度末201億52百万円)となり、７億59百万円の増加となりました。

増加となった主な要因は、親会社株主に帰属する当期純利益を15億64百万円計上及び配当金の支払い５億55百万円を行ったことにより、利益剰余金が10億88百万円、信託型従業員持株インセンティブ・プラン（E-Ship）による当社株式の取得等により自己株式が５億２百万円それぞれ増加したことによるものです。

これらの結果、自己資本比率は前連結会計年度末の53.9％から50.7％となっております。

　②　キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)の残高は75億32百万円（前連結会計年度末の資金残高は81億92百万円で、前連結会計年度末と比べ６億59百万円の減少）となりました。また、当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

営業活動の結果使用した資金は11億42百万円（前連結会計年度は９億83百万円の取得で、前連結会計年度と比べ21億25百万円の収入の減少）となりました。

これは主に税金等調整前当期純利益の計上25億88百万円、賞与引当金の増加額５億34百万円、業務未払金の増加額５億６百万円があったものの、売上債権の増加額38億25百万円、法人税等の支払い８億70百万円があったことによるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

投資活動の結果使用した資金は６億35百万円（前連結会計年度は８億16百万円の使用で、前連結会計年度と比べ１億80百万円の支出の減少）となりました。

これは主に有形固定資産の取得による支出６億75百万円があったことによるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

財務活動の結果取得した資金は10億36百万円（前連結会計年度は８億45百万円の取得で、前連結会計年度と比べ１億91百万円の収入の増加）となりました。

これは主に短期借入金の返済による支出100億40百万円、長期借入金の返済による支出４億83百万円、配当金の支払額５億55百万円、自己株式の取得による支出６億54百万円があったものの、短期借入れによる収入111億40百万円、長期借入れによる収入６億72百万円、社債の発行による収入９億86百万円があったことによるものであります。

　③　生産、受注及び販売の実績

　a．生産実績

当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

（注）　セグメント間の内部振替後の数値によっております。

　b．受注実績

当連結会計年度の受注状況をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

　c．販売実績

当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

（注）１．セグメント間の取引については相殺消去しております。

２．主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。

（注）前連結会計年度における防衛省の販売実績は、総販売実績に対する割合が10％未満のため記載を省略しております。

(２) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

　①　重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づいて作成されています。この連結財務諸表を作成するために、会計方針の選択、資産・負債及び収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える見積りを行っております。経営者は、これらの見積もりについて過去の経験・実績や現在及び見込まれる経済状況など勘案し、合理的に判断しておりますが、実際の結果は見積りの不確実性があるため、これらの見積りと異なる結果になる場合があります。

（繰延税金資産の回収可能性）

当社グループは、将来の課税所得に関するものを含めた様々な予測・仮定に基づいて繰延税金資産を計上しており、実際の結果がかかる予測・仮定とは異なる可能性があります。また、将来の課税所得に関する予測・課税に基づいて、当社又は子会社が繰延税金資産の一部又は全部の回収ができないと判断した場合、当社グループの繰延税金資産は減額され、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。繰延税金資産の詳細については、「第５　経理の状況　１連結財務諸表等　（1）連結財務諸表　注記事項（税効果会計関係）」をご覧ください。

（受注損失引当金の算定）

当社グループでは、受注契約に係る将来の損失に備えるため、当連結会計年度末時点で将来の損失が見込まれ、かつ、当該損失額を合理的に見積もることが可能なものについては、翌連結会計年度以降に発生が見込まれる損失額を計上しております。

詳細については、「第５　経理の状況　１連結財務諸表等　（1）連結財務諸表　注記事項（重要な会計上の見積り）」をご覧ください。

（一定の期間にわたり履行義務を充足し認識する収益）

当社グループは、一定の期間にわたり履行義務が充足される契約については、履行義務の充足に係る進捗度を見積り、一定の期間にわたり収益を認識しております。

詳細については、「第５　経理の状況　１連結財務諸表等　（1）連結財務諸表　注記事項（重要な会計上の見積り）」をご覧ください。

（固定資産の減損処理）

当社グループは、固定資産のうち減損の兆候がある資産について、当該資産から得られる割引前将来キャッシュ・フローの総額が帳簿価額を下回る場合には、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上しております。減損の兆候の把握、減損損失の認識及び測定に当たっては慎重に検討しておりますが、将来の利益計画や市場環境の変化により、その見積りの前提とした条件や仮定に変更が生じた場合、減損処理が必要となる可能性があります。

