ファイズホールディングス株式会社（）

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(１)経営成績等の状況の概要

　①経営成績の状況

　当連結会計年度における我が国経済は、円安基調が継続する中、物価やエネルギー価格が上昇しました。また、度重なる自然災害（大型地震等）の発生や中国経済の不振など、景気の先行きについては依然として不透明感が漂っています。

　国内の物流市場は、買い控えによる消費の低迷や「2024年問題」に伴うドライバー不足によるコスト負担の増加、円安による輸入貨物の荷動き鈍化などの影響を大きく受けました。

　このような厳しい経済・社会情勢下において、当社グループでは、主にＥＣビジネスを手掛ける企業を対象にしたサードパーティー・ロジスティクス（３ＰＬ）事業である「ＥＣソリューションサービス事業」として、①物流センターの運営機能（業務）を提供する「オペレーションサービス」、②拠点間の幹線輸送や配車プラットフォーム機能の提供（利用運送）、ルート配送やラストワンマイル配送などを担う「トランスポートサービス」の２つのサービスメニューを軸に、事業拡大を進めてきました。

　また、輸出入貨物に関する海外および国内の運送取扱（ドレージ手配等）や、通関手続き代行サービスを提供する「国際物流サービス事業」にも注力しました。

　コンピュータシステムの開発や、システムエンジニアの人材派遣を行う「情報システム事業」についても事業拡大を進めてきました。

　なお、当連結会計年度より、量的重要性が増したため「情報システム事業」を報告セグメントとしております。

　「オペレーションサービス」では、大手ネット通販会社向けや流通業向け、メーカー向けの物流センター運営受託業務（人材派遣・請負・３ＰＬ）を中心に事業を展開しました。このうち、ネット通販業界向けでは、既存顧客向けの物流センターや配送デポに加え、家電専門店向け倉庫運営業務や、消費者間取引関連のネット通販センターの庫内運営業務をスタートしました。また、ドラッグストア、食品スーパー、ホームセンターなど流通業向け物流センターや自動車部品などメーカー向け物流センターの運営業務にも取り組みました。

　「トランスポートサービス」では、配車プラットフォームサービスにおいて取引社数（荷主および実運送会社）と成約件数が伸長しました。東名阪の各サービス拠点で積極的な営業活動を展開したほか、既存顧客を対象にした配車取扱件数の拡大に取り組みました。実運送では、拠点間輸送（幹線輸送）の新規案件の獲得、家電専門店向けＥＣ商品配送でのサービス対象エリアや取扱アイテムの拡大、家具専門店向けＥＣ商品配送の新規受託などに取り組む一方で、受託運賃および支払い運賃の見直しなどを実施しました。

　「国際物流サービス」では、円安や中国経済の影響で輸入貨物の荷動きが低迷する中、機械製品などアパレル関連製品以外の営業開拓、中東や北米など取り扱い対象エリアの拡大、不採算案件の見直しなどに取り組みました。

　「情報システム事業」では、グループ会社の日本システムクリエイト株式会社を通じて、金融機関や官公庁向け情報システムの開発受託や技術者派遣、中小企業向けパッケージソフトの企画・開発・販売などを推進しました。

　以上の結果、当連結会計年度における経営成績は、売上高27,530,365千円（前年同期比16.3%増）、営業利益1,319,873千円（同15.5%増）、経常利益1,365,385千円（同13.1%増）、親会社株主に帰属する当期純利益853,983千円（同5.7%増）となり、売上高及び各段階利益について過去最高を達成しました。

　セグメント別の経営成績は、次のとおりであります。各セグメントの売上収益は外部顧客に対するものです。

　なお、以下の前年同期比較については、前年同期の数値を変更後のセグメント区分に組み替えた数値で比較分析しております。

　ECソリューションサービス事業

　物流センターの運営受託事業では、当連結会計年度に、ネット通販会社向けとして、新たに「茨木彩都事業所」（大阪府茨木市）、「弥富木曽岬事業所」（三重県桑名郡木曽岬町）、「千葉営業所」（千葉市中央区）、方面別仕分け機能（ソートセンター）を担う「海老名事業所」（神奈川県海老名市）、「美濃加茂事業所」（岐阜県美濃加茂市）、「名古屋中村第二事業所」（愛知県名古屋市）などを開設しました。

