株式会社大真空()

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1) 経営成績等の状況の概要

　当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は以下のとおりであります。

①財政状態及び経営成績の状況

　当連結会計年度における世界経済は、個人消費の回復は限定的で、景気回復のペースは総じて鈍化傾向となりました。設備投資は地域ごとに温度差が見られ、地政学リスクも依然として高く、先行き不透明な状況が継続する中、2025年1月以降は米国の関税政策により、各国でインフレ圧力が再び高まりました。

　当社グループでは、ますます需要が高まる水晶発振器や高周波製品の生産対応、当社オリジナル製品である「Arkh（アーク）シリーズ」の拡販に向けた取り組みなどに注力しました。水晶発振器ではGPS/GNSSモジュール向けTCXO（温度補償水晶発振器）の需要が昨年に引き続き活況であったため、既存設備を流用しながら生産能力を増強しました。また、高周波製品に対応するフォトリソ製品において、ウエハ大判化による生産性の向上にも注力しました。ドイツや中国で開催された国際見本市に出展、Arkhシリーズを中心に競争優位性のある製品を展示し、多方面から注目を集めました。さらに、経済産業省が実施する「中堅・中小企業の賃上げに向けた省力化等の大規模成長投資補助金」に採択され、Arkhシリーズ拡販に向け、より効果的な投資が可能となりました。

　また、本社工場が2024年8月に竣工、これまで4拠点で勤務していたメンバーが一か所に集結したことで「組織の一体感」が醸成され、これまで以上にコミュニケーションの活性化に繋がりました。工場エリアにおいては、真のマザー工場を目指し、次世代フルオート生産のパイロットライン導入に向けた取り組みを進めました。

　当連結会計年度の当社グループを取り巻く環境としては、民生分野がPC向けやウェアラブル向けを中心に回復基調となり、車載分野も堅調に推移しました。一方、通信分野は中国スマホ市場にて使用される5G用チップセットの変化により価格競争が激化、産業分野は設備投資の低迷による調整が継続しました。

　この結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。

ａ．財政状態

　当連結会計年度末の資産合計は、前連結会計年度末に比べ1,173百万円減少し、89,890百万円となりました。

　当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ654百万円増加し、44,670百万円となりました。

　当連結会計年度末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ1,828百万円減少し、45,219百万円となりました。

ｂ．経営成績

　当連結会計年度の経営成績は、売上高は38,620百万円（前年同期比1.8%減）、営業利益は915百万円（前年同期比57.1%減）、経常利益は412百万円（前年同期比87.1%減）、親会社株主に帰属する当期純利益は285百万円（前年同期比84.8%減）となりました。

　セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。
　日本は、売上高は6,971百万円（前期比10.4%減）、セグメント損失は842百万円（前期はセグメント利益116百万円）となりました。

　北米は、売上高は2,450百万円（前期比1.9%増）、セグメント利益は38百万円（前期比129.6%増）となりました。

　欧州は、売上高は3,899百万円（前期比1.7%増）、セグメント利益は31百万円（前期比51.5%増）となりました。

　中国は、売上高は12,652百万円（前期比2.9%増）、セグメント利益は9百万円（前期はセグメント損失55百万円）となりました。

　台湾は、売上高は9,786百万円（前期比5.4%減）、セグメント利益は1,559百万円（前期比43.6%増）となりました。

　アジアは、売上高は2,860百万円（前期比6.7%増）、セグメント利益は85百万円（前期比82.7%減）となりました。

②キャッシュ・フローの状況

　当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という）は、税金等調整前当期純利益などがあったことにより、前連結会計年度末に比べ5,852百万円減少し、当連結会計年度末には18,502百万円となりました。
　当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

　当連結会計年度の営業活動の結果得られた資金は2,296百万円（前期比5,947百万円減少）となりました。これは主に税金等調整前当期純利益1,602百万円などによるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

　当連結会計年度の投資活動の結果使用した資金は6,307百万円（前期比2,312百万円増加）となりました。これは主に有形固定資産の取得による支出6,887百万円などによるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

　当連結会計年度の財務活動の結果使用した資金は1,708百万円（前年同期は1,104百万円の獲得）となりました。これは主に長期借入金の返済による支出11,554百万円などによるものであります。

③生産、受注及び販売の実績

ａ．生産実績

当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

（注）金額は販売価格によっており、セグメント間の内部振替前の数値によっております。

ｂ．受注実績

当連結会計年度の受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

ｃ．販売実績

当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

（注）セグメント間の取引については相殺消去しております。

(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

　当社グループの当連結会計年度の財政状態及び経営成績は、下記のとおりです。

ａ．財政状態

（資産）

　当連結会計年度末における資産は89,890百万円であり、前連結会計年度末と比較して1,173百万円減少しております。これは現金及び預金の減少などによるものであります。

（負債）

　当連結会計年度末における負債は44,670百万円であり、前連結会計年度末と比較して654百万円増加しております。これは主に支払手形及び買掛金の増加などによるものであります。

