川西倉庫株式会社（）

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1）経営成績等の状況の概要

当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。

①財政状態及び経営成績の状況

当連結会計年度におけるわが国経済は、コロナ禍から経済社会活動の正常化が進み、雇用・所得環境が改善するなか緩やかな回復基調で推移いたしました。一方でウクライナや中東情勢の悪化、資源価格や原材料価格の高騰、円安による物価上昇など、依然として先行き不透明な状況が続いております。

このような状況のもと当社グループは、2024年度を最終年度とする中期経営計画『Vision2024物流イノベーションへの挑戦』で掲げる、物流センターの機能拡充や運送部門強化、海外物流業務の強化による既存事業の拡大・強化、次世代型物流倉庫の建設や基幹システム再構築の検討など、成長に向けた取組と戦略的投資の調査研究に取り組んでおります。

ａ．財政状態

当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末に計上した補償金（未収入金）の受領等により「現金及び預金」が増加したほか、株式相場の上昇に伴い「投資有価証券」が増加したことにより、前連結会計年度末に比べ302百万円増加の38,138百万円となりました。

当連結会計年度末の負債合計は、「未払法人税等」が減少したほか、「長期借入金」の返済等により、前連結会計年度末に比べ1,329百万円減少の14,593百万円となり、また、当連結会計年度末の純資産は、親会社株主に帰属する当期純利益による「利益剰余金」の増加、円安の影響による「為替換算調整勘定」及び「非支配株主持分」の増加、株式相場の上昇による「その他有価証券評価差額金」の増加により、前連結会計年度末に比べ1,632百万円増加の23,545百万円となりました。

ｂ．経営成績

当連結会計年度においては、国内物流事業では前期と比較して倉庫業務において入出庫高は減少したものの、保管高は前期を上回り、運送業務も堅調に推移いたしましたが、国際物流事業において前期に比べ海上運賃が大きく下落したほか、貨物の取扱いも減少したことにより営業収益は前期を下回りました。営業利益については、海外での倉庫業務が堅調に推移したほか、前期に発生した修繕費や不動産諸税の減少、政府補助等による動力費の減少の影響等により前期を上回り、経常利益も前期を上回りました。親会社株主に帰属する当期純利益については、前期に受取補償金等を特別利益に計上した影響等により、前期を下回る結果となりました。

その結果、当連結会計年度の営業収益は前期比7.8％減少の24,993百万円、営業利益は前期比29.8％増加の1,159百万円、経常利益は前期比28.7％増加の1,233百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は前期比46.6％減少の796百万円となりました。

セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。

国内物流事業

（倉庫業）

貨物の入庫高、出庫高は前期を下回りましたが保管残高が堅調に推移したことにより保管高は前期を上回り、倉庫業全体では前期を上回りました。

（港湾運送業）

港湾運送業務は、昨年まで好調に推移していた神戸港での港湾運送業務の取扱量が減少したこともあり、前期を下回る結果となりました。

（貨物運送取扱業）

貨物の取扱いが好調に推移したことにより前期を上回りました。

（その他物流関連業）

流通加工業務については選別作業等の取扱いが減少したことにより前期を下回りましたが、手続業務については前期と同程度で推移いたしました。

　その結果、国内物流事業の営業収益は前期比2.4％増加の20,386百万円となり、セグメント利益は修繕費や電力費、荷役用具費等の減少もあり前期比50.8％増加の1,655百万円となりました。

国際物流事業

国際物流事業においては、海外での倉庫業務については取扱いが増加したものの、輸出入貨物の減少や、海上運賃マーケットの下落により営業収益およびセグメント利益は前期を下回りました。

その結果、国際物流事業の営業収益は前期比37.7％減少の4,248百万円、セグメント利益は前期比49.7％減少の342百万円となりました。

なお、不動産の賃貸事業及び物流資材の販売事業並びに太陽光発電の売電事業等のその他事業は、営業収益は前期比7.6％減少の372百万円、セグメント利益は前期比0.1％増加の243百万円となりました。

②キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、税金等調整前当期純利益が1,101百万円となり、減価償却費、移転補償金の受取額、法人税等の支払額、有形固定資産の取得による支出、長期借入金の返済による支出等により、前連結会計年度末に比べ424百万円増加し、当連結会計年度末には4,592百万円となりました。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度における営業活動の結果獲得した資金は、2,146百万円（前期は2,681百万円の獲得）となりました。これは主として、税金等調整前当期純利益1,101百万円、減価償却費1,353百万円、移転補償金の受取額746百万円、法人税等の支払額1,055百万円によるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度における投資活動の結果使用した資金は、754百万円（前期は1,654百万円の使用）となりました。これは主として、定期預金の純増加額197百万円、有形固定資産の取得による支出403百万円によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度における財務活動の結果使用した資金は、1,022百万円（前期は948百万円の使用）となりました。これは主として、長期借入金の返済による支出781百万円、配当金の支払額132百万円によるものであります。

③営業の実績

　当社グループの主たる事業は、倉庫業を中心とした貨物の保管・荷役業務、港湾運送業務、貨物運送取扱業務、通関業務及び流通加工業務等を行う国内物流事業ならびに国際複合一貫輸送業務（ＮＶＯＣＣ）を中心とした海外輸送業務、海外との輸出入貨物取扱業務、海外での現地作業及び海外での倉庫事業を行う国際物流事業であり、セグメントごとの営業収益及び取扱高等を示すと以下のとおりであります。