　その一方で、ネット通販会社向け以外として、家電などを扱う「堺築港八幡事業所」（堺市堺区）、自動車部品などを扱う「岩倉事業所」（愛知県岩倉市）、消費者間取引関連のネット商材を扱う「江東深川事業所」（東京都江東区）をオープンしました。事業所開設により主に３ＰＬサービスを提供する自社倉庫（自社で賃借している倉庫）の延べ床面積は２万2000坪超となりました。

　輸配送の領域では、利用運送である配車プラットフォームサービスの取引社数および成約件数が拡大したほか、拠点間輸送やラストワンマイル配送など実運送の受託件数も伸長しました。ラストワンマイル配送においては、受託対象エリアや取り扱いアイテムの拡大、新規クライアントの開拓（家具ネット通販向けなど）に取り組みました。

　その結果、当セグメントの売上高は25,264,701千円（前年同期比18.7%増)、セグメント利益は1,171,956千円（同10.7%増）という結果となりました。

　ＥＣソリューションサービス事業の各サービス別の売上は次のとおりであります。

　ⅰ  オペレーションサービス

　ネット通販会社向け物流センター、流通業向け物流センター、配送デポ（配送センター）など、既存の受託案件が堅調に推移するとともに、３ＰＬを展開する自社運営倉庫など、新規に開設した事業所の安定稼働にも成功しました。その結果、売上高は17,123,390千円（前年同期比19.3%増)となりました。

　ⅱ  トランスポートサービス

　配車プラットフォームサービスの取引社数および成約件数が大幅に増加しました。実運送では拠点間輸送の取引拡大、ラストワンマイル配送では対象エリアの拡大や取扱商品群の拡大、新サービスの提供に取り組みました。その結果、売上高は8,141,311千円（前年同期比17.6%増)となりました。

　国際物流サービス事業

　円安や中国経済停滞で輸入貨物の荷動きが鈍化した影響を受ける中、機械、雑貨などアパレル分野以外での新規営業、中東や北米などを対象にした輸出入貨物の需要開拓、不採算案件の見直しなどに取り組みました。その結果、当セグメントの売上高は752,130千円（前年同期比36.0%減)となりました。

　情報システム事業

　日本システムクリエイト株式会社を通じた情報システムの開発代行・開発販売、技術者派遣などが堅調に推移しました。その結果、当セグメントの売上高は1,513,532千円（前年同期比24.8%増)となりました。

　②キャッシュ・フローの状況

　当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は2,202,277千円と前連結会計年度末と比べ94,332千円の減少となりました。各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

(営業活動によるキャッシュ・フロー)

　営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前当期純利益1,365,385千円、減価償却費147,722千円、未払費用の増加415,627千円等の資金の増加要因と、売上債権の増加673,877千円、法人税等の支払額626,791千円等の資金の減少要因により、785,793千円の収入（前年同期は1,575,659千円の収入）となりました。

(投資活動によるキャッシュ・フロー)

　投資活動によるキャッシュ・フローは、敷金及び差入保証金の差入による支出145,513千円、有形固定資産の取得による支出149,703千円等の資金の減少要因により、146,361千円の支出（前年同期は210,380千円の支出）となりました。

(財務活動によるキャッシュ・フロー)

　財務活動によるキャッシュ・フローは、長期借入れによる収入100,000千円等の資金の増加要因と、長期借入金の返済による支出350,715千円、配当金の支払額375,125千円等の資金の減少要因により、733,816千円の支出（前年同期は381,459千円の支出）となりました。

　③生産、受注及び販売の実績

　ⅰ生産実績

　当社グループはECソリューションサービス事業を中核とするサービス提供が主要な事業であるため、記載を省略しております。

　ⅱ受注実績

　当社グループはECソリューションサービス事業を中核とするサービス提供が主要な事業であるため、記載を省略しております。

　ⅲ販売実績

　当連結会計年度の販売実績は次のとおりであります。

　（注）１．セグメント間の取引については相殺消去しております。

２．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。

（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

　　文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討な内容

(資産)

