山陽開発株式会社

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1）経営成績等の状況の概要

　　当中間会計期間における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）

　の状況の概要は次のとおりであります。

　①経営成績の状況

　当中間会計期間において、我が国の経済は、新型コロナウイルス感染症が5月から第5類に移行となり、社会経済活動は徐々に正常化に進みつつある一方、ロシア・ウクライナ情勢長期化に伴う原材料及びエネルギー等の高騰、円安進行による物価高騰等の影響により、依然として先行きは不透明な状況が続いております。地域の社交場機能を担う当俱楽部は、クラブ会員を初めとしてご来場者の皆様方により満足を頂くことを最優先課題として低価格化ゴルフ場と差別化する方針で経営に当たっております。コースコンディションの改善並びに諸施設の維持・改善を継続的に進めていき、安全で快適なゴルフ場の運営を目指します。また、キャディ・スタッフの人材確保、教育・研修にも注力しお客様サービスの向上に努めてまいります。

　そのような中、当社におきましては、当中間会計期間の総来場者数は、前年同期比960名減の10,470名となりました。その内訳は、メンバー来場者数で前年同期比544名減の5,102名、ビジター来場者数で前年同期比416名減の5,368名でした。

　この結果、売上高は、前年同期比1百万円増の213百万円となりました。売上原価並びに、販売費及び一般管理費につきましては16百万円増の280百万円となり、営業損失は67百万円（前年同期は営業損失51百万円）となりました。

　また、営業外収益は、前年同期比14百万円減の35百万円となり、経常損失32百万円(前年同期は経常損失1百万円)、税引前中間純損失32百万円(前年同期は税引前中間純損失1百万円)、中間純損失33百万円(前年同期は中間純損失3百万円)となりました。

　　　②財政状態の状況

　　　　当中間会計期間末の資産合計は、前事業年度比50百万円減少し、1,782百万円となりました。

　　　　一方、負債合計は、前事業年度比17百万円増加し、198百万円となりました。

　　　　また、純資産合計は、前事業年度比33百万円減少し、1,583百万円となりました。

　③キャッシュ・フローの状況

　当中間会計期間における、現金及び現金同等物は、前事業年度末比50百万円減の445百万円となりました。当中間会計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの主な要因は、次のとおりです。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　営業活動による資金の減少は、28百万円（前年同期は11百万円の増）となりました。

　資金増加の主な要因は、減価償却費18百万円、賞与引当金11百万円などによるものであります。一方で、資金減少の主な要因は、税引前中間純損失32百万円、法人税等の支払額2百万円などによるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　投資活動による資金の減少は、18百万円（前年同期比13百万円減）となりました。

　これは、有形固定資産の取得による支出によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　財務活動による資金の減少は、4百万円（前年同期比10百万円増）となりました。

　これは、長期未払金の返済による支出4百万円などによるものであります。

　　　④生産、受注及び販売の実績

    a.生産実績

　当社は、ゴルフ場経営につき、該当事項はありません。

　　b.受注実績

　当社は、ゴルフ場経営につき、該当事項はありません。

　　c.販売実績

　当中間会計期間における販売実績は次の通りです。

(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　　経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

　　　　なお、文中の将来に関する事項は、当中間会計期間の末日現在において判断したものであります。

　　　①会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

　　　　前事業年度の有価証券報告書に記載した「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定の記載について重要な変更はありません。

　②当中間会計期間の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

　　　　a.経営成績について

　　当中間会計期間の経営成績は、令和5年1月に料金の改定を行いましたが、天候不順等により来場者が10,470人と前年同期比960名（△8.4%）減少したため、売上高は前年同期比0.2％増加の213百万円にとどまりました。

　　一方、売上原価、並びに販売費及び一般管理費につきましては、前年同期比6.1％増の280百万円となりまし

　た。

　　営業外収益につきましては、名義書換料関係収入等が前年同期比14百万円減少しました。

　　これらの結果、中間純損失は33百万円(前年同期は中間純損失3百万円)となりました。

　　　　b.財政状態について

　　　　  当中間会計期間末の資産合計は、前事業年度末比50百万円減少し、1,782百万円となりました。

　　　　　一方、負債合計は、前事業年度末比17百万円増加し、198百万円となりました。

　　　　　また、純資産合計は、前事業年度末比33百万円減少し、1,583百万円となりました。

　　c.キャッシュ・フローの状況について

　  当中間会計期間末における現金及び現金同等物は、前事業年度末比50百万円減少し、445百万円となりまし

　　　　た。なお、キャッシュ・フローの状況については、「第２　事業の状況」の「３　経営者による財政状態、経営

　　　　成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　（1）経営成績等の状況概要　③キャッシュ・フローの状況」に記

　　　　載のとおりです。

　　　　d.資本の財源及び資金の流動性について

　　　　　当社は、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としており、短期運転資金

　　　　　及び設備投資等の長期資金の調達につきましては、自己資本を基本としております。

　　e.今後の経営について

　　ゴルフ場業界は、2023年度もロシア・ウクライナ情勢の長期化、円安進行による物価高騰等、厳しい環境が続

　　くと予想されますが、当社と致しましてはメンバーの活性化及びビジターの誘致に取り組み来場者の増加を計

　　り、更にハード面やソフト面の充実を継続し、より良いゴルフ環境作りに努めて参ります。

　　又、今後とも経費削減にも努め、効率経営を推し進めて、収益改善に引き続き取り組んで参ります。