ａ．セグメントごとの営業収益

（千円）

　（注）セグメント間の内部取引消去前の数値によっております。

ｂ．セグメントごとの取扱高等

　（国内物流事業）

倉庫業の入出庫高及び保管残高

　・普通倉庫

（注）数量には、再保管にかかる取扱高を含んでおります。

　・冷蔵倉庫

（注）数量には、再保管にかかる取扱高を含んでおります。

港湾運送業の取扱トン数

貨物運送取扱業務、通関業務及び流通加工業務等については、取扱実績の明示が困難でありますので記載を省略しております。

　（国際物流事業）

　国際物流事業については、取扱実績の明示が困難でありますので記載を省略しております。

(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　経営者の視点による当社グループの経営成績等に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

当社グループの当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりであります。

ａ．財政状態

（資産合計）

当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末に比べ302百万円増加の38,138百万円となりました。

流動資産は、前連結会計年度から大きな変動なく10,148百万円となりました。これは主に、現金及び預金が575百万円増加したことや未収入金の減少等によりその他（流動資産）が757百万円減少したことによるものであります。

固定資産は、前連結会計年度末に比べ302百万円増加の27,990百万円となりました。これは主に、有形固定資産が減価償却により504百万円減少したものの、投資有価証券が時価評価の影響により450百万円増加し、長期預金が増加したことによりその他（投資その他の資産）が180百万円増加したことによるものであります。

（負債合計）

当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ1,329百万円減少の14,593百万円となりました。

流動負債は、前連結会計年度末に比べ635百万円減少の3,728百万円となりました。これは主に、前期に計上した法人税等の支払いにより、未払法人税等が619百万円減少したことによるものであります。

固定負債は、前連結会計年度末に比べ694百万円減少の10,864百万円となりました。これは主に、長期借入金の返済による減少額818百万円によるものであります。

（純資産合計）

当連結会計年度末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ1,632百万円増加の23,545百万円となりました。これは主に、親会社株主に帰属する当期純利益等により利益剰余金が増加したことや、株高の影響によりその他有価証券評価差額が増加、円安の影響により為替換算調整勘定が増加、また円安や海外子会社の利益剰余金の増加により非支配株主持分が増加したことによるものであります。

ｂ．経営成績

当社グループの当連結会計年度の経営成績等は、営業収益については前期に比べ2,113百万円減少し24,993百万円となりました。主な減少要因としては、前期まで国際物流事業において世界的な海上運賃マーケットの上昇が続いておりましたが、急激なマーケットの下落、輸出入貨物の減少等が影響いたしました。海外での倉庫事業および国内物流事業では引き続き好調に推移したものの、国際物流事業の影響が大きく全体では減少いたしました。

営業利益については前期に比べ265百万円増加し1,159百万円となりました。国際物流事業での落ち込みの影響はありましたが、国内物流事業が堅調に推移したほか、前期に高騰した電力費が大きく減少し、その他前期に発生した倉庫の外壁修繕、荷役資材の購入等が減少した影響により増加いたしました。なお、営業利益率については当期4.6％（前期比＋1.3ポイント）となっております。

経常利益については営業利益の増加、海外子会社での利息収入の増加等により前期に比べ275百万円増加し1,233百万円となり、親会社株主に帰属する当期純利益については、前期は特別利益に当社営業所の移転に伴う受取補償金1,763百万円を計上したことにより、前期に比べ695百万円減少し796百万円となりました。

当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因については、「３　事業等のリスク」に記載のとおりです。

セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容につきましては、「（１）経営成績等の状況の概要　①財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりであります。

②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報

当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、「（１）経営成績等の状況の概要　②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。

当社グループの資本の財源及び資金の流動性について、当社グループの運転資金需要のうち主なものは、下払作業費や運送費用の支払いのほか、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、設備投資によるものであります。

当社グループは、事業運営上必要な流動性と資金の適正額を維持することを基本方針としております。

短期運転資金は自己資金及び金融機関からの短期借入れを基本としており、設備投資や長期運転資金の調達につきましては、金融機関からの長期借入れを基本としております。

なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債残高は9,481百万円となっております。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は4,592百万円となっております。

新型コロナウイルス感染症拡大の影響については収まっておりますが、今後の経済情勢及び金融情勢が不透明であることから、金融機関からの短期の借入枠を増額し今後の情勢に備えております。

③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、以下のとおりであります。

（有形固定資産等に関する減損損失）

当社グループは、減損の兆候がある有形固定資産等について、資産又は資産グループから得られる割引前将来キャッシュ・フローの総額が帳簿価額を下回る場合には、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、その減少額を減損損失として計上しております。

有形固定資産等に減損の兆候がある場合、減損損失の認識の要否を判定する必要がありますが、この減損損失の認識の要否の判定に用いる個々の有形固定資産等の将来キャッシュ・フローの見積りは不確実性が高く、将来の経営環境の変化等により回収可能性を著しく低下させる変化が見込まれた場合、減損損失の計上が必要となる場合があります。