　当連結会計年度末における資産合計は、前連結会計年度末に比べ881,728千円増加し、7,743,538千円となりました。これは主に受取手形及び売掛金が697,038千円増加したことによるものであります。

(負債)

　当連結会計年度末における負債合計は、前連結会計年度末に比べ356,103千円増加し、4,392,963千円となりました。これは主に未払費用が416,512千円増加したことによるものであります。

(純資産)

　当連結会計年度末における純資産合計は、前連結会計年度末に比べ525,625千円増加し、3,350,574千円となりました。これは主に親会社株主に帰属する当期純利益の計上に伴う利益剰余金の増加等によるものであります。

(売上高、営業利益)

　当連結会計年度の売上高は、新規事業所の安定稼働やトランスポートサービスにて配車プラットフォーム事業の取引社数や成約件数が増加した結果、前連結会計年度に比べ16.3%増加し27,530,365千円となりました。

　営業利益につきましては、新規拠点の開設や配車プラットフォーム事業の拡大など売上高が増加した結果、前連結会計年度に比べ15.5%増加し、1,319,873千円となりました。

　なお、セグメント別売上高の状況につきましては、「第２　事業の状況　４ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析  (1) 経営成績の状況の概要 ①経営成績の状況」に記載しております。

(営業外損益、経常利益)

　当連結会計年度の営業外収益は、固定資産売却益等の計上により65,137千円となりました。また、営業外費用は、支払利息及び固定資産除売却損等の計上により19,625千円となりました。

　以上の結果、当連結会計年度の経常利益は前連結会計年度に比べ13.1%増加し1,365,385千円となりました。

(特別利益、税金等調整前当期純利益)

　当連結会計年度の税金等調整前当期純利益は前連結会計年度に比べ13.1%増加し1,365,385千円となりました。

(親会社株主に帰属する当期純利益)

　当連結会計年度の法人税等は451,512千円となりました。この結果、当連結会計年度の親会社株主に帰属する当期純利益は前連結会計年度に比べ5.7%増加し853,983千円となりました。

②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報

　キャッシュ・フローの分析につきましては、「第２ 事業の状況  ４ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析  (1) 経営成績等の状況の概要 ②キャッシュ・フローの状況」をご参照下さい。

③資本の財源及び資金の流動性

　当社グループの運転資金需要のうち主なものは、人件費及び外注費のほか、販売費及び一般管理費等の営業費用であります。

　当社グループは、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。

　運転資金は自己資金及び金融機関からの短期借入を基本としております。M&A等により大型の投資資金が必要になった場合には、財務健全性を考慮しながら長期借入を行うことを検討してまいります。

　なお、当連結会計年度末におけるリース債務を含む有利子負債の残高は823,194千円となっております。また、当連結会計年度における現金及び現金同等物の残高は2,202,277千円となっております。

④重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

　重要な会計方針及び見積り

　当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたり、基礎となる見積り、判断及び仮定を過去の経験や状況に応じ合理的と判断される入手可能な情報により継続的に検証し、意思決定を行っておりますが、これらの見積り、判断及び仮定は不確実性が伴うため、実際の結果と異なる場合があります。

　連結財務諸表の作成で採用する重要な会計方針は、「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項 連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項 ４．会計方針に関する事項」に記載のとおりであります。

⑤経営成績に重要な影響を与える要因について

　当社グループは、「第２ 事業の状況  ３ 事業等のリスク」に記載のとおり、法的規制の変化、顧客の動向、競合との競争の激化、人材の確保及び育成、システム障害等、様々なリスク要因が当社グループの経営成績に重要な影響を与える可能性があると認識しております。

　そのため、当社グループは法令遵守の浸透、顧客ニーズへの対応、新たなサービス開発、優秀な人材の確保と育成、システム基盤の増強等により、経営成績に重要な影響を与えるリスク要因を分散し、リスクの発生を抑え、適切に対応していく所存であります。