モリト株式会社()

４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(１) 経営成績等の状況の概要

　当連結会計年度における当社グループ(当社、連結子会社及び持分法適用会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下「経営成績等」という。)の状況の概要は、次のとおりです。

① 財政状態及び経営成績の状況

　当連結会計年度(2023年12月１日～2024年11月30日)における経営環境は、インバウンド需要の増加、所得環境の改善などにより、景気は緩やかなペースで推移しております。一方で、ウクライナ情勢の長期化・中東情勢の緊迫化などの地政学リスク、中国経済の低迷、原材料価格やエネルギー価格の高騰や、不安定な為替変動などにより、依然として先行き不透明な状況が続いております。このような状況の中、主にアパレル関連、プロダクト関連、輸送関連の事業を行う当社グループにおきましては、国内の暖冬やリバウンド需要の一巡によるアパレルメーカーの減産、一部自動車メーカーの生産停止の影響など、厳しい状況でありました。しかし一方で、厨房機器関連サービス事業や、アジアでの現地生産・調達の付属品が好調に推移しました。また、サステナブルな社会の実現を目指したモリトグループの取り組み「Rideeco®(リデコ)」において、廃漁網や縫製工場から出るはぎれなどを活用した環境配慮型の商品の開発・販売を推進し、新規取引の獲得に注力しました。さらに、収益性を意識した取り組みを継続し、売上総利益率の改善がみられました。

　その結果、当連結会計年度の業績は、売上高485億３千７百万円(前年同期比0.0%増)、営業利益28億６千８百万円(前年同期比16.4%増)、経常利益30億３百万円(前年同期比8.4%増)、親会社株主に帰属する当期純利益25億７千２百万円(前年同期比16.0%増)となりました。

　なお、当連結会計年度における、海外子会社の連結財務諸表作成に係る収益及び費用の換算に用いた為替レートは、次のとおりです。

(注)　() 内は前年同期の換算レートです。

　セグメント別の経営成績につきましては、次のとおりです。

(日本)

　アパレル関連では、作業服向け付属品、カジュアルウェア向け付属品の売上高が減少しましたが、欧米メディカルウェア向け付属品、バッグ向け付属品、高級アウトドアブランド向け付属品、百貨店アパレル向け副資材の売上高は増加しました。
　プロダクト関連では、均一価格小売店向け商品、文具関連商品、厨房機器レンタル・販売・清掃事業の売上高が増加しましたが、建築現場向け安全関連商品、医療機器関連商品、スノーボード・サーフィン関連商品の売上高は減少しました。
　輸送関連では、日系自動車メーカー向け自動車内装部品の売上高が減少しました。

　その結果、売上高は330億１千２百万円(前年同期比3.1%減)、セグメント利益は20億６千万円(前年同期比1.7%増)となりました。

(アジア)

　アパレル関連では、中国・香港でのカジュアルウェア向け付属品、作業服向け付属品、ベトナムでのスポーツシューズ向け付属品、作業服関連商品の売上高が増加しました。
　プロダクト関連では、タイでの玩具向け付属品の売上高が増加しました。
　輸送関連では、中国での日系自動車メーカー向け自動車内装部品の売上高が減少しました。

　その結果、売上高は83億７千２百万円(前年同期比8.7%増)、セグメント利益は８億７千８百万円(前年同期比17.2%増)となりました。

(欧米)

　アパレル関連では、メディカルウェア向け付属品、作業服向け付属品、メキシコでの革製品向け付属品の売上高が増加しました。
　輸送関連では、北米での日系自動車メーカー向け自動車内装部品の売上高が増加しました。

　その結果、売上高は71億５千１百万円(前年同期比5.9%増)、セグメント利益は１億９千１百万円(前年同期はセグメント損失２千７百万円)となりました。

　また、当連結会計年度における財政状態の概況は、次のとおりです。

　総資産は、524億７千６百万円となり前連結会計年度末比10億４千７百万円増加しました。

　流動資産につきましては、320億４千９百万円となり前連結会計年度末比９億円増加しました。これは主に、商品及び製品が10億８千８百万円減少したこと、受取手形及び売掛金が７億５千１百万円減少したものの、現金及び預金が24億４千８百万円増加したこと、その他に含まれる未収入金が２億６千万円増加したこと等によります。

　固定資産につきましては、204億２千７百万円となり前連結会計年度末比１億４千７百万円増加しました。これは主に、のれんが３億６千８百万円減少したこと、建物及び構築物が２億５千６百万円減少したこと、無形固定資産のその他に含まれる商標権が１億６百万円減少したこと、機械装置及び運搬具が１億円減少したものの、投資有価証券が９億６千４百万円増加したこと等によります。

　流動負債につきましては、88億８千６百万円となり前連結会計年度末比２億９千７百万円増加しました。これは主に、支払手形及び買掛金が２億７百万円減少したものの、未払法人税等が２億９百万円増加したこと、電子記録債務が１億３千５百万円増加したこと、その他に含まれる未払金が１億１千２百万円増加したこと等によります。

　固定負債につきましては、43億１千３百万円となり前連結会計年度末比６千９百万円減少しました。これは主に、繰延税金負債が２億５千７百万円増加したものの、長期借入金が３億３百万円減少したこと、その他に含まれる長期リース債務が３千４百万円減少したこと等によります。

　純資産につきましては、392億７千６百万円となり前連結会計年度末比８億１千９百万円増加しました。

　なお、自己資本比率は前連結会計年度末の74.7%から74.8%と0.1ポイント増加しました。

② キャッシュ・フローの状況

　当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況は、次のとおりです。

(営業活動によるキャッシュ・フロー)