　②　当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

 １）経営成績等の状況に関する分析・検討内容

経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標について、当社グループは2024年11月に公表いたしました2024年９月期決算短信において、当連結会計年度の業績予想として、売上高430億円、営業利益22億円としておりました。

当連結会計年度の売上高は459億84百万円となり、経営成績目標と比べて29億84百万円の増収、前連結会計年度と比べて61億69百万円の増収となりました。これは主に国内コンサルタント事業の受注が堅調に推移したこと及び大型業務の増額変更契約が行われた影響によるものです。

売上原価は、331億62百万円と前連結会計年度比116.1％となりました。

この結果、売上総利益は128億21百万円となり、前連結会計年度と比べて15億77百万円の増益、また、売上総利益率は27.9％となりました。

販売費及び一般管理費は、101億38百万円となりました。前連結会計年度と比べて６億84百万円の増加となりましたが、売上高に対する比率では22.0％となり、前連結会計年度と比べて1.7ポイントの減少となりました。

これにより、営業利益は26億83百万円となり、前連結会計年度と比べて８億93百万円の増益、また、売上高営業利益率は5.8％となりました。

営業外損益は24百万円の利益（営業外収益１億76百万円、営業外費用１億51百万円）となり、前連結会計年度と比べて59百万円の増益となりました。これは主に補助金収入が23百万円、為替差損益が48百万円、支払利息が25百万円それぞれ増加したことによるものです。

この結果、経常利益は27億８百万円となり、前連結会計年度と比べて９億52百万円の増益、また売上高経常利益率は5.9％となりました。

特別損益は、１億19百万円の損失（特別利益の発生はなく、特別損失１億19百万円）となり、前連結会計年度と比べて10億25百万円の増益となりました。これは主に固定資産の減損損失が４億56百万円、投資有価証券評価損が１億69百万円、貸倒引当金繰入額が２億8百万円及び特別調査費用が２億52百万円がそれぞれ減少したことによるものです。

これにより、税金等調整前当期純利益は25億88百万円となり、前連結会計年度と比べて19億78百万円の増益となりました。

法人税等合計は、10億26百万円となり、前連結会計年度と比べて２億６百万円の増加となりました。

これにより、当期純利益は15億62百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は15億64百万円となり、前連結会計年度と比べて17億55百万円の増益となりました。

以上より、当連結会計年度は前連結会計年度と比べて増収、増益となりました。

 ２）資本の財源及び資金の流動性

当社グループの運転資金の主な需要は、業務に関わる原価（固定費，変動費）、販売費、一般管理費等であります。事業の発展に向けての投資資金需要は、設備投資や研究開発投資に加え、事業案件等への事業投資によるものであります。

短期的運転資金は自己資金並びに金融機関からの短期借入金を、また事業投資等に関しては主に長期借入金、自己資金を基本としております。

当社グループは、上記のように資金の流動性を高めると共に、それら資本財源の安定的確保をより一層高めるよう努めてまいります。

なお、当連結会計年度末における有利子負債の残高は、71億80百万円となっております。

 ３）経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

当連結会計年度は、中期経営計画「持続成長プラン2025」の３年目となります。目標とする経営指標として連結における売上高並びに営業利益を掲げました。これらの目標に対する当連結会計年度の実績は下表のとおりの結果となりました。

（単位：百万円）

※2024年11月26日に目標値を変更いたしました。

連結売上高は目標に対し106.9％の達成となりました。また、連結営業利益におきましては、目標に対し122.0％の達成となりました。

2022年11月に公表いたしました中期経営計画「持続成長プラン2025」におきましては、目標とする経営指標として連結における売上高、営業利益に加え、それらを実現するために必要不可欠となる従業員数を掲げております。