（純資産）

　当連結会計年度末における純資産は45,219百万円であり、前連結会計年度末と比較して1,828百万円減少しております。これは主に資本剰余金及び利益剰余金の減少などによるものであります。

　これらにより自己資本比率は1.3ポイント減少して、41.2％となりました。

ｂ．経営成績

（売上高）

　民生分野がPC向けやウェアラブル向けを中心に回復基調となり、車載分野も堅調に推移しました。一方、通信分野は中国スマホ市場にて使用される5G用チップセットの変化により価格競争が激化、産業分野は設備投資の低迷による調整が継続したことなどから、売上高は前連結会計年度に比べ1.8％減少の38,620百万円となりました。そのうち、国内売上高は4,510百万円、海外売上高は34,110百万円となりました。

（売上原価、販売費及び一般管理費）

　売上原価は、売上高が減少したことなどの影響により、前連結会計年度に比べ0.9％減少の29,295百万円となりました。

　販売費及び一般管理費は、減価償却費の増加などにより前連結会計年度に比べ9.9％増加の8,410百万円となりました。

（親会社株主に帰属する当期純利益）

　親会社株主に帰属する当期純利益は、為替差損348百万円を営業外費用に計上し、投資有価証券売却益1,239百万円を特別利益に計上したことなどにより285百万円（前年比84.8％減）となりました。

　当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因として、水晶製品事業における価格競争は引き続き厳しいものとなっており、当社グループが属する製品市場における市場価格についても顧客製品の価格動向によっては競争の激化に直面すると思われます。また、為替につきましても、為替相場の変動によっては業績に影響を及ぼす可能性があります。

ｃ．セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

（日本）

　日本国内におきましては、産業、民生向けなどの販売が減少し、売上高は6,971百万円と前期に比べ810百万円

（10.4%減）の減収となりました。減収に加え、本社移管経費ほか販管費が増加したことなどにより、セグメン

ト損失（営業損失）は842百万円と前期に比べ959百万円（前期はセグメント利益116百万円）の減益となりまし

た。

（北米）

　北米におきましては、車載向けなどの販売が増加し、売上高は2,450百万円と前期に比べ45百万円（1.9%増）

の増収となり、セグメント利益（営業利益）は38百万円と前期に比べ21百万円（129.6%増）の増益となりまし

た。

（欧州）

　欧州におきましては、車載向けなどの販売が増加し、売上高は3,899百万円と前期に比べ66百万円（1.7%増）

の増収となり、セグメント利益（営業利益）は31百万円と前期に比べ10百万円（51.5%増）の増益となりまし

た。

（中国）

　中国におきましては、民生向けなどの販売が増加し、売上高は12,652百万円と前期に比べ351百万円（2.9%

増）の増収となり、セグメント利益（営業利益）は9百万円と前期に比べ64百万円（前期はセグメント損失55百

万円）の改善となりました。

（台湾）

　台湾におきましては、通信向けなどが前年を下回り、売上高は9,786百万円と前期に比べ555百万円（5.4%減）

の減収となりましたが、高付加価値製品の増産などによりセグメント利益（営業利益）は1,559百万円と前期に

比べ473百万円（43.6%増）の増益となりました。

（アジア）

　その他アジアにおきましては通信や民生向けなどの販売が増加し、売上高は2,860百万円と前期に比べ180百万

円（6.7%増）の増収となりましたが、製品ミックスが悪化したことなどによりセグメント利益（営業利益）は85

百万円と前期に比べ408百万円（82.7%減）の減益となりました。

②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報

　当社グループの当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、「(1) 経営成績等の状況の概要②キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。

当社グループの資本の財源及び資本の流動性については、下記のとおりです。

ａ．財務戦略の基本的な考え方

　当社グループは、財務の健全性・資本効率・株主還元の観点からバランスのとれた最適な資本構成のもと、継続的に企業価値を向上させることを基本としております。財務の健全性については「負債資本倍率（DEレシオ）」や「自己資本比率」の改善を図り、資本効率については「株主資本利益率（ROE）」を、企業価値を高める目的として「投下資本利益率（ROIC）」を向上させることを目指してまいります。また、CCC（キャッシュ・コンバージョン・サイクル）の改善をさらに推進するとともに手元資金の活用などによりキャッシュ・フローの最大化と資金効率の改善を強化いたします。

ｂ．資金需要

　当社グループの運転資金需要のうち主なものは、商品仕入のほか、製造費、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。また、設備資金需要につきましては、当社グループの製品製造のための生産設備及び建物の購入等になります。

ｃ．資金調達

　当社グループの事業活動の維持拡大に必要な資金を安定的に確保するため、内部資金の活用及び金融機関からの借入により資金調達を行っております。設備投資に必要な資金は、事業が生み出す営業キャッシュ・フロー及び手元流動性資金で賄うことを基本とし、また、長期経営計画の基盤確立となる第二中期経営計画の実現を可能にするための成長投資実行については、銀行借入又は資本市場からの調達も検討し、堅実かつ柔軟な資金調達を行うものとしています。

③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

　連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　（１）連結財務諸表　注記事項（重要な会計上の見積り）に記載のとおりであります。