　営業活動によるキャッシュ・フローは、46億２千万円の収支プラス(前連結会計年度43億９千９百万円の収支プラス)となりました。これは主に、法人税等の支払により資金が減少した一方で、税金等調整前当期純利益の獲得及び棚卸資産の減少により資金が増加したものであります。

(投資活動によるキャッシュ・フロー)

　投資活動によるキャッシュ・フローは、６億３千８百万円の収支プラス(前連結会計年度７千７百万円の収支プラス)となりました。これは主に、有形固定資産の取得により資金が減少した一方で、投資有価証券の売却により資金が増加したものであります。

(財務活動によるキャッシュ・フロー)

　財務活動によるキャッシュ・フローは、26億８千万円の収支マイナス(前連結会計年度19億８千３百万円の収支マイナス)となりました。これは主に、配当金の支払、自己株式の取得による支出及び長期借入金の返済による支出により資金が減少したものであります。

　上記の結果、現金及び現金同等物は前期末に比べて24億５千万円増加し、期末残高は154億６千万円となりました。

③ 生産、受注及び販売の実績

a. 生産実績

　当社グループのうち連結子会社において生産を行っておりますが、グループ事業全体における重要性が低いため、生産実績及び受注状況につきましては記載しておりません。

b．仕入実績

　当連結会計年度における仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりです。

(注) １　金額は、仕入価格によっております。

２　セグメント間取引につきましては、相殺消去しております。

c．販売実績

　当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりです。

(注)　セグメント間取引につきましては、相殺消去しております。

(２) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容は、次のとおりです。

　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものです。

① 重要な会計方針及び見積り

　当社グループの連結財務諸表は、我が国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表の作成にあたり、見積りが必要な事項につきましては、合理的な基準に基づき、会計上の見積りを行っております。

　詳細につきましては「第５　経理の状況　１ 連結財務諸表等　(１)連結財務諸表　注記事項　(重要な会計上の見積り)」をご参照ください。

② 当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び検討内容

イ　売上高

　売上高につきましては、前連結会計年度に比べ７百万円増加し、485億３千７百万円(前年同期比0.0%増)となりました。詳細につきましては、「第２　事業の状況　４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(１)経営成績等の状況の概要　①財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりです。

ロ　営業利益

　営業利益は前連結会計年度に比べ４億４百万円増加し、28億６千８百万円(前年同期比16.4%増)となりました。これは主に、販売費及び一般管理費が４億６千８百万円増加(前年同期比4.3%増)したものの、売上原価が減少したことに伴い売上総利益が８億７千２百万円増加(前年同期比6.6%増)したことによります。

ハ　営業外損益及び経常利益

　営業外損益は、前連結会計年度に比べ１億７千２百万円減少し、１億３千４百万円となりました。これは主に、投資有価証券償還益が４千４百万円減少したこと、保険返戻金が３千８百万円減少したこと、為替差損が３千７百万円増加したことによります。

　この結果、経常利益は、前連結会計年度に比べ２億３千１百万円増加し、30億３百万円(前年同期比8.4%増)となりました。

ニ　特別損益及び親会社株主に帰属する当期純利益

　特別損益は前連結会計年度に比べ４億５千４百万円増加し、８億７千６百万円となりました。これは主に、子会社清算益が１億３千万円減少したこと、減損損失が６千２百万円増加したこと、災害損失が４千５百万円増加したものの、投資有価証券売却益が７億８百万円増加したことによるものであります。

　この結果、親会社株主に帰属する当期純利益は前連結会計年度に比べ３億５千４百万円増加し、25億７千２百万円(前年同期比16.0%増)となりました。

③ 財政状態の分析

　財政状態の分析につきましては、「第２　事業の状況　４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(１)経営成績等の状況の概要　①財政状態及び経営成績の状況」をご参照ください。

④ キャッシュ・フローの分析

　キャッシュ・フローの分析につきましては、「第２　事業の状況　４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(１)経営成績等の状況の概要　②キャッシュ・フローの状況」をご参照ください。

⑤ 資本の財源及び資金の流動性について

　当社グループにおける資金需要の主なものは、資材・商品等の仕入・調達費用、販売費及び一般管理費等の運転資金及び新規設備や新規事業等への投資資金であります。

　当社グループは、必要な運転資金及び設備投資資金につきましては、原則として自己資金で賄うこととしております。今後も所要資金は「営業活動によるキャッシュ・フロー」を源泉に自己資金調達を原則とする方針であります。多額の設備投資資金が必要となった場合は、必要資金の性格に応じて金融機関からの借入、資本市場からの直接調達も検討する方針であります。

⑥ 経営方針・経営戦略等又は経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

　当社グループにおきまして、当連結会計年度は『存在価値を創造する、あたらしい「モリトグループ」の実現』を経営ビジョンとしてまいりました。

　不安定な為替変動や温暖化の影響もあり、依然として先行き不透明な状況が続いておりますが、2026年11月期連結売上高600億円、連結営業利益30億円を目指し、「小さなパーツで世界を変え続ける」をキーワードにグローバルニッチトップを目指した各種施策に取り組んでまいります。

　2025年11月期の当社グループの通期見通しにつきましては、世界経済の先行きが不透明な中ではありますが、基軸商品に加え、機能性、サステナブルにこだわった付加価値商品の販売、グローバルネットワークの強化、BtoC事業の事業領域の拡大、またECプラットフォーム事業を活用したBtoC事業のマーケティング・販売に注力し、連結業績は2024年11月期を上回る、売上高530億円、営業利益31億円、経常利益32億円、親会社株主に帰属する当期純利益27億円を予想しております。